金吾財訊 | 海通証券は、百勝中国(09987)が1H24に収入5.64億ドルを達成したと発表しました。前年比1%の増加です。調整後の純利益は4.99億ドルで、前年比2%増加しました。このうち、2Q24では収入が28.6億ドルで前年比1%増加し、調整後の純利益は2.12億ドルで前年比7%増加しました。流動的なEPSは0.55ドルで、前年比17%増加しました。
同社は、高コストパフォーマンスおよび革新的な製品を提供することに注力し、ケンタッキーフライドチキン、ピザハットの店舗を堅実に拡大する（2024年の純新規追加店舗数は約1500-1700店を予想）、経営効率を積極的に向上し、店舗の利益率を安定させる（2024年の資本支出は約7-8.5億ドルを予想）、株主に持続的な価値を創造することになる（2024年には、四半期現金配当と株式の自社株買いを通じて、15億ドルの過去最高の株主還元を予想）。同社は、業界でのリーディング能力と規模の優位性を持つことによって、持続可能な成長を実現することができると期待しています。
同社は、2024年から2026年の総収入をそれぞれ11.386億ドル、12.181億ドル、13.032億ドルと予測し、それぞれ前年比3.7%、7.0%、7.0%増加すると述べています。帰属する純利益は、それぞれ8.53億ドル、9.15億ドル、9.86億ドルで、それぞれ前年比3.1%、7.2%、7.8%増加すると予想されています。対応するEPSはそれぞれ2.21ドル、2.37ドル、2.56ドルになります。2024年の16-20倍のPEに基づいて、適正価格帯は35.4-44.3ドル/株に計算されます。それぞれに対応する香港ドルは276.2-345.2（1HKD=0.1283USDで計算）で、"市場以上"の格付けを維持します。