$Gold Fields (GFI.US)$ is acquiring Canadian $Osisko Mining Inc (OSK.CA)$ for $1.57 billion in cash. This acquisition gives the South African-based miner full ownership of the Windfall Project in Quebec, one of the developing highest-grade gold deposits.
"We are pleased to consolidate the remaining 50% interest in Windfall and its highly prospective exploration camp," said Gold Fields CEO Mike Fraser.
"Deposits with the scale and quality of Windfall, combined with a world-class jurisdiction like Québec, are extremely rare. This acquisition aligns perfectly with our strategy to improve the quality of our portfolio through investment in high-quality and long-life assets," he added.
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Two years ago, Gold Fields unsuccessfully attempted to acquire Yamana Gold. Still, its $6.7 billion all-share offer was outbid by a smaller cash and share proposal from Agnico Eagle and Pan American Silver.
In the current hot M&A market, the company didn't want to risk a similar scenario, offering a 55% premium to Osisko's price from August 9 in cash and securing control over the highly touted Windfall Project.
This project, located between Val-d'Or and Chibougamau in Quebec's Abitibi region, is expected to produce approximately 300,000 ounces of gold annually at an all-in-sustaining cost of $758 per ounce.
With a projected mine life of 10 years, Windfall is set to become one of the lowest-cost mines in Gold Fields' portfolio.
The project boasts probable mineral reserves of 12.18 million tons at 8.06 grams per ton (g/t) gold, translating to 3.16 million ounces, with a projected mine life of 10 years. Moreover, the deposit remains open along strike and at depth, offering significant upside for exploration.
Before the May 2023 joint venture, Osisko invested over C$800 million in the project. Since then, Gold Fields and Osisko have each contributed an additional C$158 million, bringing the total investment to over C$1 billion.
While this acquisition marks a significant expansion for Gold Fields, Fraser indicated that the company may consider divesting certain assets to optimize its portfolio. Specifically, assets in Ghana (Damang) and Peru (Cerro Corona) that are nearing the end of their commercially viable ore lives could be up for sale. However, no definitive decisions have been made.
The acquisition is subject to shareholder and regulatory approvals, with a shareholder meeting expected in October. Both companies' boards have endorsed the deal.
$ゴールドフィールズ (GFI.US)$ カナダの$Osisko Mining Inc(OSk.CA)$を取得することになりました。 $Osisko Mining Inc (OSK.CA)$ 「ウィンドフォールとその高い見込みを持つ探査キャンプの残り50%の利益を統合できることを嬉しく思っています」とゴールドフィールズCEOのマイク・フレーザーは述べています。
「クエベックのような世界的なジュリスディクションと組み合わされたウィンドフォールの規模と品質のような入金は、非常に稀です。この買収は、高品質で長寿命の資産に投資することを通じて、ポートフォリオの品質を向上させる上で完璧に一致しています」と彼は付け加えました。
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2年前、Gold FieldsはYamana Goldを獲得することを試みましたが、その$ 6.7億のすべての株式公開買付提案は、より小規模な現金と株式の提案であるAgnico EagleおよびPan American Silverによって上回られました。
現在のホットなM&A市場では、同社は同様のシナリオをリスクに晒したくなかったため、8月9日のOsiskoの価格から55%のプレミアムを現金で提供し、高い評価を受けているウィンドフォールプロジェクトを管理しました。
ウィンドフォールプロジェクトは、ケベック州のVal-d'OrとChibougamauの間に位置し、年間約30万オンスの金を生産し、オールイン・サステイニング・コストが1オンス当たり758ドルになることが予想されています。
予想される採鉱期間は10年であり、探査のためにストライクと深さが開かれているため、探鉱のための重大な開発が期待できます。
May 2023 joint ventureより前に、Osiskoはプロジェクトに8,000万ドル以上を投資しました。その後、Gold FieldsとOsiskoは、それぞれ1億5,800万ドルを追加し、総投資額は10億ドルを超えました。
この買収により、Gold Fieldsは大幅に拡大することになりますが、フレーザーは同社がポートフォリオを最適化するために一部の資産を売却することを検討する可能性があると示唆しています。特に、商業的に有効な鉱石の生涯を迎えつつあるガーナ(ダマング)およびペルー(セロコロナ)の資産が販売対象になる可能性があります。ただし、決定はまだ下されていません。
株主および規制当局の承認を受けた後、買収が完了されます。株主総会は10月に開催される予定です。両社の取締役会が契約に賛成したことが確認されました。
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株主と規制当局の承認を受ける必要があり、株主の会議は10月に予定されています。両社の取締役会はこの提携を支持しています。