(All monetary references are expressed in Canadian dollars, unless otherwise indicated)
MONTREAL, Aug. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Osisko Development Corp. (NYSE: ODV, TSXV: ODV) ("Osisko Development" or the "Company") reports its financial and operating results for the three months ended June 30, 2024 ("Q2 2024").
Q2 2024 HIGHLIGHTS
Operating, Financial and Corporate Updates:
805 ounces of gold sold by the Company from operating activities in the second quarter, comprising of 790 ounces of gold sold from the Trixie test mine ("Trixie"), and the balance from the Cariboo Gold Project ("Cariboo Gold Project") by processing stockpiles at a third-party facility.
$2.6 million in revenues ($10.8 million in Q2 2023) and $2.7 million in cost of sales ($11.4 million in Q2 2023) generated from operating activities.
On May 9, 2024, the Company announced, as part of its regular annual remuneration program, the granting of an aggregate of 283,250 deferred share units ("DSU") of the Company to its independent directors in accordance with the DSU Plan of the Company
On May 30, 2024, Maggie Layman departed from her position as Vice President, Exploration to pursue another opportunity.
On June 3, 2024, the Company announced that in connection with the terms of the Company's previously completed acquisition in May 2022 of a 100% ownership interest in the Tintic Project, it had satisfied the second of five deferred payments to the sellers. The deferred consideration of US$2,500,000 was settled by the issuance of 1,228,394 common shares.
On June 10, 2024, the Company entered into an amending agreement to the credit agreement (the "Amendment") with National Bank of Canada made as of March 1, 2024, providing for a US$50 million delayed draw term loan (the "Credit Facility"). The Amendment provides for, among other things:
An 8-month extension to the maturity date to October 31, 2025 (from March 1, 2025). The extension is subject to the completion of a capital raise of at least US$20 million prior to October 31, 2024, otherwise the maturity date reverts to February 28, 2025.
Reduction in the mandatory prepayment amount to 50% of each incremental dollar raised in excess of US$25 million in respect of certain financings, allowing the Company to preserve 50% of such proceeds. There are no mandatory prepayment requirements for amounts up to US$25 million.
Cariboo Gold Project – British Columbia, Canada (100%-owned)
Figure 1: Cariboo Gold Project – Permitting Timeline Summary
Pre-Construction Activities. During Q1 2024, under an existing provincial permit, the Company commenced an underground development drift from the existing Cow Portal into the Cariboo Gold Project's mineral deposit at the Lowhee Zone. The objective of the bulk sample work program is to reach the ore body and extract a 10,000 tonne bulk sample of mineralized material for ore sorter, heavy equipment and mining testing.
To date, approximately 510 meters of development has been completed, with another 660 meters remaining to reach the target area.
The Company anticipates completing the bulk sample in Q4 2024.
Wildfire Response. On July 22, 2024, the Company temporarily paused non-essential activities at its Cariboo Gold Project following a wildfire evacuation order that included the Project. The wildfire evacuation order was lifted on July 25, 2024, and normal course operations and site activities at the Cariboo Gold Project resumed on July 26, 2024, following the return of non-essential employees to site. The mine site infrastructure was unaffected by the wildfires.
Tintic Project – Utah, U.S.A. (100%-owned)
Big Hill Porphyry Target Drilling. Two surface diamond drill holes totalling approximately 2,920 meters ("m") (9,581 feet ("ft")) have been completed at the Big Hill target area in May 2024 testing for copper-gold-molybdenum porphyry mineralization potential.
Both drill holes intersected porphyry systems defined by at least three late-mineral monzonite porphyritic intrusive phases and an intrusion breccia.
Although anomalous copper and molybdenum mineralization was encountered, including low visible presence of chalcopyrite, tennantite, and molybdenite, no significant intercepts of copper, gold or molybdenum were observed. The porphyries encountered to date are considered to lack evidence for the major fluid paths required to be the source of mineralization in the Tintic District.
Big Hill West Target. The results of the recent and historical drill holes suggest that the early and potentially better mineralized intrusive phase could be in an untested area immediately west and southwest of the area drilled at Big Hill.
Trixie West Porphyry Target Drilling. One diamond drill hole was completed from underground testing porphyry-style mineralization down plunge of the mineralized structures below Trixie to a depth of 759.6 m (2,492 ft) when it crossed the Eureka Lily fault to the east and out of the prospective alteration zone.
These results suggest that the western hanging wall block of the Eureka Lilly fault (west of Trixie) is potentially more conducive for porphyry-style mineralization.
Anomalous mineralization was encountered in the drill hole; however, no significant intercepts of gold, copper or molybdenum were encountered.
Zuma High-Potential Porphyry Target. Based on the results to date, the Zuma area has been identified as a good porphyry target that merits initial drill testing and may represent one of the causative porphyry centres of the East Tintic district.
Lower Quartzite CRD Target. Based on the compilation of geological, drilling, and historical data, a potential large scale carbonate replacement deposit ("CRD") may be located below the footwall of the East Tintic thrust fault. A recommended drill program has been proposed that targets downdip extensions of known mineralization at Burgin.
Trixie Underground Chip Sampling. The Company disclosed chip sample assays from new development areas at Trixie. Select assay highlights included (see news release dated August 7, 2024):
San Antonio Gold Project – Sonora State, Mexico (100%-owned)
The San Antonio Gold Project remains in care and maintenance, with no production anticipated henceforth.
The Company awaits next steps from the government of Mexico with respect to the permitting process and the status of open pit mining in the country. The approval process for environmental permits for mining may resume after the new president takes office in October 2024.
Strategic Review. The Company is conducting a strategic review of the project and has engaged a financial advisor in connection thereof. The strategic review includes, among others, exploring the potential for a financial or strategic partner in the asset or for a full or partial sale of the asset.
SUBSEQUENT TO Q2 2024
On July 5, 2024, the Company announced that effective July 4, 2024, as part of its annual compensation review, the Board of Directors approved the grant of an aggregate of 2,797,400 incentive stock options and an aggregate of 371,800 restricted share units to certain senior officers of the Company in accordance with the terms of the Company's Option and RSU plans.
KEY UPCOMING MILESTONES
Key Project Milestones | | Expected Timing of Completion | | Anticipated Remaining Costs* |
Cariboo Gold Project(1) | | | | |
Bulk Sample | | Q4 2024 | | $6.8 million |
Water and Waste Management | | Q4 2024 | | $0.1 million |
Electrical and Communication | | Q4 2024 | | $0.6 million |
Management, environmental, and other pre-permitting work | | Q3 2024 | | $5.2 million |
Detailed engineering and permitting(2) | | Q4 2024 | | $1.3 million |
Tintic Project | | | | |
Regional Drilling | | Completed – Q2 2024 | | $nil |
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*as at June 30, 2024
Notes:
(1) | The expenditures disclosed in this table include amounts approved by the Board of Directors up until the end of August 2024. Additional expenditures will be required to complete certain of the milestones and are subject to approval by the Board of Directors. |
(2) | These activities are contributing towards the completion of permitting, which are presently expected to be completed in Q3 2024. Additional costs and time relating to engineering, including water and waste management and electrical and communication, will be required in the construction phase (subject to a positive construction decision and completion of project financing). |
(すべての金融参照は、特に指定がない限り、カナダドルで表されます)
2024年6月30日までの財務・運営成績に関するOsisko Development Corp.(NYSE:ODV、TSXV:ODV)(以下「当社」と呼びます)の報告書がリリースされました。
Q2 2024のハイライト
運営、財務、法人の更新:
第2四半期に、同社は試験鉱山Trixieから790オンス、Cariboo Gold Projectからストックパイルを第三者に加工させて得られたバランスにより、営業活動から805オンスの金を販売しました。
営業活動から260万ドル(Q2 2023で1080万ドル)の収益(1140万ドルの費用)が発生しました。
2024年5月9日に、同社は独立取締役に対するDSU社内規定に基づき、283,250の給与を発表しました。
2024年5月30日、Maggie Layman氏は副社長(探鉱)の職を離れ、他の機会について検討することになりました。
2024年6月3日、同社はTintic Projectの全株式が所有された取得を完了する契約条件に関連して、売り手に対して5回の支払い方法のうち2回目を支払うことができたことを発表しました。2,500,000ドルの債権は、1,228,394株式の発行により解決されました。
2024年6月10日、同社は与信契約のAmendmentをNational Bank of Canadaと締結しました。契約内容は以下のとおりです。
資本調達が2024年10月31日までに2,000万ドル以上で完了した場合、満期日が2025年10月31日(2025年3月1日から)まで延長されます。そうでない場合、満期日は2025年2月28日に戻ります。
特定の金融商品に関する当社が取得する各追加ドルの50%が強制前払い金額の削減となり、50%はそのままにすることができます。2,500万ドル未満については強制前払い義務はありません。
カナダ、ブリティッシュコロンビアのCariboo Gold Project(100%所有)
図1:Cariboo Gold Project許認可タイムラインサマリー
ティンティック・プロジェクト-アメリカ、ユタ州(100%所有)
ビッグヒル斑岩標的の掘削。2024年5月に、銅-金-モリブデン斑岩鉱化潜在性のテストを行う2本の地表面ダイヤモンドドリル孔(合計約2,920メートル("m")(9581フィート))がビッグヒル標的エリアで完了しました。
両方のドリル孔は、少なくとも3つの後期鉱物化したモンゾナイト斑晶質侵食相と侵食破片によって定義される斑岩系に交差しました。
異常な銅およびモリブデンの鉱化潜在性は遭遇しましたが、黄銅鉱、ティナンタイト、およびモリブデン鉱石の低い可視存在を含め、銅、金、またはモリブデンの重要なインターセプトは観察されませんでした。現在までに遭遇した斑岩体は、ティンティック地区での鉱化のソースとなる主要な流体経路の証拠を欠いていると考えられています。
Big Hill West標的。最近および歴史的なドリル孔の結果から、早期および潜在的に良好な鉱化した侵食相は、Big Hillで掘削されたエリアの直ちに西および南西に未検査のエリアに存在する可能性があります。
Trixie West斑岩標的掘削。1本のダイヤモンドドリル孔が、Trixieの下流部分にある斑岩状鉱化のテストを行うために、Eureka Lilly断層を越えて東におよそ75960万(2,492フィート)の深さまで掘削されました。
Zuma High-Potential Porphyry Target。これまでの結果に基づいて、Zumaエリアは掘削試験に値する良好な斑岩標的として特定されており、イースト・ティンティック地区の原因斑岩の中心の1つを表す可能性があります。
Lower Quartzite CRD Target。地質、ドリル、および歴史的なデータを収集し、東ティンティック断層の足場下に潜在的な大規模な炭酸塩置換鉱床("CRD")が存在する可能性があることが示唆されました。バージンで既知の鉱化の下降方向へのドリルプログラムを提案しています。
Trixie地下チップサンプリング。同社は、Trixieの新しい開発エリアからチップサンプルアッセイを公開しました。選択されたアッセイハイライトには、(2024年8月7日発表のニュースリリースを参照)次のようなものがあります:
サンアントニオ金プロジェクト-メキシコ・ソノラ州(株式100%所有)
サンアントニオ金プロジェクトは維持管理中であり、今後生産されることはありません。
同社は、メキシコ政府から許可プロセスおよび国内の露天採掘の状況に関する次のステップを待機しています。採掘の環境許可に対する承認プロセスは、新しい大統領が2024年10月に就任した後に再開される可能性があります。
戦略的レビュー。同社はプロジェクトの戦略的レビューを実施し、それに関連してファイナンシャルアドバイザーを招聘しています。戦略的レビューには、アセットのファイナンシャルまたはストラテジックパートナー、あるいはアセットの完全または部分的な販売などを含む。
2024年第2四半期以降
2024年7月5日、会社は2024年7月4日をもって、年次報酬審査の一環として、役員に対して以下の条件に従い、合計2,797,400株のインセンティブストックオプションと合計371,800株の制限付き株式ユニットを承認すると発表しました。これは、同社のオプションおよびRSUプランの規定に従うものです。
重要な予定の節目
主要プロジェクト マイルストーン | | 予想される完了時期 完了時の状況 | | 予想される 残存コスト* |
Cariboo金プロジェクト(1) | | | | |
バルクサンプル | | 2024年第4四半期 | | $6.8 million(680万ドル) |
水と廃棄物管理 | | 2024年第4四半期 | | $0.1 million |
電気通信 | | 2024年第4四半期 | | 60万ドルの前受収益の加算額(Q2 2023 - 80万ドル) |
管理、環境、その他の認可前作業 | | 2024年Q3 | | $5.2 million |
詳細設計および許可(2) | | 2024年第4四半期 | | $1.3百万 |
ティンティックプロジェクト | | | | |
地域ボーリング | | 2024年第2四半期完了済み | | 無し |
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*2024年6月30日時点
ノート:
(1)
$8.2
| この表に記載されている費用には、2024年8月末までに取締役会が承認した金額が含まれています。一部のマイルストーンを達成するには、追加の費用が必要であり、取締役会の承認を受ける必要があります。 |
(2) | これらの活動は認可完了に向けて貢献しており、これらは2024年第3四半期に完了することが期待されています。建設段階では、追加の費用および時間が必要とされます(建設決定およびプロジェクト資金調達完了の条件に順じます)。 |