地政学的な緊張が高まるにつれて、国際金価格は歴史的な高値に迫っています。

現物の金は一時2460ドル/オンスに達し、COMEXの金先物は1.62％上昇し、2513.4ドル/オンスで引け、7月17日に達成した歴史的な高値2537.70ドルに近づいています。

これを受けて、香港株の金株が活発化しました。山東黄金は2.14％上昇し、招金砿業、紫金矿业、中国黄金国際も上昇しました。

A株市場では、ST中潤、bj xiaocheng technologyは3％以上上昇し、中金黄金は1.19％上昇し、yulong gold、四川省黄金、湖南黄金、西部黄金も上昇しました。

今年上半期、世界中央銀行は合計483トンの金を購入しました。

世界金協の最新統計によると、今年上半期、世界中央銀行は合計483トンの金を購入し、前年同期比5％増を見せ、同期間の最高記録を更新しました。

上半期、新興市場の中央銀行が引き続き主力として金を購入しました。

トルコ中央銀行は黄金買い入れ量最大の45トンで、購入量で第2位のインド中央銀行は37トンを購入し、中国中央銀行は30トンに増加した。

ただし、金価格が持続的に上昇したため、2四半期の世界中央銀行の黄金購入ペースはやや低下しました。ただし、購入量と売却量は前年同期よりも低下していますが、2024年に向けた買い付け傾向は引き続き続いています。

その中で、中国中央銀行は5月以降、3か月連続で黄金の購入を停止しています。7月末時点で、中国の黄金保有量は約2264トン、7280万オンスに達しました。

同時に、世界中の金ETFは3か月連続で流入し続けています。7月の世界実物金ETFの流入は37億ドルで、2022年4月以来の最高水準を記録し、そのうち西洋市場からの流入が最大です。

世界黄金協会によると、資金流入と金価格の上昇により、世界中の金ETFの総資産規模は2460億ドル、総保有量は3154トンに達し、1月以降の最高水準に回復しました。

また、7月には世界的な金市場の取引量が増加しました。7月の全体的な金市場の平均取引量は1日あたり約2500億ドルで、前月比で27％増加し、2013年の平均1日あたり1630億ドルの取引量を大幅に上回っています。

利下げサイクルの下でも引き続き黄金配置が強気であることを見込んでいます。

専門家は、主要な中央銀行が利下げサイクルに入ることを考慮すると、今後1、2年間、黄金市場は最適な状態を維持し続ける可能性があります。

データから見ると、ドルの弱さが黄金価格の主要原因であることがわかりますが、近年はこの関係が弱まっているとのことです。もちろん、米国の金利とドルは依然として黄金価格の重要な要因ではありますが、新興市場の中央銀行や市場全体の需要がますます重要な価格ドライバーとなっています。

最新のCME「米連邦準備制度理事会観察報告書」によると、9月に25ベーシスポイントの利下げの可能性は52％であり、50ベーシスポイントの利下げの可能性は48％であることから、過去累計50ベーシスポイントまでの利下げになる確率は35.6％、75ベーシスポイントまでの利下げになる確率は49.3％、100ベーシスポイントまでの利下げになる確率は15.1％であることがわかります。

米国の国家安全保障会議の広報担当者、ジョン・コビーは、8月12日に地元時間で、イランが今週中にイスラエルに対して「重大な」攻撃を行う可能性があると述べました。多くの人々はイランがイスラエルに対して攻撃を開始することは避けられないと考えています。

世界金協の最新コメントによると、不確実性と（政治）イベントリスクの増加により、投資家は引き続き金に高い関心を持っている可能性があります。

米国大統領選挙において、金は不確実性の影響をより多く受ける可能性があります。例えば、共和党候補者トランプ氏が2024年の大統領選挙で暗殺され、民主党候補者バイデン氏が撤退するなどの状況が起こると、これらのタイムポイント前後に、金ETFに資金が流入し、避難需要が増大していることが示されました。
大統領選挙の後、投資家は米国政府債務と赤字のレベルに再度注目する可能性があり、これは金に対する投資家の関心を高い水準で維持することにつながるでしょう。

中信証券は、地政学的リスクの増大、中央銀行による金購入の傾向、米国の赤字が持続的に増加している明確な利好として、長期にわたって金価格が逆グローバル化サイクルの金リキディティ再び化であることを指摘しています。一方、短中期では、利下げ期待が最終段階に達しています。米連邦準備制度理事会(Fed)の利下げ開始後、米国経済動向、米国大統領選挙の結果が金価格の今後の動きを決定するでしょう。

広州商品取引所が調査によると、金の価格は地政学的リスクが高まると上昇する傾向があります。米国の経済データについては、7月にニューヨーク連銀が実施した消費者調査によると、消費者の1年および5年のインフレ期待は3.0％と2.8％で安定していましたが、3年の期間のインフレ期待は大幅に2.3％に下落し、過去最低を記録しました。火曜日のPPIおよび水曜日のCPIに関しては、低下の期待があり、米ドル指数のさらなる下落と金価格の上昇につながる可能性があります。