金吾財訊 | 招銀国際は、361度（01361）の上半期の業績が、近年の業界の不振にもかかわらず、ほぼ予想に合っているとのリサーチレポートを発表しました。同社の売上高は、前年同期比19％増の510億人民元に達し、当行及び市場の予想をそれぞれ2％および1％上回り、当期純利益は前年同期比12％増の79億人民元に至り、当行及び市場の予想をそれぞれ3％および5％下回りました。
経営陣は、24年の売上高の15％〜20％の成長、当期純利益率の10％〜12％の目標を再確認しており、オフラインの大人および子供向けの事業で、2桁の売上高成長が可能であると考えています。ただし、利益率および費用の観点からは、当行の見方はより慎重です。24年において、同社はコストコントロールに重点を置く可能性がありますが、当行は引き続き一定の圧力があると考えており、特に粗利率（41.1％に予想される）および広告宣伝費用（売上高の13.1％に予想される増加）の面で、研究開発費用は安定を維持する可能性があります（売上高の約3.5％）。
同社は、361度国際（01361）について「買い」のレーティングを維持し、目標株価を6.25香港ドルから5.15香港ドルに引き下げました。これは市場予想の下落を考慮し、24年の予想市盈率を9倍に下げたからです。現在の株価は、24年の予想市盈率が6倍となっており、同社は引き続き魅力的であると考えています。
