卓创资讯分析师韩敏华表示，国内碳酸锂现货市场重心下移，主要受现货市场供需矛盾加剧影响。7月底期货仓单集中注销，货源集中流入现货市场，叠加目前现货市场库存水平高位，供应量进一步增多。同时，下游消化货源速度延续平淡状态，市场供需矛盾有所加剧，价格重心下跌。業界では、80万円/トンがリチウムカーボネート業界の需給バランスのコストラインとされ一般的です。
ジートン財経アプリによると、今年5月以降、リチウムカーボネートの価格は揺れ動く下落モードに入り、過去3ヶ月で30%以上下落し、8月初めには8万円（トンあたり）を下回り、3年ぶりの新安値を記録しました。 8月13日、上海鋼聯が発表したデータによると、電池用リチウムカーボネートの価格は前日比で1,500元下落し、平均価格は7.8万元/トンで新安値を更新しました。業界では、80万元/トンがリチウムカーボネート業界の供需バランスのコストラインとされています。
リチウムカーボネートの価格が相次いで新安値を記録した原因については、根本的には需給の対立にあるとされています。创元期货のアナリスト、余烁氏は、主な原因は需要と供給の差が持続的に存在するため、リチウムカーボネートの在庫が不断に増加し、スポットサプライ側には供が強く、需要が弱く、板面下落が負のフィードバックを引き起こしている、と考えています。中信建託期貨のアナリストでもある、張維鑫氏も、リチウムカーボネート価格下落の根本原因は、需給格差が改善の兆しを示していないことです。
卓越資訊のアナリスト、韓民華氏によると、国内のリチウムカーボネート現物市場は、在庫増加の影響を受けて市場の中心が低下しています。7月末には先物の倉庫証書が集中的に解約され、供給はさらに増加しました。同時に、下流需要が穏やかな状況が続いているため、市場の供給と需要の対立はより激しくなり、価格の中心は低下しています。
在庫データから見ると、リチウムカーボネートは現在も持続的に在庫を抱えている状態にあります。SMMのデータによると、8月9日までの週にリチウムカーボネートの在庫は13万トンを超えました。「現在、国内のリチウムカーボネートの在庫は、週3000トン以上のペースで累積している。過去の週間の4000トン以上に比べて減少してはいますが、今でも急速に在庫を積み上げ続けている」と、張維鑫氏は述べています。8月の生産量が旺盛だったと考えても、在庫累積のトレンドを変えることは難しい。
リチウムカーボネート価格の変動に対応するため、多くの上場企業が話題のリチウム価格下落について積極的に回答しています。天齐リチウム（09696）と湖南裕能（301358.SZ）は、リチウムカーボネート期貨のヘッジビジネスをすでに始めたことを明らかにしました。盐湖股份（000792.SZ）は最近、気温が着実に回復するにつれて、リチウムカーボネートの生産ラインの生産量が徐々に増えており、現在のリチウムカーボネートの日産量は約140トンで、売り上げは基本的に長期契約によっています。盛新锂能（002240.SZ）は、業界の変化に関心を持ち、関連するビジネスマネジメント作業を積極的に行うとともに、近い将来、点検計画はないと述べました。
リチウム価格が不断に下落する中、多くのリチウム塩メーカーは今年上半期に大幅な業績低下や赤字に直面しました。業績予報を発表した十数社のリチウム企業の業績が明らかに低下しており、リチウム鉱山の双璧である天齐リチウム（002466.SZ）と江西赣鋒リ業（01772.HK）は双方とも黒字から赤字に転落し、上半期の赤字は約70億元に達し、業績は惨憺たる状況になりました。上半期の収益状況が大幅に低下した理由については、多くの企業が収益予報で、リチウム製品価格の急激な下落の影響を重要な要因に挙げています。
赣锋锂業（01772）は、昨年同期の58.5億元の当期純利益から、7.6億元から12.5億元の赤字に急落し、前年同期比で112.99%から121.37%減少しました。一方、天齐リチウムは、上半期の純損失が48.8亿元から55.3亿元に達すると予想しており、前年同期比で64.52億元の黒字から驚異的な反転を遂げ、175.64%から185.71%と大きく後退しています。
さらに、盐湖股份、雅化集団、永興材料など、多くの企業は赤字を出しておらず、利益は前年同期比で様々な程度で下落しています。そのうち、盐湖股份は2024年上半期の1000万元から2.3億元の当期純利益を予想しており、前年同期比で54.88%から66.65%の下落が見込まれています。永興材料（002756.SZ）は上半期に7.1亿元〜8.2亿元の利益を見込んでいますが、前年同期比で56.93%〜62.70%の減少が予想されています。同時に雅化集団（002497.SZ）は、上半期の予想純利益が0.8億〜1.2億元に達し、前年同期比で87.38%〜91.58%の大幅な減少が見込まれています。
現在の市場はすでに安定信号を受けたのか？ 国投安信期货のアナリスト、吴江氏は、リチウム価格の中心が低下するにつれて、現物と鉱石サプライサイドの抵抗は微弱になり、周辺市場に大きな変動がない限り、マイナスに向かって移る傾向があります。短期間では、2つの指標に注目すべきです。1つは先物と現物の価格差であり、現在は合理的な範囲内にあります。もう1つはオーストラリアの鉱石価格であり、鉱石サプライの停止は、リチウムカーボネート価格が停止するための必要なサインです。
韓敏華は、今後3ヶ月間、炭酸リチウム市場は最初に下落し、後に上昇すると予想しています。 8月の下流市場の需要回復は限られると予想され、供給はわずかに減少する見込みですが、供給過剰の状況は一時的に改善されない可能性があります。市場価格には伝統的な「金の秋、銀の冬」シーズン前の下流の補充表現に注目する必要があり、市場価格に一定の支持効果がある可能性があります。 8月の国内炭酸リチウム現物市場では、需要と供給の矛盾が依然として存在し、市場価格は弱い傾向にあると予想されます。
