CALGARY, Alberta, Aug. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Condor Energies Inc. ("Condor" or the "Company") (TSX:CDR), a Canadian based, internationally focused energy transition company focused on Central Asia is pleased to announce the release of its unaudited interim condensed consolidated financial statements for the three and six months ended June 30, 2024 together with the related management's discussion and analysis. These documents will be made available under Condor's profile on SEDAR+ at and on the Condor website at . Readers are invited to review the latest corporate presentation available on the Condor website. All financial amounts in this news release are presented in Canadian dollars, unless otherwise stated.
HIGHLIGHTS
Production in Uzbekistan for the second quarter of 2024 averaged 10,052 boe/d comprised of 59,033 Mcf/d (9,839 boe/d) of natural gas and 213 bopd of condensate.
Uzbekistan gas and condensate sales for the second quarter of 2024 was $18.95 million.
In June 2024, the Company initiated a multi-well workover campaign on the eight gas-condensate fields it operates in Uzbekistan.
In July 2024, Condor signed its first LNG Framework Agreement for the production and utilization of liquefied natural gas ("LNG") to fuel Kazakhstan's rail locomotives.
The Company received a natural gas allocation in January 2024 in Kazakhstan to be used as feed gas for the Company's first modular LNG production facility.
On March 22, 2024, the Company issued three-year term convertible debentures bearing 9% interest per annum and convertible into 2,950,336 common shares for gross proceeds of USD $4.8 million (CAD $6.5 million).
MESSAGE FROM CONDOR'S CEO
Don Streu, President and CEO of Condor commented: "Since assuming the Uzbekistan field operations on March 1, 2024, the team has arrested a twenty percent natural production decline rate while initiating a multi-well workover program to grow production and reserves volumes. We're encouraged with the early gains we've realized by implementing proven technologies and operating practices. The first well workover yielded over a 100 percent production rate increase compared to its pre-workover rate. With more than 100 existing wells on the eight producing fields, we have a large inventory of enhancement opportunities and are working to increase production volumes and revenues beyond the second quarter of 2024 operating results. We are also excited to receive a reprocessed 3-D seismic data set this year to improve subsurface imaging that could identify additional well interventions and future infill and multi-lateral drilling programs.
We are equally excited with our first-mover LNG initiative in Kazakhstan, given that we've secured the feed gas supply for the first liquefaction facility and executed the Framework Agreement with KTZ and Wabtec, which introduces Condor as the LNG supplier and distributor. By applying field proven technologies to displace diesel fuel usage with LNG, end users can expect to reduce emissions and operating costs while increasing operating ranges with faster freight delivery times.
Over the past few years, we've truly built a strong foundation for continued growth with multiple near-term catalysts that are being actively matured."
Production in Uzbekistan
Production for the second quarter of 2024 was 10,052 boe/d, comprised of 59,033 Mcf/d (9,839 boe/d) of natural gas and 213 bopd of condensate, despite production being restricted in April and May for 18 days due to downstream infrastructure maintenance at non-Company operated facilities. Since assuming operations on March 1, 2024, the Company has been able to flatten the natural production decline rates, which previously exceeded twenty percent annually, by introducing downhole surfactants that allows produced water to be lifted more effectively, optimizing well choke-size settings, implementing facility upgrades, and introducing new operating methodologies.
In late June 2024, the Company initiated a multi-well workover campaign for the eight fields which includes installing proven artificial lift equipment, perforating newly identified pay intervals, performing downhole stimulation treatments, and production tubing replacements. The first well's production rate increased by over 100% compared to its pre-workover rate. Subsequent wells that have been worked-over are being cleaned up and restarted. The workover program is ongoing and with over 100 wells in the eight fields, the Company has a large inventory of both producing and shut-in wells available for evaluation, recompletion and optimization opportunities.
The Company recently fabricated Uzbekistan's first in-line flow separation unit which separates water from the gas streams at the field gathering network rather than at the production facility and thereby reducing pipeline flow pressure that can lead to higher reservoir flow rates. This separation unit was manufactured in Canada and is expected to be operational in the third quarter of 2024. Additional separation units will be manufactured and installed in the coming months. The existing pipeline and facilities infrastructure are also being evaluated to optimize water-handling, determine long term field compression requirements, and to enhance in-field gathering networks. The Company is also reprocessing previously acquired 3-D seismic data with plans to conduct infill drilling and well deepening programs commencing in 2025. Production guidance will be provided by the Company once it has gathered sufficient operating data to confirm the fields' baseline production, decline rates and the sustained impact of the ongoing workover program along with other optimization efforts that are being introduced.
LNG in Kazakhstan
Condor is developing Kazakhstan's first LNG facilities and will produce, distribute, and sell LNG to offset industrial diesel usage. LNG applications include rail locomotives, long-haul truck fleets, marine vessels, mining equipment, municipal bus fleets, agricultural machinery, and other heavy equipment and machinery with high-horsepower engines. These applications have all successfully used LNG fuel in other Countries.
In July 2024, the Company signed its first LNG Framework Agreement (the "Framework Agreement") for the production and utilization of LNG to fuel Kazakhstan's rail locomotives. The Framework Agreement was also signed by Kazakhstan Temir Zholy National Company JSC ("KTZ"), the national railway operator of Kazakhstan and Wabtec Corporation ("Wabtec") (NYSE: WAB), a U.S. based locomotive manufacturer with existing facilities in Kazakhstan. KTZ and Wabtec previously signed a memorandum of understanding which includes modernization work to retrofit KTZ's mainline locomotive fleet for LNG usage and incorporate LNG into new-build locomotives. The Framework Agreement introduces Condor into this locomotive fleet modernization strategy as the supplier and distributor of the LNG.
The Framework Agreement also provides a detailed framework whereby the three parties will coordinate efforts to ensure that Condor's LNG production volumes coincide with the delivery of new and converted LNG-powered rail locomotives from Wabtec. A working group comprised of members from each of the parties is responsible to identify and monitor the key performance indicators associated with this initiative.
The Framework Agreement is critical to supplying a stable, economic and more environmentally friendly fuel source for the Transcaspian International Transport Route ("TITR") expansion, which is currently the shortest, fastest and most geopolitically secure transit corridor for moving freight between Asia and Europe. The Government of Kazakhstan and KTZ are making significant investments in TITR infrastructure, including expanding the rail network, constructing a new dry port at the Kazakhstan – China border, and increasing the container-handling capacities at various Caspian Sea ports.
The planned first modular LNG facility will be constructed near the town of Alga and produce 120,000 metric tons of LNG annually, which is the energy equivalent volume of 450,000 litres of diesel per day. Phase 1 of the first facility is currently scheduled to commence LNG production in mid-2026, for which a stable feed gas supply was secured in January 2024. The Company is also advancing project funding alternatives.
Lithium License in Kazakhstan
The Company holds a 100% working interest in the contiguous 37,300-hectare area which provides the subsurface exploration rights for solid minerals for a six-year term (the "Lithium License"). Given its strategic access to Asian and European lithium markets, this region is ideally suited for the rapid deployment of emerging Direct Lithium Extraction ("DLE") technologies to generate lithium for EV batteries and other electricity storage applications.
The initial development plan for the Lithium License includes drilling and testing two wells to verify deliverability rates, confirm the lateral extension and concentrations of lithium in the tested and untested intervals, conduct preliminary engineering for the production facilities, and prepare a mineral resources or mineral reserves report compliant with National Instrument 43-101 Standards of Disclosure for Mineral Projects.
Convertible Debentures
On March 22, 2024, the Company issued convertible debentures (the "Debentures") convertible into 2,950,336 common shares for gross proceeds of USD $4.8 million (CAD $6.5 million) less debt issue costs of CAD $0.2 million for net proceeds of CAD $6.3 million. The Debentures are unsecured, bear interest at 9% payable in cash semi-annually in arrears, mature in three years, and the principal amount is convertible at any time on or before the maturity date at a conversion price of USD $1.61676 per common share. The Company can force conversion of the Debentures if the 20-day volume weighted average trading price of the Company's shares on the TSX exceeds CAD $3.00. The proceeds are available for general corporate purposes. The Debentures have no associated financial covenants.
RESULTS OF OPERATIONS
Production
| | | |
For the three months ended June 30 | 2024 | 2023 | Change | |
Natural gas (Mcf) | | | |
Uzbekistan | 5,372,044 | - | 5,372,044 | |
Türkiye | 8,419 | 9,007 | (588) | |
| 5,380,463 | 9,007 | 5,371,456 | |
| | | |
Condensate (barrels) | | | |
Uzbekistan | 19,395 | - | 19,395 | |
Türkiye | - | - | - | |
| 19,395 | - | 19,395 | |
| | | |
| | | |
For the six months ended June 30 | | | |
Natural gas (Mcf) | | | |
Uzbekistan | 7,399,949 | - | 7,399,949 | |
Türkiye | 21,395 | 27,542 | (6,147) | |
| 7,421,344 | 27,542 | 7,393,802 | |
| | | |
Condensate (barrels) | | | |
Uzbekistan | 27,585 | - | 27,585 | |
Türkiye | - | 10 | (10) | |
| 27,585 | 10 | 27,575 | |
ABBREVIATIONS
The following is a summary of abbreviations used in this news release:
Mcf | Thousands of standard cubic feet |
Mcf/D | Thousands of standard cubic feet per day |
boe | Barrels of oil equivalent |
boe/d | Barrels of oil equivalent per day |
bopd | Barrels of oil per day |
CEO | Chief Executive Officer |
CFO | Chief Financial Officer |
3-D | Three dimensional |
CAD | Canadian Dollars |
USD | United States Dollars |
LNG | Liquefied Natural Gas |
DLE | Direct Lithium Extraction |
EV | Electric Vehicle |
アルバータ州カルガリー、2024年8月13日(GLOBE NEWSWIRE)— カナダに拠点を置き、中央アジアに焦点を当てた国際的に焦点を当てたエネルギー転換企業であるコンドル・エナジーズ社(「コンドル」または「当社」)(TSX: CDR)は、2024年6月30日までの3か月および6か月間の未監査の中間要約連結財務諸表を、関連する経営陣とともに発表できることを嬉しく思いますの議論と分析。これらの文書は、SEDAR+のCondorのプロフィールと、CondorのWebサイト()で公開されます。読者の方は、Condorのウェブサイトに掲載されている最新の企業プレゼンテーションをご覧ください。このニュースリリースのすべての財務金額は、特に明記されていない限り、カナダドルで表示されています。
ハイライト
2024年第2四半期のウズベキスタンの生産量は平均10,052boe/dでした。これには、59,033 mcf/d(9,839boe/d)の天然ガスと213bbpdのコンデンセートが含まれていました。
2024年第2四半期のウズベキスタンのガスとコンデンセートの売上高は1895万ドルでした。
2024年6月、当社はウズベキスタンで操業している8つのガスコンデンセート田のマルチウェル改修キャンペーンを開始しました。
2024年7月、コンドルはカザフスタンの鉄道機関車に燃料を供給するための液化天然ガス(「LNG」)の生産と利用に関する最初のLNG枠組み協定に署名しました。
当社は、2024年1月にカザフスタンで、当社初のモジュール式LNG生産施設の供給ガスとして使用する天然ガスの割り当てを受けました。
2024年3月22日、当社は年利 9% の利息で2,950,336株の普通株式に転換可能な3年間の転換社債を発行しました。総収入は480万米ドル(650万カナダドル)です。
コンドルのCEOからのメッセージ
Condorの社長兼最高経営責任者であるDon Streuは次のようにコメントしています。「2024年3月1日にウズベキスタンの現場業務を引き受けて以来、チームは生産量と埋蔵量を増やすためのマルチウェル改修プログラムを開始しながら、自然生産量の20パーセントの減少率を食い止めました。実績のある技術と運用方法を導入することで実現した初期の成果に勇気づけられます。最初の井戸改修では、改修前と比較して生産率が100%以上向上しました。8つの生産地に100を超える既存の井戸があるため、強化の機会が豊富にあり、2024年の第2四半期の業績を上回る生産量と収益の増加に取り組んでいます。また、今年、再処理された3D地震データセットを受け取り、地下イメージングを改善できることを嬉しく思います。これにより、追加の井戸介入や将来の埋め立ておよび多国間掘削プログラムが特定される可能性があります。
カザフスタンでの先発的なLNGイニシアチブにも同様に興奮しています。最初の液化施設への供給ガスの供給を確保し、KTZとWabtecとフレームワーク契約を締結し、CondorをLNGの供給業者および販売業者として導入したことを考えると。現場で実証された技術を適用して、ディーゼル燃料の使用をLNGに置き換えることで、エンドユーザーは排出量と運用コストを削減すると同時に、貨物の配達時間を短縮して運用範囲を拡大することを期待できます。
過去数年にわたって、私たちは活発に成熟しつつある複数の短期的な触媒により、継続的な成長のための強固な基盤を真に構築してきました。」
ウズベキスタンでの生産
2024年第2四半期の生産量は10,052boe/dで、59,033 mcf/d(9,839boe/d)の天然ガスと213bopdのコンデンセートで構成されていました。ただし、非会社が運営する施設での下流インフラのメンテナンスにより、4月と5月に18日間生産が制限されました。2024年3月1日に操業を開始して以来、当社は、生産された水をより効果的に持ち上げることができるダウンホール界面活性剤の導入、井戸のチョークサイズ設定の最適化、施設のアップグレードの実施、新しい運用方法の導入により、以前は年間20%を超えていた自然生産量の減少率を平準化することができました。
2024年6月下旬、当社は、実績のある人工リフト装置の設置、新たに特定された支払い間隔の穿孔、ダウンホール刺激処理の実施、生産用チューブの交換など、8つの分野を対象としたマルチウェル改修キャンペーンを開始しました。最初の井戸の生産率は、改修前の生産率と比較して 100% 以上増加しました。その後、改修された井戸は清掃され、再開されています。改修プログラムは継続中で、8つの油田に100を超える井戸があるため、当社は評価、再完成、最適化の機会に利用できる生産井と閉鎖井の両方の在庫を大量に用意しています。
同社は最近、ウズベキスタン初のインラインフロー分離ユニットを製造しました。これは、生産施設ではなくフィールドギャザリングネットワークで水をガス流から分離し、パイプラインの流圧を下げて貯水池の流量を増加させるものです。この分離ユニットはカナダで製造され、2024年の第3四半期に稼働する予定です。今後数か月以内に、追加の分離ユニットが製造され、設置される予定です。水処理の最適化、長期的なフィールド圧縮要件の決定、フィールド内の収集ネットワークの強化を目的として、既存のパイプラインと施設のインフラストラクチャも評価されています。同社はまた、以前に取得した3D地震データを再処理しており、2025年からインフィル掘削と井戸深化プログラムを実施する予定です。生産ガイダンスは、フィールドのベースライン生産量、減少率、進行中の改修プログラム、および導入中のその他の最適化努力の持続的な影響を確認するための十分な運用データを収集した後に、会社から提供されます。
カザフスタンのLNGです
コンドルはカザフスタン初のLNG施設を開発中で、産業用ディーゼルの使用量を相殺するためにLNGを生産、流通、販売する予定です。LNGの用途には、鉄道機関車、長距離トラック車両、船舶、鉱山機械、市営バス、農業機械、その他の重機や高馬力エンジンを搭載した機械が含まれます。これらの用途はすべて、他の国でLNG燃料の使用に成功しています。
2024年7月、当社はカザフスタンの鉄道機関車に燃料を供給するためのLNGの生産と利用に関する最初のLNG枠組み協定(「枠組み協定」)に署名しました。この枠組み協定には、カザフスタンの国営鉄道事業者であるカザフスタン・テミール・ジョリー・ナショナル・カンパニーJSC(「KTZ」)と、カザフスタンに既存の施設を持つ米国を拠点とする機関車メーカーのワブテック・コーポレーション(「ワブテック」)(NYSE:WAB)も署名しました。KTZとWabtecは以前、KTZの幹線機関車をLNG利用用に改造し、LNGを新造機関車に組み込むための近代化作業を含む覚書に署名しました。枠組み協定により、コンドルはLNGの供給者および販売業者として、この機関車隊の近代化戦略に参入しています。
枠組み協定には、コンドルのLNG生産量が、ワブテックからの新規および改造されたLNG動力鉄道機関車の納入と一致するように3者が取り組みを調整するための詳細な枠組みも規定されています。各当事者のメンバーで構成されるワーキンググループが、このイニシアチブに関連する主要業績評価指標を特定して監視する責任があります。
枠組み協定は、現在、アジアとヨーロッパ間の貨物を輸送するための最短、最速、地政学的に最も安全な輸送回廊であるトランスカスピ海国際輸送ルート(「TITR」)の拡張に向けて、安定した、経済的で、より環境に優しい燃料源を供給するために重要です。カザフスタン政府とKTZは、鉄道網の拡大、カザフスタンと中国の国境での新しいドライポートの建設、カスピ海のさまざまな港でのコンテナ処理能力の増強など、TITRインフラに多額の投資を行っています。
計画されている最初のモジュール式LNG施設は、アルガの町の近くに建設され、年間12万メートルトンのLNGを生産します。これは、1日あたり45万リットルのディーゼルに相当するエネルギー量です。最初の施設のフェーズ1は現在、2026年半ばにLNG生産を開始する予定で、2024年1月に安定した供給ガスの供給が確保されました。同社はまた、プロジェクト資金の代替案も進めています。
カザフスタンでのリチウムライセンス
当社は、固体鉱物の地下探査権を6年間提供する、隣接する37,300ヘクタールの地域に 100% の営業権益を保有しています(「リチウムライセンス」)。アジアとヨーロッパのリチウム市場への戦略的アクセスを考えると、この地域は、EVバッテリーやその他の蓄電用途のリチウムを生成するための新しい直接リチウム抽出(「DLE」)技術の迅速な展開に最適です。
リチウムライセンスの初期開発計画には、2つの井戸の掘削と試験による供給率の検証、試験中と未試験の間におけるリチウムの横方向の伸長と濃度の確認、生産施設の予備エンジニアリングの実施、ナショナルインスツルメンツ43-101鉱物プロジェクトの開示基準に準拠した鉱物資源または鉱物埋蔵量のレポートの作成が含まれます。
転換社債
2024年3月22日、当社は、総収入480万米ドル(650万カナダドル)から負債発行費用20万カナダドルを差し引いた金額で、2,950,336株の普通株式に転換可能な転換社債(「社債」)を発行しました。純収入は630万カナダドルです。社債は無担保で、9%の利息が半年ごとに延滞して現金で支払われ、3年で満期になります。元本は、満期日またはそれ以前にいつでも普通株式1株あたり1.61676米ドルの転換価格で転換できます。TSXでの当社株式の20日間の出来高加重平均取引価格が3.00カナダドルを超える場合、会社は社債の転換を強制することができます。収益は一般的な企業目的に利用できます。社債には関連する財務契約はありません。
操作の結果
プロダクション
| | | |
6月30日に終了した3か月間 | 2024 | 2023 | 変更 | |
天然ガス(MCF) | | | |
ウズベキスタン | 5,372,044 | - | 5,372,044 | |
トルコ | 8,419 | 9,007 | (588) | |
| 5,380,463 | 9,007 | 5,371,456 | |
| | | |
コンデンセート (バレル) | | | |
ウズベキスタン | 19,395です | - | 19,395です | |
トルコ | - | - | - | |
| 19,395です | - | 19,395です | |
| | | |
| | | |
6月30日に終了した6か月間 | | | |
天然ガス(MCF) | | | |
ウズベキスタン | 7,399,949 | - | 7,399,949 | |
トルコ | 21,395です | 27,542 | (6,147) | |
| 7,421,344です | 27,542 | 7,393,802 | |
| | | |
コンデンセート (バレル) | | | |
ウズベキスタン | 27,585 | - | 27,585 | |
トルコ | - | 10 | (10) | |
| 27,585 | 10 | 27,575% | |
略語
以下は、このニュースリリースで使われている略語の概要です。
Mcf | 数千の標準立方フィート |
MCF/D | 1日あたり数千標準立方フィート |
boe | 石油換算バレル |
boe/d | 1日あたりの石油換算バレル |
血だらけです | 1日あたりの石油バレル |
最高経営責任者 | 最高経営責任者 |
最高財務責任者 | 最高財務責任者 |
3-D | 三次元です |
CAD | カナダドル |
USD | アメリカドルです |
LNG | 液化天然ガス |
デール | リチウム直接抽出 |
EV | 電気自動車 |