AIバブルに対する疑問に直面して、エヌビディアは大口振る舞いを受けています。2024年第4四半期のブラックウェルチップの配信に問題はありません。 $エヌビディア (NVDA.US)$

8月12日現地時間、摩根スタンレーのアナリストであるSharon Shih氏及びそのチームは調査の結果、Server、GPU、およびその他の主要なサプライヤーに関して、英伟达のBlackwell GPUおよび関連サーバーコンポーネントの2024年第4四半期における出荷計画に変更はないと大摩は予測しています。

台积电、京元電子等の主要なチップサプライヤー、Redesign、金士頓等の主要なHopperサーバーサプライヤー、Hon Hai、Kuangdaなどの主要な投資家がBlackwellチップを受け取る可能性が高いため、株価が上がると大摩は予測しています。

大摩はBlackwellチップの出荷計画に変更がないと予測しています。

AIトレンドレポートによれば、芯片面から言えば、先週のAIトレンドレポートでは以下のように指摘されていました。

台湾セミコンダクターマニュファクチャリングのBlackwellチップは、9月中旬から下旬にかけて約2週間遅れる見込みです。2024年下半期には、約620,000枚のBlackwellチップを生産する予定であり、主に10月から12月にかけて生産する予定です。

京元電子も、主要なAI GPUの顧客である英伟达が新しいテスト生産能力を拡充するよう要求したことを確認し、今年第4四半期に芯片の生産量に大きな変化はないと確認しました。京元電子からの生産能力の利用率データは、先進的なCoWoS-L（パッケージング技術の一種）製造能力についての我々の台湾セミコンダクターマニュファクチャリングの推定と類似しており、第4四半期に約10kwpmの生産能力があると予測しています。

これらのデータのすべてから、Blackwellチップの第四四半期の生産量は約15万枚/月であると予測されます。

さらに、多くの投資家はCoWoS-Lパッケージ技術の良好率の問題を懸念していますが、大摩の調査によれば、良品率は95-96％であり、良品率の問題により出荷が遅れる可能性は低いとされています。

計算板/サーバー面でも、大摩は、今年下半期に約62万枚のBlackwellチップを生産すると予測し、織田製作所や富士フイルムホールディングスなどが2025年第1四半期に「Bianca」と「Ariel」のGPU計算板の生産量を増やしていることが分かりました。

さらに、B200AがHGXアーキテクチャに導入され、UBBが供給されると予想されています。大摩は、B200A UBBの量産が2025年第1四半期に開始されると予測しています。

サーバーコンポーネントの供給業者レベルでは、大摩は、GB200サーバーシステムの熱モジュール（クール板モジュールや冷却ファンなど）の出荷計画に変更は見られなかったと述べています。

新しい設計のB200Aは、HGXサーバーのB100/B200を置き換えるように設計されました。B200A HGXサーバーは引き続き3DVC熱設計を採用し、GB200Aは2.5DVC（3DVCよりも生産良率が高い）に設計されています。

サーバーメーカーODMは、英伟达のBlackwell GPUサーバー/ラックの量産と生産能力の拡充に備えて引き続き作業していると大摩は調査しています。

GPUベースボードと計算ボードの生産には通常2〜3週間かかりますが、GPUキットが準備された後、直ちに出荷するための時間が必要です。サーバのアッセンブリとラックの設置には、さらに1〜2週間または1〜2ヶ月の時間が必要になる場合があるため、関連部品は今年の第4四半期の終わりに生産を開始し、後期にGB200サーバーラックシステムのアッセンブリ作業を開始すると大摩は予測しています。

編集/Somer