経営陣は、四半期間の市場占有率の変動に対する注意を薄め、製品とサービスレベルを持続的に向上させ、激しい市場競争の中で慎重に行動し、投資プロジェクトが合理的な回報をもたらすことを確認する、と述べています。
証券の東蘇は、永利澳門(01128)の評価を「買い」に維持し、2024年から2026年の盈余予想を301.9/324.0/341.4億香港ドルに引き下げました。物件のEBITDAR予測についても、2024年から2026年に調整して96.7/101.9/107.4億香港ドルに引き下げ、目標株価を9.5香港ドルとしています。
soochow証券（香港）の主要見解は次のとおりです：
2Q24会社は8.8億ドルのギャンブル収益を実現し、19年と比較して64.3%回復しました。
そのうち、VIP /ポーチ(スロットマシンを含む)は、それぞれ1.4/7.4億ドルのギャンブル収益を実現し、2Q19の19.8%/112.0%に回復しました。回復率は、顧客管理局の基準下で、業界のVIP /中段(スロットマシンを含む)は、2Q19の38.5%/111.3%に回復しました。回復率は、それぞれ-3.4pct/ -10.6pctのペースで前月比で低下しました。会社の中段の回復率が低下し、業界の回復率が安定しているため、同社の中段/総ギャンブル収益市場占有率は、それぞれ2Q24の13.9%/12.6%に低下しました。
業績が予想に及ばず、利益率が前月比で2.3ポイント低下し、31.7%になりました。
売上高面では、2Q24会社は8.9億ドルの運営収益を実現しました(市場の予想より約2%低い)が、11.3%減少し、2019年同期の75.3%に回復しました。ギャンブル/非ギャンブルの純収益は、それぞれ7.3/1.6億ドルで、前月比でそれぞれ11.5%/10.6%減少し、2Q19の71.9%/96.4%に回復しました。
利益面では、2Q24会社の調整後の物件EBITDARは、2.8億ドル(市場の予想より約2%低い)で、17.4%減少し、2019年同期の81.7%に回復しました。調整後の物件EBITDAR利益率は、前月比で2.3ポイント低下し、2Q24の31.7%になりました。これは、経営レバレッジの影響を受けています。しかし、同時に、2Q24会社の調整後の物件EBITDAR利益率は、日平均運営費が2Q19の320万ドルから19%減少して250万ドルになったことにより、2.5ポイント向上しています。
24年7月、会社の市場シェアは予想水準に回復しました。
会社の経営陣は、2Q24会社の市場シェアが減少したと述べつつも、強力な中場の投資額と99%に達するホテルの稼働率に恵まれ、同社のギャンブル収益口径の市場シェアは24年7月に予想水準に回復しました。将来に向けて、経営陣は四半期間の市場占有率の波動に注意を払いつつ、製品とサービスレベルを持続的に向上させ、激しい市場競争の中で慎重に行動し、投資プロジェクトが合理的な回報をもたらすことを確認する、と述べています。