B. Riley Financial Inc (NASDAQ:RILY) shares continue to face heavy selling pressure on Tuesday after the company delayed its quarterly financial results as regulators investigate whether B. Riley properly disclosed risks associated with some of its assets.
What To Know: B. Riley stock got cut in half on Monday, closing the day down about 52% after Bloomberg reported the U.S. Securities and Exchange Commission was widening its investigation into the Los Angeles-based investment bank.
The SEC is reportedly looking into whether B. Riley adequately disclosed risks in some of its assets. The agency is also seeking information on communications between founder Bryant Riley and business partner Brian Kahn, who is the former CEO of Franchise Group Inc (FRG), which is one of B Riley's largest investments. B. Riley reportedly advised Kahn on a buyout deal and subsequently purchased a 31% stake in FRG.
B. Riley on Monday released preliminary results for the three-month period ending June 30 showing that numbers were negatively impacted by non-cash losses. The company said it expects to report a non-cash markdown of approximately $330 to $370 million related to its investment in Freedom VCM, the indirect parent of FRG.
B. Riley now expects to report a net loss of $435 million to $475 million, or $14 to $15 per share, when it reports second-quarter results. The company had $1.1 billion in cash and investments and $2.16 billion in total outstanding debt as of June 30.
In a post on X on Tuesday, short Seller Marc Cohodes called Riley a "liar and fraud" and noted that the reported numbers at B. Riley "cant be relied upon."
"I am not letting go of the rope until $RILY is out of business and I will have done society a huge favor," Cohodes said in a subsequent post.
Another short seller Muddy Waters Research took to X to congratulate WolfPack Research on being the first to "publicly sound the Turd Alert" on B. Riley. In a post on X on Monday, WolfPack said if there is one thing it has learned from B. Riley, it's that "there is always more bad news to come."
RILY Price Action: B. Riley shares were down 11.9% at $7.18 Tuesday afternoon after falling more than 50% on Monday, per Benzinga Pro. The stock is now down about 86% over the past year.
bライリーファイナンシャル（ナスダック：RILY）の株式は、同社が一部の資産に関連するリスクを適切に開示したかどうかを規制当局が調査したため、火曜日も重い売り圧力に直面しています。同社の四半期の財務結果が遅れたためです。
知っておくべきこと： b. Rileyの株価は、ブルームバーグがロサンゼルスの投資銀行に対するアメリカ証券取引委員会の調査が拡大していると報じた後、月曜日に半分に減少して終わりました。当日、約52%下落。
SECは、b. Rileyが一部の資産について十分にリスクを開示していたかどうかを調査していると報じられています。同機関は、b Rileyの最大の投資の1つであるフランチャイズグループの元CEOであるビジネスパートナーブライアン・カーン氏と創業者のブライアント・ライリー氏との間の通信に関する情報を求めています。b. Rileyは、カーン氏に買収取引のアドバイスを行い、その後FRGの31％の株式を取得したと報じられています。
b. Rileyは、6月30日に終了した3か月の暫定的な結果を発表し、数値が非現金損失の影響を受けたことを示しました。同社は、FRGの間接親会社であるFreedom VCmへの投資に関連する約3億3000万ドルから3億7000万ドルの非現金マークダウンを報告すると予想しています。
b. Rileyは、2四半期の業績を報告する際に、4,350万ドルから4,750万ドル、つまり株式1株あたり14ドルから15ドルの純損失を報告することを予想しています。同社の現金および投資額は、2021年6月30日時点で11億ドル、総未払債務額は21.6億ドルでした。
火曜日のXで、ショートセラーのマーク・コホーデスは、ライリーを「うそつきで詐欺師」と呼び、b. Rileyの報告された数字が「信頼できない」と指摘しました。
「$RILYがビジネスから去るまでロープを離しません。そして、私は社会にとって大きなお勤めを果たすでしょう」とコホデスは次の投稿で述べています。
別のショートセラーのマディ・ウォーターズ・リサーチは、Xで、ウルフパック・リサーチがb. Rileyについて「公にTurd Alertを鳴らした」最初の人であることを祝福しました。ウルフパックは、b. Rileyから学んだことがあるとして、「常にさらに悪いニュースがある」と述べています。
RILYの株価動向：B. Rileyの株式は、Benzinga Proによると、月曜日に50％以上下落した後、火曜日の午後7.18ドルで11.9％下落しました。株価は過去1年間で約86％下落しています。
