マーケットの戦略家は、岸田文雄が首相の再任を求めない決定をしたことが、日本銀行の政策正常化の支援に向けた新しい指導者が道を清掃するのに役立つかもしれないと指摘している。
8月14日、日本の総理大臣である岸田文雄は、自民党総裁に再選出馬しないことを発表しました。これは、自民党新しい総裁が選出された後、岸田文雄が首相職を辞任することを意味します。これに対して、市場戦略家は、岸田文雄が首相の再任を求めない決定が、日本銀行の政策正常化の支援に向けた新しい指導者が道を清掃するのを助けるかもしれないと指摘しています。
このニュースが出た後、市場に波が起こりました。日経225指数は1.3%上昇した後、一時0.4%下落しました。米ドル/円相場は、1ドルが146.89円で堅調でした。 10年国債利回りは1.5ベーシスポイント下がり、0.83％となりました。
今年9月に予定されている自民党総裁選挙で、新しい総裁に選ばれる最有力候補には、前防衛大臣の石破茂氏、デジタル変革相の河野太郎氏、党内重鎮の茂木敏充氏、そして経済安全保障担当大臣の高市早苗氏が名を連ねています。
以下は、市場分析家が岸田文雄氏の総裁選出馬見送りについての見解を述べたものです。
野村証券の外国為替戦略責任者である後藤雄二郎氏は、「岸田文雄氏による出馬見送りの影響で、茂木敏充氏や河野太郎氏の当選がより容易になると考える人もいるだろう。今後、日本円が買われる可能性がある。というのも、この二人は日銀の7月の政策会議前に日銀が利上げを必要とし、円安是正を行う必要があると発言していたからだ。しかし、彼らが実際に勝つことができるかは別の問題だ。最近の調査では河野太郎氏の支持率が低下し続けており、茂木敏充氏の支持率は依然として低い。高市早苗氏は、緩和的な政策を支持する可能性のある唯一の人物であり、これが再び日本円を抑制することにつながるかもしれない」と語っています。
7月17日には「日銀は利上げが必要だ。これによって日本円の強化、そしてエネルギーや食品のコストが軽減されるであろう」と訴え、日本銀行による大幅な為替介入の影響を問題視していた河野太郎氏。彼はこれまでに、日本の国内物価の上昇、そして日本企業の多くが海外に生産拠点を持つ中で、円安の影響について強調してきました。
茂木敏充氏は7月22日、日本銀行が政策正常化を進めていくことを明確に示さなければならない、すなわち着実な利上げを含むと主張し、日本円の過剰な下落は明らかに日本経済に対して不利であると語っています。
Rheos Capital Works Inc.のトレーダーである不江裕也氏は、「石破茂氏、茂木敏充氏、河野太郎氏が自民党総裁選に立候補する可能性が高いということで、政策正常化を支持する次期日本政府を見込む市場関係者もいる。しかし、多くの投資家は、市場の動揺に対処することに焦点を当てており、自民党指導部の選択に過度に注意を払っているわけではない。本日の取引は強い信念に基づくものではないと考えられる」とコメントしています。
SBI Securities Co.の首席債券ストラテジストである堂家英二氏は、「日本銀行は刺激策の撤回戦略をより容易に実行できるだろう。岸田文雄氏は日銀の利上げに反対する最も率直な人物であり、次期候補者たちは、正常化に賛成する傾向がある。ただし、年末までに日本銀行が利上げを行うことはより困難になる」と述べました。
日本の株式市場に関しては、インベスコのグローバルマーケット戦略担当トモ・キノシタ氏は、「岸田文雄政権に対する一般人の支持率が低いことから、トップ層の変化が市場の信頼を高め、政策実施能力を向上させることが期待されている。日本が資産運用の中心地としての地位を目指す進展が鈍化すれば、株式市場への負の影響があるかもしれない。これは、岸田文雄氏がこの措置について賞賛されたことがあるためである」と語っています。
みずほ証券の最高ストラテジストである大森庄生氏は「市場参加者はこのような不確実な状況を望まないでしょう。特に、株式などのリスク資産に投資している人々にとっては。日本円は外部要因、特に米国の経済データや米連邦準備制度理事会の動きに左右されるだろう。日本国債市場は需要と供給によって決まる市場であり、変わらないだろう。私の初期の判断では、株式市場が最大の影響を受けるだろう」と述べています。
盛宝銀行の外国為替戦略責任者であるチャルー・チャナナ氏は、「岸田文雄氏が退選したというニュースが不確実性を引き起こす可能性はありますが、彼の支持率が低いことは、株式市場に大きなネガティブな反応が出ることを避けることができるという意味でもあります。」と述べています。
Pictetの資産管理会社のシニア・リサーチ・アナリストの市川慎一は、「誰が岸田文雄の後任になるかはよくわからないが、次期首相になる人物に関わらず、議会は解散され、10月から11月にかけて選挙が行われることがほぼ確実である。これにより、日本の中央銀行がどのような行動を取るかについてはさらに困難になる可能性があり、金融市場に影響を与える可能性がある。」と述べています。
Ortus Advisors Pteの日本株式戦略責任者のアンドリュー・ジャクソンは、「岸田文雄の辞退は河野太郎の着任につながった。河野太郎は安倍晋三政権下で防衛大臣を務めた経験があることから、防衛に関連する株にとってはさらに好材料となるだろう。」と述べています。「それ以来、多くの変化があり、防衛見通しもより緩和的になっているが、三菱重工、川崎重工などの企業にとっては依然として好材料と見られるかもしれない」としている。
債券市場に関して、木下智氏は、岸田文雄氏は積極的な財政政策を進めており、防衛費を増やすといったことも含まれていたが、新しい指導者は以前のように財政政策を拡大することはないかもしれない。これにより、債券市場の財政健全性に積極的な影響を与える可能性がある。
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