On Tuesday, The Home Depot Inc (NYSE:HD) kicks off the retail reports ahead of Walmart (NYSE:WMT) and Target (NYSE:TGT) by posting its fiscal second-quarter earnings and sales that topped Wall Street estimates. However, in face of weak discretionary spending that diminished expectations of consumer sentiment recovering during the remainder of the year, Home Depot warned its annual profit is expected to decline, also expecting a bigger drop in its annual comparable sales.
Fiscal Second Quarter Highlights
For the quarter ended on July 28th, Home Depot reported revenue rose slightly to $43.18 billion, topping LSEG's estimate of $43.06 billion. Net income shrinked to $4.56 billion, or $4.60 per share. Comparable sales across the business dropped 3.3%, which was steeper than LSEG's estimate of 1.98% and StreetAccount's 2.1% estimate. In the U.S. alone, they dropped even more or 3.6% to be precise. This is Home Depot's seventh consecutive quarter of negative comparable sales.
For the 13th straight quarter, Home Depot has been struggling with falling traffic that is reflected in declining customer transactions.
Full Year Guidance
Home Depot expects annual comparable sales to drop between 3% and 4% YoY compared with its prior view of a nearly 1% decline, while guiding for diluted profit per share drop between 2% and 4%.
Following the completion the deal for building materials supplier SRS Distribution in June, Home Depot total annual sales are in for a boost. This is part of the company's plan to build its business for professional builders, roofers, landscapers and pool contractors, that make a half of its sales, to offset weak demand from DIY customers which make the other half of its business.
The SRS investment is expected to add about $6.4 billion to its full year sales. With this boost, revenue is expected to grow between 2.5% and 3.5% However, excluding sales from SRS, the new full-year forecast would actally be a revenue cut.
Home Depot sent a consumer health warning, so all eyes are on Target and Walmart.
Higher borrowing costs and steep inflation forced consumers to delay big home renovation projects. Chief Financial Officer Richard McPhail spoke of a more cautious consumer being the newest challenge. Investors will be watching closely at reports from Walmart and Target for further consumer health insights. Walmart is set to report its figures on Thursday, August 15th with Target to follow on August 21st.
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ホームデポは、ウォルマート(NYSE:WMT)とターゲット(NYSE:TGT)に先立ち、その第二四半期の連結決算に先だって、ウォール街の予想を上回る売上高と利益を発表しました。残りの年に消費者の感情が回復する期待感が低下した弱い離散的支出に直面しているにもかかわらず、当期純利益を下げることを警告し、年間比較販売高が大幅に低下することを予想しています。
第2四半期ハイライト - 売上は90.75億ドルで、前年同期比で4%減少し、LSEGの予想を上回りました。当期純利益は23.64億ドル、つまり1株あたり1.53ドルと前年同期比で2%減少しました。一方、粗利率は46.6%で、LSEGの予想と一致しました。
7月28日に終了した四半期において、ホームデポは売上高がLSEGの4306億ドルの見積もりを上回り、わずかに4318億ドルに上昇したと報告しました。当期純利益は45.6億ドル、シェアあたり4.60ドルに縮小しました。全セクターにおける比較販売高は3.3%減少し、これはLSEGの1.98%とStreetAccountの2.1%と比べて急激でした。単独ユーエスでも、3.6%減少しました。これは、ホームデポがマイナスの比較販売を連続7四半期続けていることを意味しています。
13四半期連続で、ホームデポは顧客取引が減少している落ち込みを抱えています。
通期ガイダンス
ホームデポは、前回の1%減少に対して、年間比較販売高が3%〜4%下がると予想しており、希薄化後のシェアの減少率が2%〜4%になると見積もっています。
6月の建材サプライヤーSRSディストリビューションの取引完了に続いて、ホームデポの年間総売上高は2.5%〜3.5%増加する見込みです。これは、自己負担するDIY顧客(売上高の半分を占める)からの需要が低迷しているため、プロの建築家、屋根職人、造園業者、プール工事業者(売上高の残りの半分を占める)のビジネスを構築する戦略の一環です。しかしながら、SRSからの売上高を除くと、新しい年間予想は実際には売上高が減少します。
ホームデポは消費者への健康警告を発し、ターゲットとウォルマートに注目が集まっています。
高い借入金利と高いインフレ率のために、消費者は大規模な家の改装プロジェクトを延期せざるを得ませんでした。最新の課題は、リチャード・マクフェイル最高財務責任者がより慎重な消費者を話題にしたことです。ウォルマートのレポートとターゲットのレポートから消費者の健康のさらなる洞察を求める投資家が注目しています。ウォルマートは8月15日(木)に、ターゲットは8月21日にレポートを発表する予定です。
チーフファイナンシャルのリチャード・マクフェイルは、より慎重な消費者が最新の課題であると話しました。ウォルマートとターゲットのレポートから消費者の健康状態のさらなる洞察を得る投資家が注目しています。
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