資料によると、Q4の収益は前年同期比10.3%減の136.4億ドルであり、市場予想は135.4億ドルです。調整後のEPSは0.87ドルであり、市場予想は0.85ドルです。受注の回復により、世界最大のコンピューターネットワーク機器メーカーであるシスコは、現在の四半期の収益予測に楽観的です。しかし、同社は戦略転換の一環として、何千人もの従業員を削減する計画を発表しました。

同社は、第1四半期の売上高が136.5億ドルから138.5億ドルに達するとの声明を出しました。市場予想は137.6億ドルです。第1四半期の調整後のEPSは0.86ドルから0.88ドルであり、市場予想は0.85ドルです。その後、シスコは2025財年の収益が550億ドルから562億ドルになると予想しています。分析家の予測は556.7億ドルで、調整後のEPSは3.52ドルから3.58ドルであり、市場予想は3.55ドルです。

同社の最高財務責任者であるScott Herrenは、人員削減は利益を向上させるためではありません。彼はインタビューで、シスコがネットワークセキュリティ、クラウドシステム、人工知能関連製品に迅速かつ積極的に移行する必要があるため、これらのことを行うためのリソースを開放していると述べました。シスコは業界の変化に直面しており、大規模なネットワーク機器事業の依存度を減らすよう取り組んでいます。しかし、サプライチェーンの中断や需要の減速などにより、同事業は苦戦を強いられています。

この裁定により、シスコの現有の90400人の従業員の約7%が減少し、6300以上の雇用が削減されることになります。シスコは、この措置により約10億ドルの短期税引前費用が発生し、うち7億から8億ドルが第1四半期に確定すると述べています。

これはシスコの2回目の大規模な人員削減です。今年2月に、同社は5%、つまり4000以上の職場を削減することを発表しました。初めての人員削減前では、2023財年末時点でシスコには84900人の従業員がいました。

Running Point Capitalの最高投資責任者であるMichael Ashley Schulmanは、「人員削減により、シスコはソフトウェア、サービス、人工知能、ネットワークセキュリティなどの成長分野に引き続き注力でき、同時に財務上の義務をバランス良く遂行し、ハードウェア在籍比率を低下させることができる」と述べています。

同時に、シスコは今年初めにSplunkを買収した影響を受けています。同社は多様化を加速し、人工知能のブームを利用するために、去年280億ドルの価格でネットワークセキュリティ会社Splunkを買収することに同意しました。これは、同社史上最大の取引です。同社はまた、Cohere、Mistral AI、Scale AIなどの人工知能スタートアップ企業に10億ドルの基金を出資し、投資しています。

多くの場合、シスコの収益大部分は新しい機器の設置に依存しています。この点において、同社は最近の四半期に改善を見ています。これは、企業顧客が再び自分たちのネットワークに投資し始めたことを示しています。彼らは過去には既に購入した機器を設置することにフォーカスしていました。シスコの最高経営責任者であるChuck Robbinsは、アナリストとの電話会議で、「顧客が在庫を消化し終えている」と述べ、政府顧客を含むすべての地域や主要製品ラインで強力な需要があると指摘しました。

シスコの製品注文は前年同期比で14%増加し、将来の収益指標として注目されています。第3四半期の注文は去年と同レベルで、Splunkを除いた情報です。Splunkを除くと、昨年の第4四半期の注文は6%増加しました。

シスコは、新たに設立された企業がクラウドコンピューティングに移行し出始めた多年前から、その主要なネットワークビジネス（スイッチやルーターなど）が低迷しています。同社はソフトウェアやセキュリティ事業を強化し、多様化を進め、より多くの定期購読収入を生み出すことを目的としています。

Splunkを含めた総定期収入は274億ドルで、総収入の51%を占めます。年間定期収入は296億ドルで、内訳の43億ドルがSplunkからの収入で、前年比で22%増加しました。ソフトウェアの総収入は184億ドルで、前年比で9%増加し、そのうちソフトウェア定期収入は164億ドルで、前年比で15%増加し、ソフトウェア総収入の89%を占めています。

企業は、新しい製品やサービスがデータセンターや人工知能支出から利益を得るのに役立つと投資家を説得しようとしています。英伟达（NVDA.US）を代表する一部のハードウェアメーカーとは異なり、同社はこの分野の収益が数十億ドルに達することを示せていません。シスコシステムズの経営陣は、投資家の関心を先行収益に集中させようと試みており、先行収益は、一時的な購入から長期契約への移行が成功していることを示していると述べています。

Seeking AlphaのアナリストIan Bezek氏は、「シスコの決算は市場予想をわずかに上回り、利益率も若干高かった。最近の人員削減に関するニュースから、トレーダーたちは下方リスクを心配していましたが、今回の発表で気持ちを振り切ることができました。ただ、2025年に対する同社の予測は一致しており、この業種がまだ大きな逆風に直面していることを示しています。」と述べています。

シスコの株価は今年累計で10%下落していますが、業績発表後の市場後取引で5%以上上昇しました。