金吾財訊 | 招商銀行国際研究部によると、テンセント（00700）は第2四半期業績で、総収益が前年同期比8%増の1611億元に達し、同行予測（1609億元）および市場予測（1614億元）と基本的に一致している。非国際財務報告基準（non-IFRS）による営業利益は前年同期比27%増の584億元に達し、同行予測（577億元）と基本的に一致している。同じく非国際財務報告基準による当期純利益は、前年同期比53%増の573億元で、同行および市場予測をそれぞれ17%および18%上回った。主な原因は、合弁企業の利益分配の増加（前年同期比66億元増）にある。
同行は、会社のゲーム収入が前年同期比9%増の485億元（市場予測を3%上回る）に達したことを指摘した。国内のゲーム収入は前年同期比9%増の346億元で、収益増加よりも毛収益増加の方が大きく、『ダンジョンズ＆ファイト』モバイルの成功的な立ち上げ、そして『英雄王国』と『和平エリート』などの主力製品の復活の恩恵を受けたものであった。一方、海外のゲーム収入は前年同期比9%増の139億元で、国際的なゲームの毛収益は収益よりも著しく高く、『PUBGモバイル』とSupercellゲームの強力なパフォーマンスが推進力となった。ゲームの毛収益の強力な成長により、同行は、2024年下半期のゲーム収益の成長が前年同期比15%増となることを予測している。
同行は、ゲームの毛収益の成長が著しいことに言及し、同行は、下半期に収益と利益の成長が加速することを期待している。電子商取引エコシステムの発展は、中長期的な消費者向けインターネット収入の成長を支援し、経済の回復に伴い、金融科技及びビジネスサービス（FBS）の収入も回復すると予想される。同行は、2024年から2026年の事業利益予測をほぼ維持し、合弁企業の利益分配の増加を反映するために非国際財務報告基準への当期純利益予測を5〜8％上方修正した。また、同行は、分部ベースによる目標株価を香港ドル480に維持し、買い推奨を維持しています。