金吾财讯 | tianfeng証券は調査結果を公表し、卓越教育（03978）が24H1に約3.2億元の収入を上げ、前期比で68.1%増加しました。归母利益は5,000万元で、前期比で160.7%増加し、扣非归母利益は同じく5000万元で、前期比で203.7%増加しました。合意pledge債務は4億6000万元で、前期比で116.5%増加しました。毛利率は45.0%で、前期比で8.0ポイント増加し、純利益率は16.5%で、前期比で6.0%増加しました。業績の大幅な増加は、①23H1市場の需要復活の遅れによる低基数効果；②同社が素質の転換を完了した後、製品が保護者や学生の高い評価を受けたためです。
その銀行は、2022年に教育行政部門の指導の下、多数の製品が素質の転換を実現し、広東省で最初に非学科評価を通過した素質製品の最初のグループであり、2024年にはすべて再審査を通過すると述べています。この銀行は、今回の二重減少後、業界の規則遵守のハードルが著しく高くなる可能性があり、供給側は引き続き不正作業場を取り締まり、企業の集中度を向上させるために有利な状況を保つことができます。同時に、政策と規制は常に規制遵守の促進を促し、全国および地方のヘッド機関の優位性が現れ、地域の機関が転身し、規制遵守の標準となる可能性があります。
この銀行は、「買い」の格付けを維持すると述べています。同行は、同社の素質転換が高く評価され、ライセンスによる規制遵守による持続的成長を保証していると述べています。同社の24H1の見晴らしは優れているため、同行は利益予測を引き上げ、同社の2024-26年の年間収入予想はそれぞれ8.8億人民元、15.3億人民元、18.3億人民元（元の値はそれぞれ6.9億人民元、10.3億人民元、12.8億人民元）です。調整後の純利益はそれぞれ1.8億人民元、2.8億人民元、3.4億人民元（元の値はそれぞれ1.5億人民元、2.4億人民元、3.1億人民元）です。EPSはそれぞれ0.21元人民元/株、0.33元人民元/株、0.40元人民元/株であり、PEはそれぞれ12、8、6Xです。