8月初の市場変動において、ヘッジファンドのCaxton Associatesは米国国債と円に投資し、大勝者の1人となりました。
米国債券や円の押し注ぎにより、対ヘッジファンドのCaxton Associatesは今月約2.7億ドルの収益を上げ、その他のマクロファンドを軽く圧倒し、最近の世界市場の混乱の中で大きな勝者の一人となりました。HFRの調査によると、マクロファンドの平均収益率は月曜日までに0.2％にすぎなかった。
Caxton Associatesの莫大な利益は、世界市場の混乱が続いた1カ月で生まれました。最近、公表された複数のデータが芳しくなく、米国経済の減速を懸念する声が高まっており、同時に、経済減速に対処するための米国連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが遅れた場合にどうなるかという不安があります。8月5日、世界の株式市場は「ブラックマンデー」となり、米国の大手技術株や日本の株式市場が最悪の落ち込みを経験し、「恐怖指数」は新型コロナウイルスの初期以来の水準に達しました。
Caxton Associatesは、長期国債よりも短期国債のパフォーマンスが優れるという賭けのおかげで得をしました。このような「急角度」の取引は、投資家がFRBが急速に利下げすることを期待し始めたため、最近の数週間で良好なパフォーマンスを発揮しています。
Caxton Associatesは、円に対する賭けでも利益を得ました。市場が急速に円を手仕舞いしたため、過去1カ月間で円はドルに対して大幅に堅調に推移しています。
データによると、Caxton Associatesは8月の最初の9日間に、CEOのAndrew Lawが直接管理する45億ドルのマクロファンドで3.9％の収益を上げ、もう一つの85億ドルのグローバルファンドでも1.1％の収益を上げました。
このロンドンに拠点を置く会社は、1983年に米国の富豪Bruce Kovnerによって設立されました。今年に入ってから、Caxton Associatesのマクロファンドは9.9％、グローバルファンドは5.2％上昇しました。
オーストラリアの対ヘッジファンドのスター、Greg Coffeyが運営するKirkoswald Capitalもこの混乱した市場で数億ドルを稼ぎました。
