Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - August 15, 2024) - FansUnite Entertainment Inc. (TSX: FANS) (OTCQB: FUNFF) ("FansUnite" or the "Company") is pleased to announce that, further to its news release dated June 27, 2024, FansUnite completed the sale of all of the issued and outstanding shares of FansUnite US Inc. ("FansUS"), a wholly-owned subsidiary of FansUnite that carries on its Betting Hero business, to Hero Group Corp. (the "Purchaser") for an aggregate purchase price of US$37.5 million, adjusted on a cash-free, debt-free basis (the "Transaction").
As previously announced, the Purchaser is controlled 60% indirectly by Betting Hero's co-founders, Jai Maw and Jeremy Jakary (the "Betting Hero Co-Founders"), and 40% by GeoComply Solutions Inc.
Scott Burton, FansUnite's Chief Executive Officer, Director and Chairman of the board of directors (the "Board"), commented, "The completion of this sale represents the culmination of a tremendous amount of effort from the entire FansUnite team, and I am proud of what we have accomplished. I extend my sincere thanks to our shareholders for their support throughout this journey. I also want to acknowledge the exceptional efforts of our Board, advisors, and legal teams, whose dedication was vital in bringing this transaction to a close. We wish the Betting Hero and GeoComply teams continued success and look forward to exploring new opportunities that will create value for our shareholders."
TSX Delisting
In connection with the closing of the Transaction, the Company expects the Toronto Stock Exchange ("TSX") to delist the common shares of FansUnite on August 21, 2024 (the "Delisting") and accordingly trading of FanUnite's common shares will cease in the Canadian public market. The Company will apply to withdraw the quotation of its common shares from the OTCQB as soon as possible after the Delisting. The Transaction and the Delisting remain subject to final acceptance by the TSX.
Distribution
FansUnite is pleased to announce the distribution of a portion of the net proceeds of the Transaction (after payment or discharge of certain obligations and liabilities of FansUnite and FansUS, including those associated with the Transaction or otherwise) to its shareholders as a return of capital (the "Distribution").
The Distribution is expected to be an aggregate amount of C$26 million, and shareholders are expected to receive C$0.0725 per each common share held as of the record date. The record date to determine shareholders entitled to receive the Distribution will be at the end of business on August 26, 2024 in order to allow trades to settle following the Delisting. As a result, only shareholders of record on the date of the Delisting will be entitled to the Distribution. The payment date for the Distribution will be on or about August 29, 2024.
Key dates for the Delisting and Distribution are expected to be:
Delisting Date: | August 21, 2024 |
Distribution Record Date: | August 26, 2024 |
Distribution Payment Date: | August 29, 2024 |
FansUnite Following the Transaction
FansUnite expects to retain net cash of approximately C$500,000 to explore new business opportunities for the economic benefit of its shareholders who will continue to maintain their interest in FansUnite following completion of the Distribution.
Advisors and Counsel
Stifel acted as exclusive financial advisor to FansUnite, and BDO acted as independent valuator and financial advisor to the Special Committee. DLA Piper (Canada) LLP and DLA Piper LLP acted as FansUnite's Canadian and United States legal counsel. Laurel Hill Advisory Group acted as FansUnite's Shareholder Communications Advisor. Stikeman Elliot LLP acted as legal counsel to the Special Committee. Fenwick & West LLP acted as the Betting Hero Co-Founders' legal counsel. Blake, Cassels & Graydon LLP and Morrison & Foerster LLP acted as GeoComply's Canadian and United States legal counsel.
FORWARD-LOOKING STATEMENTS
This news release contains "forward-looking information" which may include, but is not limited to, information with respect to the activities, events or developments that FansUnite expects or anticipates will or may occur in the future. Such forward-looking information is often, but not always, identified by the use of words and phrases such as "plans," "expects," "is expected," "budget," "scheduled," "estimates," "forecasts," "intends," "anticipates," or "believes" or variations (including negative variations) of such words and phrases, or state that certain actions, events or results "may," "could," "would," "might" or "will" be taken, occur or be achieved. Such forward-looking information includes, among other things, information regarding: the anticipated Distribution of approximately C$0.0725 per common share in the capital of FansUnite, and the anticipated timing for completion of the Delisting, withdrawal from the OTCQB designation and the Distribution. Various assumptions or factors are typically applied in drawing conclusions or making the forecasts or projections set out in forward-looking information. Those assumptions and factors are based on information currently available to FansUnite. Although such statements are based on assumptions management considers reasonable, there can be no assurance: (i) that FansUnite will voluntarily delist its common shares from the TSX and withdraw from the OTCQB designation; (ii) that the proposed Distribution will be made; or (iii) if the proposed Distribution is made, as to the amount or terms of such Distribution.
Forward-looking information contained in this news release is based on certain factors and assumptions regarding, among other things, the completion of the Delisting and withdrawal from the OTCQB designation and that the Distribution will be made. While FansUnite considers these assumptions to be reasonable based on information currently available to it, they may prove to be incorrect. Forward looking information involves known and unknown risks, uncertainties and other risk factors which may cause the actual results, performance or achievements to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking information. Such risks include risks related to increased competition and current global financial conditions, access and supply risks, reliance on key personnel, operational risks, regulatory risks, capitalization and liquidity risks. Although FansUnite has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in forward-looking information, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended. There can be no assurance that such information will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward-looking information. FansUnite undertakes no obligation, except as otherwise required by law, to update these forward-looking statements if management's beliefs, estimates or opinions, or other factors change.
The TSX has not reviewed and does not accept responsibility for the adequacy or accuracy of the content of this news release.
For further information, please contact:
FansUnite Entertainment Inc.
ir@fansunite.com
バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州--(Newsfile Corp. - August 15, 2024) - FansUnite Entertainment Inc.(TSX:FANS)(OTCQB:FUNFF)(以下、「FansUnite」または「同社」)は、2024年6月27日付のニュースリリースに続き、発行済みの全株式を除くFansUnite US Inc.(以下「FansUS」)を、Bet英雄事業を営むFansUniteの完全子会社であるHero Group Corp.(以下、『買収者』)に、現金フリー、無債務基準で合計購入価格3,750万ドルで(「取引」)売却したことをうれしく思います。
前記のように、買収者は、Betting Heroの共同設立者であるJai MawとJeremy Jakary(以下、「Betting Heroの共同設立者」)によって間接的に60%、GeoComply Solutions Inc.によって40%間接的に制御されます。
FansUniteの最高経営責任者、取締役、および取締役会の議長(以下、「取締役会」)であるScott Burton氏は、「この売却の完了は、FansUniteチーム全体の莫大な努力の結晶であり、達成したものに誇りを持っています。この旅程全体でのサポートに対して私たちの株主に心から感謝申し上げます。また、取引が完了するために必要不可欠であった当社の取締役、アドバイザー、および法的チームの卓越した努力を認め、感謝いたします。Betting HeroとGeoComplyチームの今後の成功を祈り、株主に価値を創造する新しい機会の探索を楽しみにしています。」とコメントしています。
TSXの上場廃止について
取引の完了に伴い、同社は、ファンズユナイトの普通株式を2024年8月21日にTSXから上場廃止され、したがってファンズユナイトの普通株式の取引はカナダの公開市場で停止されることを予想しています。同社は、TSXから自社の普通株式の見積もりをできるだけ早く撤回することを申請します。取引および上場廃止は、TSXの最終承認を受ける必要があります。
配布
FansUniteは、取引の純収益(取引に関連するものまたはその他のものに関連するFansUniteおよびFansUSの特定の債務と負債、償還を除く)の一部を自社株主に資本還付として配分することを発表できることをうれしく思います(「配分」)。
分配は、総額2600万カナダドルの見込みであり、株主は、配当基準日時点で保有している一株当たり0.0725カナダドルを受け取ることが期待されます。株主に分配を受け取る権利があるかどうかは、廃止後に取引が決済されるように、2024年8月26日のビジネス終了時に株主を決定するためです。そのため、廃止日の株主だけが配分を受け取る権利があります。配分の支払日は、2024年8月29日前後を予定しています。
廃止および配分の主要な日付は次のとおりです:
廃止日: | 2024年8月21日 |
配分の抽選基準日: | 2024年8月26日 |
配布支払日: | 2024年8月29日 |
取引後のFansUnite
FansUniteは、配分の完了後も引き続きFansUniteの利益のために新しいビジネス機会を探索するために約500,000カナダドルの純現金を維持することを予想しています。
顧問と弁護士
Stifelは、FansUniteの排他的な財務顧問として、BDOはスペシャル委員会の独立した評価人および財務顧問としてそれぞれ行動しました。 (カナダ)DLA Piper法律事務所とDLA Piper LLPはFansUniteのカナダとアメリカ合衆国の各法的顧問として行動しました。 Laurel Hill Advisory Groupは、FansUniteの株主通信アドバイザーとして行動しました。 Stikeman Elliot LLPは、スペシャル委員会の法的顧問として動きました。 Fenwick&West LLPは、Betting Heroの共同設立者の法的顧問として行動しました。 Blake、Cassels&Graydon LLPとMorrison&Foerster LLPは、GeoComplyのカナダとアメリカの法的顧問として行動しました。
未来に関する声明:
このニュースリリースには、「先見情報」としての内容が含まれる場合がありますが、これは、FansUniteが将来発生すると予想または予想する活動、イベント、または開発に関する情報を含む場合があります。そのような前向きな情報は、常に、「計画」、「期待」、「期待している」、「予算」、「予定」、「見積もり」、「予測」、「意図している」、「予測している」またはこれらの単語やフレーズの変更(負数の変更を含む)によってしばしば識別されます。適用される場合があります。そのような前向きな情報には、以下を含め、次のような情報が含まれます:純財産0.0725ドルでのfansuniteの共通株主に対する見込み配当など。前向きな情報については、通常、結論を導出するために様々な仮定や要因が適用されます。これらの仮定と要因は、FansUniteが現在持っている情報に基づいています。これらの声明は、管理者が合理的だと考える仮定に基づくものであるにもかかわらず、(i)FansUniteが自主的にTSXから普通株式を廃止し、OTCQbの指定から撤退することがある保証はありません;(ii)提案された配当が行われることを保証するものではありません。また、(iii)提案された配当が行われる場合、その配分の金額や条項について保証するものではありません。
本ニュースリリースに含まれる先見情報は、廃止およびOTCQb指定の撤回の完了、および配布が行われることを考慮した場合について、一定の要因および仮定に基づくものです。 FansUniteは、現在利用可能な情報を基にこれらの仮定と要因を合理的だと考えていますが、それらが誤っている可能性があります。前向きな情報には、増加した競争および現在の世界的な金融状況、アクセスおよび供給リスク、主要人員への依存、運営リスク、規制リスク、資本化および流動性リスクに関するリスクが含まれます。 FansUniteは、前向きな情報の中で明示的に記載されている重要な要因が、将来の結果、パフォーマンス、または業績に重大な影響を与えると考えるものを特定しようと試みました。しかし、実際の結果が予測または意図した結果とは異なる場合があり、前向きな情報に記載された内容が正確であることを保証することはできません。そのため、読者は先見情報に過度に依存しないようにしてください。 FansUniteは、法により他の要件がない限り、管理部の信念、見積もり、意見、または他の要因が変化した場合を除き、これらの前向きな声明を更新しないことになっています。
TSXは、このニュースリリースの内容の十分性または正確性を審査せず、その責任を負うものではありません。
詳細については、次の連絡先にお問い合わせください:
FansUnite Entertainment Inc.
ir@fansunite.com