Into The Cryptoverse founder Benjamin Cowen predicts Bitcoin (CRYPTO: BTC) dominance to reach 60% before the end of 2024, signaling the end of a multi-year trend and potential shifts in the crypto market landscape.
What Happened: Cowen argues that Bitcoin dominance, which measures Bitcoin's market share relative to all cryptocurrencies, is in its "final stretch" of a rally that began in 2021. He attributes this trend primarily to monetary policy rather than technological advancements or market sentiment.
Cowen explains that during periods of tighter monetary policy, investors tend to flee higher-risk assets for lower-risk options within each asset class. This has benefited Bitcoin at the expense of altcoins over the past few years.
The analyst points to several key indicators supporting his thesis:
1. Historical Patterns: Bitcoin dominance has typically increased for three years before declining in the fourth year, coinciding with retail investor influx.
2. All-Bitcoin Pairs: Many altcoins continue to lose value against Bitcoin, suggesting further room for dominance growth.
3. Federal Reserve Policy: Cowen believes the Fed will likely cut rates later this year, potentially marking the top for Bitcoin dominance.
4. Technical Analysis: Bitcoin dominance is approaching the 61.8% Fibonacci retracement level, which served as resistance in previous cycles.
Despite his bullish outlook on Bitcoin dominance in the short term, Cowen anticipates a reversal in 2024. He expects looser monetary policy to benefit altcoins and potentially trigger a new "alt season."
Why It Matters: Cowen cautions that while the dominance trend has been consistent, timing the exact top is challenging. He suggests September or December as likely timeframes for Bitcoin dominance to peak around 60%.
The analyst emphasizes the importance of understanding these cycles for preserving wealth in the crypto market. He notes that many investors who entered during altcoin rallies may have become "Bitcoin maxis" after experiencing the multi-year dominance trend.
As the crypto market potentially approaches a turning point, Cowen's analysis provides valuable insights for investors navigating the complex relationship between Bitcoin, altcoins, and broader economic factors.
Into The Cryptoverseの創設者であるBenjamin Cowenは、2024年の終わりまでにBitcoin（CRYPTO：BTC）の支配が60％に達すると予測し、多年にわたるトレンドの終わりと仮想通貨市場の景色が変わる可能性があることを示唆しています。
何が起こったか：Cowenは、すべての暗号通貨に対するBitcoinの市場シェアを測定するBitcoin支配が、2021年に始まったラリーの「最後のストレッチ」にあると主張しています。彼は、このトレンドを技術革新や市場センチメントよりも主に通貨政策に帰属しています。
Cowenは、より緊密な通貨政策の期間中、投資家は各資産クラス内の低リスクオプションに逃げる傾向にあるため、過去数年間においてBitcoinが代替コインに対する優位性を享受したことを説明しています。
分析者は、彼の論文を支持するいくつかの主要な指標を指摘しています：
1.過去のパターン：Bitcoinの支配は通常、小売投資家の流入と同時期に4年目に減少する前に3年間増加します。
2.All-Bitcoinペア：多くの代替コインは、Bitcoinに対して価値を失い続けており、支配成長のさらなる余地を示唆しています。
3.連邦準備制度委員会の政策：Cowenは、連邦準備制度委員会が今年後半に利上げをする可能性が高く、Bitcoin支配のトップを示す可能性があると考えています。
4.テクニカル分析：Bitcoin支配は、以前のサイクルで抵抗となった61.8％Fibonacciリトレースメントレベルに近づいています。
短期的にはBitcoin支配に強気の見通しを持ちながら、Cowenは2024年に反転することを予想しています。より緩やかな通貨政策が代替コインに利益をもたらし、新しい「代替シーズン」を引き起こす可能性があると述べています。
なぜ重要なのか：Cowenは、支配傾向が一貫している一方、正確な頂点のタイミングを見極めることは難しいと警告しています。彼は、Bitcoin支配が60％前後でピークを迎える可能性のある9月または12月を提案しています。
分析者は、仮想通貨市場におけるBitcoin、代替コイン、およびより広範な経済要因の複雑な関係を航海する投資家にとって、これらのサイクルを理解することの重要性を強調しています。彼は、代替コインラリー中に入場した多くの投資家が、多年にわたる支配傾向を経験した後、「Bitcoin maxis」になった可能性があることにも言及しています。
仮想通貨市場が転換点に接近する中、Cowenの分析は、Bitcoin、代替コイン、および広範な経済要因の複雑な関係を航海する投資家にとって貴重な洞察を提供しています。
