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AI领域投资新逻辑:寻找确定性和成长性的最佳交汇点

AI領域の投資の新しい論理:確実性と成長性の最適な交差点を探す

智通財経 ·  08/16 04:02

急な核心財務データの曲線は、再び、Lenovoグループが人工知能のアプリケーションを実行する分野でリードしていることを検証しました。

近年、米国のテクノロジージャイアントは、アーティフィシャル・インテリジェンスが過度に炒められているのは過剰であるかどうかについての懸念が再び発酵しています。不安定でありながらも、AIコンセプチュアル株の代表であるNVidiaを含む市場の意見の相違はますます広がっています。業界のリーダーの株価の動向は、天変地異のように変化しています。そして、これが近年、AI技術の進歩にどのような影響を与えるのか、投資者たちが最も関心を持っている問題であることは明らかです。

グーグル、マイクロソフト、アマゾンなどの企業の財務報告を見ると、これらのテクノロジージャイアントは、AI投資への浸透は深刻であるが、現在の収益は少ないことに直面しています。マネジメントチームは美しい未来を描いていますが、短期的には、テックジャイアントの利益を深く蝕みました。AIに関する想像力ある成長展望に照らして、菅原の視点によれば、「AIに投資不足がある場合のリスクは、投資過剰のリスクよりもはるかに高い」とのことです。しかし、二次市場の投資家にとっては、AIの下半期によって、「実際の」AIが結成されることが新しいキーワードとなるだろう。そして、現在の段階で投資対象を明確にすることが、より確実な投資戦略になるかもしれない。

確かに、人工知能に対する夢と情熱に関して言えば、アルファベットの親会社であるGoogleの最高経営責任者であるサンダーピチャイは、「AIのインベストメントが不足しているリスクは、「投資が過剰になったリスクよりも大きい」と述べているように、投資が十分であるべきことを強調しています。しかし、二次市場の投資家にとっては、AIの下半期によって、「実際の」AIが結成されることが新しいキーワードとなるだろう。そして、現在の段階で投資対象を明確にすることが、より確実な投資戦略になるかもしれない。

智通財経APPは、AI端末ハードウェアリーダーのLenovoグループ(00992)が現在のAIブームの中で最も確実で成長可能性のある会社であると考えています。Lenovoグループは、最近2025会計年度第1四半期業績を発表しました。報告書によると、連結売上高は1,119億元(人民元)で、前年同期比で20%増加し、香港の財務報告基準では、純利益(当期純利益)は230億元で、前年同期比で65%増加しました。

大きい

陡峭な核心財務曲線は、Lenovo Groupが実地で人工知能アプリケーションを展開していることを再び立証しました。そして、この最新の財務報告は、Lenovo Groupの中長期的な将来の展望を先取りする情報を提供するものであり、投資家は、デジタル経済のリード企業であるこの企業に対して更なる期待を持つことができます。

業績が予想を上回り、成長が再び確認された。

全面的かつ高品質な2025年度第1四半期の報告書を提示した後、Lenovoグループの成長期間が再び明確になりました。

事業別に見ると、IDG、ISG、SSGの3つのビジネス部門は、それぞれ異なる程度の成長を遂げました。このうちIDG事業は、売上高82.7億元で、前年同期比で11.3%増加し、予想を上回る好成績を収めました。一方、前期に拐点を迎えたISG事業は、今期再度拍車をかけ、期間中の収益は229億元で、前年同期比で65%増加し、SSG事業は収益の双位数増加ペースを維持することに成功し、このビジネスは連続して第13四半期で収益が増加し、期間中の収益は136.5億元で、前年同期比で10%増加しました。

具体的には、グローバルPC市場が連続7四半期の減少から次第に回復し、グローバルスマートフォンやタブレットの出荷数量も著しい成長を遂げたため、第1四半期のLenovoのIDGビジネスの収益と運営利益が大幅に増加しました。収益性指標において、このセグメントの運営利益は、前年同期比で27%増加し、運営利益率は7.3%に達し、歴史的な高水準になっています。

PC分野において、5月にLenovoが中国市場で5つの特徴を備えたAI PCを先んじて発表したことは、AI PC時代におけるLenovoの強力な製品サイクルの始まりを宣言したものとなっています。Lenovoの出荷数やアクティブ数は前年同期比で2桁の増加率を記録し、売上高は28%増加し、アジア太平洋およびEMEA地域の収入の増加率はそれぞれ245%および59%に達しました。それ以外にも、IDG事業の高端製品の比率が31.6%に達したことは、Lenovoのスマートデバイスの上向き傾向を証明しています。

IDG事業の業績動向が安定的な成長傾向であることが主であれば、ISG事業の業績は爆発的なものであると言えます。前期に拐点を迎えたISG事業は、今季度には6割を超える収益増加を達成し、その中でもストレージビジネスの収益は歴史的に新しい高みに達しました。このビジネスにとって、より大きな規模で拡張した同時期に、ISG事業の赤字は軽減され、このビジネスが積極的に方向性を示していることも示唆しています。

一方で、SSGビジネスは、ITサービス市場の平均を上回る高成長を維持しています。その分野の収益は安定的に伸び、運営利益率も21%の高水準を維持しています。レノボグループの利益エンジンとして、持続的な強化を実現しました。

ビジネスは全方位で向上しており、着実に向上した収益力と慎重な事業資金管理により、レノボグループの運営キャッシュ・フローもさらに最適化され、今四半期の増加率は前年同期比で22%に達しました。

レノボグループの第1四半期報告書を見ると、智通财経APPは、同社が2025財年に好成績を上げたことは、消費電子業界の回復傾向がますます顕著になっていることを示しています。また、グローバルデジタルエコノミーリーダーとして、新しい成長の波をリードしています。サービスを主導とする自己変革が持続的な影響を発揮する一方、AI関連製品やサービスが加速して展開され、多重のポジティブな要素が共同で働くことで、レノボは新しい発展段階に向けて頭を高く挙げます。

「AI向实」トレンドの中で波を起こす者

過去2年間で最も人気のある投資テーマを細かく数えると、AIが当然に首席になります。しかし、最近の米国株の科技株の変動の激しさにより、市場投資ロジックは緩みを見せ、ますます多くのアナリストや投資家が慎重的かつ保守的な立場を取るようになっています。

テクノロジー市場の加速する「バブル」から、AIアプリがすぐに実施できる企業への市場の熱いお金が注目を集めるようになっています。このような観点から、最新の財務報告は、基本的な面と成長性の両方を持つレノボグループが、以下の理由から二次市場投資家が見逃すことができない投資対象の一つになっていることを確認しています。

今後の成長には、レノボグループには注目すべきポイントが多数あります。まず、レノボの伝統的なPCビジネスの分野に注目すると、コンピュータ市場がWindows 11に移行し始め、より重要なAI PCの供給量が大幅に増加することで、グローバルPC市場は新しいPC交換サイクルの一段と加速されることになります。かつてのPC時代の王者であるレノボは、AI PC分野での先行きを見据えて、最新の戦略的布陣を行っています。また、継続的な研究開発投資に基づいて、同社の優れた製品サイクルが開始され、レノボはAI PC時代に新たな伝説を作り出すことができるでしょう。

PC以外の部分で、スマートフォンの分野では、レノボの最新財務報告書により、同社の製品がグローバル規模で広く認知を得ていることが確認されました。高級製品の比率も引き続き高く、レノボのスマートフォンカテゴリーにおける高品質の拡大を象徴するものとして考えることができます。

また、ISGビジネスに関しては、レノボは引き続きハイブリッドインフラストラクチャーに取り組んでおり、AIを中心とした「一条横七条縦」戦略フレームワークを構築しています。業界の見解によると、IDCの予測によると、2024年から2027年にかけて、グローバル従来型インフラ市場の年間複合成長率は10%に達すると予想されており、同一期間にはグローバルAIインフラ市場の年間複合成長率が15%に達する可能性があります。今期、レノボのISGビジネスは強力な成長勢いを示し、発展する産業の機会を追求しています。また、その過程で、このビジネスの収益性が「質的変化」を遂げる可能性があることを検討しています。

SSGビジネスに注目すると、混合AI時代の到来により、ITサービス市場には新しい活力がもたらされました。この中で、スタック全体のAIプログラムの導入により、レノボは顧客のニーズにより一層しっかりと応えることができ、顧客層の拡大や付加価値の強化などによって、SSGは新しいレノボグループの成長エンジンとしての役割を拡大しています。

上述の多数の観点から、積極的に「AI向实」を進めるレノボグループは、確実に新しい成長サイクルのスタートラインに立ったといえます。そして、資本市場の視点から見ると、過高な評価と株価、そして市場熱意に疲れている米国株の科技株に比べて、強力な業績と成長余力を持つレノボグループは、投資家から更なる注目を集めるに値する存在といえます。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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