PropertyGuru Group Limited (NYSE:PGRU) shares are trading higher after the company announced a merger agreement with affiliates of BPEA Private Equity Fund VIII Limited, part of EQT AB, in an all-cash transaction valued at about $1.1 billion.
Under the terms, each PropertyGuru ordinary share will be canceled and converted into a cash payment of $6.70 per share, excluding certain shares, with no interest.
The merger values PropertyGuru at a 52% premium over its May 21, 2024 closing price, the last unaffected trading day before media speculation regarding a potential transaction.
Major shareholders TPG and KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR), which hold a combined 56% ownership of outstanding ordinary shares, have entered into voting and support agreements supporting the merger.
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PropertyGuru's Board of Directors, advised by a special committee, has unanimously approved the merger agreement and is recommending it to shareholders.
The transaction is set to close in the fourth quarter of 2024 or the first quarter of 2025, pending shareholder and regulatory approvals.
Once completed, PropertyGuru will go private, its shares will be delisted from the NYSE, and the company's headquarters will remain in Singapore.
Hari V. Krishnan, CEO & MD, PropertyGuru Group, said, "We are pleased to embark on this new chapter with EQT. This partnership follows years of transformative growth, supported by TPG and KKR, which has established us as Southeast Asia's leading PropTech platform."
In May, PropertyGuru reported first-quarter revenue growth of 12% Y/Y to S$36.5 million, missing the consensus of S$37.3 million and EPS loss of S$0.04 was higher than loss of S$0.06 in the quarter.
Price Action: PGRU shares are up 5.59% at $6.61 premarket at the last check Friday.
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PropertyGuruグループリミテッド（NYSE：PGRU）の株価は、同社がEQt Abの一部であるBPEA Private Equity Fund VIII Limitedの関連会社との合併契約を発表し、約11億ドルでのオールキャッシュ取引を行うことを発表した後、上昇しています。
条件により、各PropertyGuruの普通株はキャンセルされ、特定の株券を除いて、株主に対して1株6.70ドルの現金支払いに換えられます。
合併により、PropertyGuruは、潜在的な取引の前日である2024年5月21日の終値に比べて52%のプレミアムで評価されます。
主要株主のTPGとKKR＆Co. Inc.（NYSE：KKR）は、発行済普通株式の合計56％を保有し、合併を支持する投票と支持の合意に署名しました。
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特別委員会によって助言されたプロパティグルーの取締役会は、合併協定を全会一致で承認し、株主に推奨しています。
株主および規制当局の承認を待つことにより、取引は2024年第4四半期または2025年第1四半期に完了する予定です。
完了後、PropertyGuruは非公開になり、株式はNYSEから廃止され、会社の本社はシンガポールに残ります。
PropertyGuru GroupのCEO兼MDであるHari V. Krishnan氏は、「EQtとこの新しい章を迎えることをうれしく思います。これは、TPGとKKRによる変革的な成長を支援する数年にわたるものです。これにより、東南アジアのプロプテックプラットフォームとしての地位が確立されました。」
5月、PropertyGuruは、第1四半期の売上高が12％増のS $ 3650万になり、S $ 3730万のコンセンサスを逃し、EPS損失がS $ 0.04で、四半期の損失のS $ 0.06よりも高かったと報告しました。
株価動向：PGRU株は、金曜日の最終確認時に、プレマーケットで株価が5.59％上昇し、6.61ドルになっています。
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