証券報社8月16日（記者王宏）によると、中国平安、中国人民生命、中国人民保険、中国太平洋保険、新華保険を含む5つのA株上場保険会社は、今年の前7か月で合計1.95兆元の保険料を集め、前年同期比で3.49％増加しました。 分野別に見ると、3つの会社が持つ火災保険に関するビジネスの保険料の増加率は、いずれも4％以上であり、寿険に関するビジネスの保険料の増加率は、3正2負の状況が見られます。これは主に会社がビジネスのストラテジーを戦略的に調整した結果です。

保険料が持続的に増加するにつれて、保険資金の運用残高も継続的に増加し、市場には継続的なロングターム資金が流入しています。 今年、保険会社による11社の上場企業の株主総会が開催され、险資合計で股票とファンドの3.78兆元の株を保有し、これは史上最高水準です。さらに、その比率も回復し、12.25％に達しました。 さらに、保険の保険料の取り決め規則が改正されたことにより、アナリストは、旧製品の販売停止前に貯蓄型保険の需要が集中的に回復し、新規の保険料の増加率がさらに高まると予想しています。

五つの上場保険会社が1.95兆円の保険料を集め、寿険には差がある

2024年1月から7月まで、中国平安、中国人民生命、中国人民保険、中国太平洋保険、新華保険の5社のA株上場保険会社が発表した保険料収入の前7ヶ月のデータによると、収入は1.95兆元で、前年同期比で3.49％増加しました。

そのうち、中国太平洋保険、中国人民保険、中国人民生命、中国平安、新華保険の今年の前7か月の保険料収入は、それぞれ2982.47億元、4680.45億元、5235億元、5508.66億元、1118.75億元で、それぞれ前年同期比で1.5％、3.9％、4.39％、5.66％、-6.43％増加しました。

ビジネス別に見ると、3つの会社の火災保険ビジネスの保険料は一般的に正に増加しており、増加率はいずれも4％以上です。 中国太平洋保険、中国人民保険、平安保険の前7ヶ月の火災保険の保険料収入は、それぞれ1276.50億元、3447.76億元、1853.59億元で、それぞれ前年同期比で7.5％、4％、4.4％増加しました。

人身保険ビジネスは分化しており、保険料の増加率は3正2負の状況です。中国人民生命、平安保険の寿険ビジネスの前7か月の保険料収入は、それぞれ5235億元、3428.03億元で、前年同期比でそれぞれ4.4％、6.4％増加しました。人民保険の寿険ビジネスの保険料収入は845.32億元で、前年同期比で1.5％増加しました。一方、太平洋保険、新華保険の寿険ビジネスの前7か月の保険料収入はそれぞれ1705.97億元、1118.75億元で、それぞれ前年同期比で2.6％、6.43％下落しました。

現在まで、太平洋保険、新華保険の寿険ビジネスの保険料の増加率も主にマイナスであり、それぞれ前年同期比で1.2％、8.36％下落しました。開源証券非金融部のアナリスト、高超氏は、「保険会社がビジネスの戦略を主動的に調整したため、太平洋保険と新華保険の保険料が前年同期比でマイナスになったと考えられます。」と述べています。

業界関係者は、「保険会社はビジネス構造を積極的に調整して、高い費用と低い価値の銀行保険チャネルの一括型販売を減らし、長期的な定期支払い型の価値となるプロダクト販売を推進するようになったため、短期的には保険料収入の増加率は低下するものの、ビジネスの価値と持続可能な発展力が向上するため、業界にとって有利である」と述べている。新華保険は、今日、「ビジネス構造が持続的に改善され、「長期的な期限の支払いによる保険料は安定的に増加し、新規ビジネス価値も急速に向上し、優れた人材開発を実現し、会社の高品質な発展力がさらに強化される」と述べた。

保険料規模の拡大は、市場に長期的な資金をもたらします。

保険料収入が継続的に増加することで、保険資金の運用残高も継続的に増加し、市場には長期的なロングターム資金が流入し続けます。 2024年6月までに、保険資金の運用残高は30.8兆元に達し、前年同期比で10.98％増加しました。 招商戦略研究によると、保険規模の持続的な拡大は、市場に持続的な長期的な資金をもたらすと指摘しています。

招商戦略研究のデータによると、险資は股票とファンドを合わせて3.78兆元を保有しており、史上最高水準です。 同時に、配置比率も12.25％に回復しました。 今年の固定収益率は急速に低下し、保険会社の負債端は3％の保険製品の予定利率をカバーできなくなっており、会計基準に従って、FVOCIに分類された資産価格変動は利益計算表に含まれていないため、险資は特に高配当性資産の投資を促進する動力を増加させました。

記者は、今年に入り保険会社が買収合戦を起こしていることに注目しました。保険会社はすでに運輸、環境保護、公共サービス、電力設備、銀行の11の上場企業を買収しています。中国信託建設証券の主任アナリスト、徐康氏は、市場は2015年、2020年に続いて今回3回目の保険資産買収合戦が始まる時期に来ていると述べています。

国君非銀行企業は、「国債の利率低下により、銀行以外の金融機関の投資収益は前年同期比で大幅に改善される。保険会社や証券仲介を含む銀行以外の金融機関は、中間決算での純利益が市場予想を上回る可能性がある。」と述べ、決算が市場予想を上回ることが予想される保険会社や証券仲介を重点的に保有することを提言しています。現在、銀行以外の金融セクターの評価と割り当て比率は引き続き歴史的な低水準にあり、中期決算で市場予想を上回るパフォーマンスが期待される銘柄をリストに加えることを提案しています。

8月に行われた監督規制は、新アクション保険商品の設定利率を引き下げ、設定利率と市場利率をリンクさせる動的調整メカニズムを設立しました。9月1日以降、一般型保険商品の設定利率上限は2.5%に引き下げられます。10月1日以降、分配型保険商品の設定利率の上限は2.0%、ユニバーサル型保険商品の最低保証利率の上限は1.5%に引き下げられます。設定利率時代である保険商品の設定利率に注意する必要があります。

中国信託建設證券の非銀行団、趙然氏は、新しい規制が旧製品の販売が停止する前に公表されると、住民の節約保険への需要が集中的に高まり、新規保険料の増加をさらに刺激すると予想しています。旧製品の販売停止後、一部の需要が事前に逼迫する可能性があり、新規保険料の増加率が一定程度低下する可能性がありますが、設定利率の引き下げの影響を受けて、新規ビジネスのバリューレートが改善する可能性があり、信頼できる長期的なイメージを持続可能な金融業界に導く可能性があります。

保険会社は、儲蓄とファンド、株式と比較して、様々な市場の細分化に対応することができるという見方があります。また、养老、医療などの保障は、市場のニーズであり、保険会社は市場のニーズを満たすために、新製品を開発する必要があると北京統合大学教員の楊澤雲氏は述べています。