As retailers prepare to report earnings, investors should gear up for a mixed bag, particularly for Advance Auto Parts Inc (NYSE:AAP) and BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ).
Walmart's High Bar, Costco's Layer Of Pressure
While Walmart Inc (NYSE:WMT) set a high bar with its recent performance, JPMorgan analyst Christopher Horvers believes Advanced Auto and BJ's are unlikely to match it, especially as Costco Wholesale Corp (NYSE:COST) adds another layer of pressure.
Costco recently announced a membership fee hike, raising its Gold Star membership fee by $5 to $65 and its Executive membership fee by $10 to $130, effective September 1.
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BJ's Price Advantage
This move puts BJ's in a tough spot. While Costco's dominance in the wholesale space allows it to raise prices confidently, BJ's may need to think twice.
Horvers suggests BJ's might delay a similar move to maintain its price advantage, particularly since it serves a lower-income customer base, with about 5% of its sales tied to SNAP benefits — significantly higher than Costco's negligible exposure.
BJ's management hinted at reinvesting any potential fee hike profits back into improving customer experience rather than letting them fall to the bottom line.
Given the current economic climate and increasing competition, delaying a fee increase could be a strategic play to hold onto market share, particularly as consumer spending remains volatile.
Advance Auto's Challenges
On the flip side, Advance Auto is facing its own set of challenges. Horvers highlights a likely guidance cut, driven by declining margins and continued maintenance deferrals as lower-income consumers tighten their belts.
With Advance Auto's comps expected to drop by 1% in the second quarter, below the Street's expectations, the retailer's turnaround efforts are facing strong headwinds, making it tough to navigate in a receding tide.
While Costco's fee hike could pressure BJ's to act, the latter's strategy to hold off may prove crucial in retaining its customer base.
Meanwhile, Advance Auto's struggles seem far from over, signaling a rough road ahead. Investors should approach these retail stocks with caution as earnings season unfolds.
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小売業者が決算を発表する準備をする中、投資家は混沌とした状況に備えるべきであり、特にAdvance Auto Parts Inc (NYSE:AAP)やBJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ)については、さらに慎重であるべきです。
ウォルマートは高い目標を設定し、コストコには追い風が吹いています。
ウォルマートは最近のパフォーマンスで高い目標を設定しましたが、JPMorganのアナリスト、クリストファー・ホーバース氏は、コストコ・ホールセール・コーポレーション(NYSE:COST)が圧力をかける中、Advanced AutoとBJ'sはそれに匹敵することはできないと考えています。
Costcoは最近、9月1日から効果があるGold Star会員費を65ドルから70ドルに、Executive会員費を130ドルから140ドルに5ドルずつ引き上げるメンバーシップ料金の引き上げを発表しました。
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これにより、BJ'sは困難な状況に陥ります。Costcoの卸売市場での優位性により、自信を持って価格を引き上げることができますが、BJ'sは二度考える必要があるかもしれません。
ホーバース氏は、BJ'sが価格優位性を維持するため、同様の行動を遅らせることができると提案しています。それは、5%程度の販売がSNAP福祉プログラムの利益と関連がある低所得層の顧客層にサービスを提供しているBJ'sにとっては、Costcoに比べて著しく高い。
BJ'sの経営陣は、可能性のあるメンバーシップ料金の引き上げの利益を顧客体験の改善に再投資することをほのめかしています。
現在の経済状況と競争の激化を考えると、収益性よりもシェアを維持するために料金の引き上げを遅らせることには、戦略的な意味があるかもしれません。消費者の支出が不安定な中、投資家はこの小売株に注意してイヤーニングシーズンを迎えるべきです。
反対側で、Advance Autoは自身の一連の課題に直面しています。ホーバース氏は、利益率の低下や引き続きメンテナンスを延期している低所得者による影響で、見通しの下方修正が見込まれると見ています。
Advance Autoの売上高比較は、第2四半期に1%減少すると予想されており、通りの期待を下回ることになります。
小売業者の方向性に対する強い逆風が吹いているため、Advance Autoの軌道修正は困難を極め、就航するのがたいへんです。
Costcoの料金引き上げがBJ'sに影響を与える可能性がある一方で、後者が引き伸ばす戦略は、顧客基盤を確保するために極めて重要であると考えられます。
一方、Advance Autoの苦戦はまだ続いています。イヤーニングシーズンが差し迫っている中、投資家はこの小売株に慎重に接する必要があります。
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写真:Pixabayのジョシュア・チョエイトより