バンクオブアメリカの裕福な顧客は、スポーツチームを買うために名前の下にある芸術品コレクションを立て替えるために出されていた。もう1人の顧客は、自分の邸宅を改築するために19世紀のアメリカ風景画の収集品を犠牲にしていた。

これが、まだ発展途上にある美術品ローンの世界です。収集品は担保にしてローンを借り、貴重なコレクションを手放すことなく現金化することができます。美術品販売はスローダウンしており、多くの人々が選択を再評価することを余儀なくされています。ニューヨークの最も重要なオークションシーズンでもある5月、取引高は前年比23%減少し、世界で最も裕福な買い手たちも傍観しています。

デロイトのグローバルアート&ファイナンス調整担当者のアドリアーノ・ピチニャティ・ディ・トルチェッロは、「あなたが収集家であり、今流動性が必要な場合は、先に販売する代わりに、収集品を抵当に入れて融資し、市場状況の回復を待つ」と述べ、これが美術品ローン市場の成長を推進していると指摘しています。

市場の拡大に伴い、いくつかのウォール街大手がチームの拡大を加速し、新規、既存の顧客に対してこのサービスを販売しています。市場の規模は正確には不明ですが、デロイトによると、2024年までに美術品を担保にしたローン残高は、去年の290億ドルから340億ドルを超える見込みです。デロイトによると、5年前のこの種のローン残高は、203億ドルから236億ドルでした。

ニューヨークサザビーズは、クロード・モネの1887年の作品『ヴェナンクール』を展示しています。

最大の米国銀行は、芸術品市場での地位を拡大することを目指し、世界で最も裕福な個人や家族を引きつけ、維持することを目指しています。裕福な階層の需要を満たすことは、競合他社と競争する必要があり、より多様な製品を提供し、客が資金を他の場所に移す可能性に常に対処することを意味します。

金融市場全体が揺れ動いている中、美術品ローンは、投資を評価するための裕福なコレクターにとって独特の利点を提供しています。株式とは異なり、美術品は日々の波に影響を受けず、年単位で評価されます。

JPモルガンチェースのプライベートバンキングアメリカローンソリューション担当責任者のKaty Lingle氏は、「アンディ・ウォーホルのコレクションの価値を毎日評価することはありません」と述べています。

新型コロナウイルスのパンデミック以降、世界の美術品市場は冷え込んでいます。販売減少や評価減少が見られますが、美術品ローンへの需要は依然として存在しています。

バンク・オブ・アメリカのアートサービス責任者のドリュー・ワトソンは、新規信用枠としての芸術品担保ローンが14％以上増加したことに気付いています。同行に記帳された芸術品担保ローンによる貸出高は、最近では過去最高に達しました。JPモルガンは広報担当者を通じて、同行の資産・財産管理事業での芸術品担保ローンの貸出高は、同事業の他のローンと同じ成長率だったと語っています。

Watsonは、「金利が上がっている状況でも、人々は機会を逃さず、芸術品を担保としたローンを利用して現金化し、割引価格で売却することはありません」と述べています。

バンクオブアメリカの広報担当者は、同行が2017年にアートサービスチームを設立して以来、市場シェアの30％以上を獲得したと述べています。このチームには、美術品市場の信用貸し、財産計画、慈善分野の専門家12名が所属しています。同時に、バンクオブアメリカは、このチームに対して投資を継続しています。ワトソンは、同行の貸付顧客がこれらのローンを保持し、今年の貸付利用率は70％程度にとどまっていると述べています。

「保有率と高い利用率は、常に強力なローン残高を維持することを通じて示されます」と彼は言います。

ロンドンのサザビーズ美術品オークションで、観客がアンディ・ウォーホルの作品『ドルマーク』を鑑賞しています。

バンクオブアメリカのこれらのローンは変動金利であり、時間とともに金利が下がれば資金コストが低下する可能性があります。ワトソンによれば、利率はオーバーナイトファンディングレートプラススプレッドに基づいて計算されます。したがって、中央銀行が利下げするにつれ、この種のローンが増加する可能性があります。

シティプライベートバンクの美術品金融担当責任者、Fotini Xydas氏は、「他のローンと比較して、芸術品担保ローンの金利は依然として有利であるため、安定した芸術品ローンの顧客を確保しています」と述べています。シティは、この市場でのシェアが10％から15％であると予想しています。

彼女は、「金利は高くても、他の資産と比較して、長期的には芸術品は非常に安定した資産です」と述べています。

美術品ローンにはクレジットラインの機能があり、顧客はそれを使ってローンを引き出し、返済能力がある場合は返済することができます。担保の性質を考慮すると、美術品ローンは裕福な人々に適しています。収集品の規模が大きければ大きいほど、借り手はより大きな柔軟性を享受することができます。

米国の銀行とシティグループから500万ドル以上のローンを受けるために、収集品の価値は通常1000万ドル以上である必要があります。バンクオブアメリカは通常、収集品の価値の50％を貸し出し、1つの収集品の価値は少なくとも約10万ドル以上である必要があります。融資期間は1～3年で、更新が可能です。米国の領内であれば、顧客はまだ収集品を家に保管することができます。シティグループは、各収集品の最低価格を20万ドルと規定しています。

jpモルガンチェースが提供する融資の規模は、収集品の価値と借り手の力に応じて異なります。 Lingle氏によれば、同行は収集品の多様性に注目し、「博物館品質」があることを確認しています。同行はまた、借り手の財務分析も行い、債務の返済能力があることを確認しています。

シティグループの顧客であるある人は、ピカソやモネの作品を収集しており、それらを使用して相続税に関連する費用を支払うための信用を受け取りました。これは、この製品の別の一般的な用途です。

別の私募基金マネージャーは、資本集金に資金を提供するための融資を希望しています。米国銀行は、市場の変動を心配する借り手に対して1000万ドルの融資を行い、彼の戦後および現代美術品コレクションを担保として提供しました。

銀行と競合関係にある美術品コンサルティングおよび金融専門家機関The Fine Art Groupの創設者であるPhilip Hoffman氏は、「担保金の追加、死亡、離婚、破産などの用途があり、私たちは無限の融資需要に直面しています。」と述べています。