The world's stock markets witnessed a day of turbulence on August 5, sparking fears of an imminent financial crisis.
What Happened: Mark Spitznagel, a seasoned hedge fund manager, cautions that this could be an indication of the largest stock market bubble in history approaching its zenith.
As per a Fortune report, stock markets from Japan to the U.S. were swept up in a storm on August 5, leaving analysts and economists in a scramble to find explanations.
A disappointing jobs report and the unraveling of influential trades due to shifting central bank policies were pinpointed as the main factors.
The Wall Street panic was so severe that it prompted calls for emergency rate cuts from experienced economists. Mark Spitznagel, founder and CIO of the private hedge fund Universa Investments, labelled the market chaos as "amateur hour."
"I have never seen anything like that in my career," Spitznagel told the outlet.
Although global markets have largely rebounded since, with the U.S. S&P 500 climbing approximately 5% from its August 5 low, Spitznagel warns that the recent market volatility is a distinct red flag.
"It's a great comparison to 2007. But I think we're going to see a compressed path. I don't think we've got a year of this, because the connectivity is greater...the fragility is greater," he added.
He suggests we're on the cusp of the largest stock market bubble in history, and the majority of investors are ill-prepared for the repercussions when it bursts.
Spitznagel has consistently contended that the Federal Reserve's near-zero interest rates for over a decade following the global financial crisis have spawned the most significant credit bubble in human history.
"I think if anybody shorts the market or is too under invested relative to their temperament, they're going to get squeezed in at a euphoric height that is probably still coming in the months ahead," he added.
He anticipates this bubble will soon implode under the pressure of the Fed's rate hikes, potentially leading to more severe fallout than previous market crashes due to our globally interconnected economy.
"I think people just kind of need to have this come-to-Jesus moment. Close your eyes, think about a world where the market is down 50 to 75% and then think about opening your portfolio. Are you going to do something crazy? And now, think about it being up 20%, and open your portfolio. Are you going to do something crazy?" he said.
Spitznagel's advice to retail investors is to exercise patience, invest in basic S&P 500 index funds, and maintain a safety margin to avoid being compelled to sell at the most inopportune time.
8月5日、世界の株式市場は動揺の一日を見せ、即時の金融危機の恐れが引き起こされました。
熟練したヘッジファンドマネージャーであるマーク・スピッツネーゲル氏は、これが歴史上最大の株式市場バブルが頂点に近づいていることを示すものである可能性があり、注意を呼びかけています。
フォーチュンによると、日本から米国までの株式市場が8月5日に嵐に巻き込まれ、アナリストや経済学者が説明を探す中で大混乱に陥っていました。
失望を招いた雇用統計報告と、中央銀行政策の変動による影響力のある取引の解消が主要な要因とされています。
ウォールストリートの恐慌は、経験豊富な経済学者たちから緊急利下げを求める呼びかけを引き起こしました。マーク・スピッツネーゲル氏、プライベート・ヘッジファンドのUniversa Investmentsの創設者兼CIOは、市場の混乱を"アマチュア時間"と呼んでいます。
"私は私のキャリアでこれに似たものを見たことがありません"と、スピッツネーゲル氏はOutletに語りました。
グローバル市場は大部分が回復しましたが、米国のS&P 500は8月5日の安値から約5%上昇しています。しかし、スピッツネーゲル氏は、最近の市場変動は明白な警告信号であると警告しています。
"これは2007年との素晴らしい比較です。しかし、私たちは圧縮された道を見ることになると思います。それだけでなく、結びつきはより強くなり、脆弱性も高くなりました"と彼は付け加えています。
彼は、歴史上最大の株式市場バブルの瀬戸際にいると提言し、過半数の投資家がそれが破裂したときの影響に対して十分に準備していないと述べています。
スピッツネーゲル氏は、グローバル金融危機後10年以上にわたる連邦準備制度のゼロ金利政策が人類史上最大の信用バブルを生んだと一貫して主張しています。
"私は、市場にショートする人や、自分の気質に比べて投資額が低すぎる人は、多分この数か月後に幸福な高みに達するために奮闘することになります"と彼は付け加えています。
彼は、このバブルが近いうちに連邦準備制度の利上げによって崩壊すると予想しており、グローバルにつながる経済のため、過去の市場クラッシュよりも深刻な余波が生じる可能性があると述べています。
"私は人々がこの来たるべき神の時刻を迎える必要があると思います。目を閉じて、市場が50〜75%下落する世界を考えて、そしてあなたのポートフォリオを開いて考えてみてください。何か狂ったことをしますか?そして、今、市場が20%上がっていると考えて、あなたのポートフォリオを開きます。何か狂ったことをしますか?」と彼は言いました。
スピッツネーゲル氏の一般投資家へのアドバイスは、忍耐強く行動すること、基本的なS&P 500指数ファンドに投資すること、そして最も不適切なタイミングで売却せざるを得なくなることを避けることです。