市場予想によると、アメリカ連邦準備制度理事会は利下げサイクルを開始し、地政学的な衝突が高まり、中央銀行による黄金購入などの多くの要因の影響を受けて、金価は先週金曜日に2500ドルを回復し、歴史的な新高値を突破しました。

月曜日、香港A株の貴金属と黄金株は勢いが強かったです。

公表時点で、HKリンバオゴールドは7％以上、Zhaojin Miningは5％以上、Shandong Goldは5％以上、A株Yulong Stockは制限高値まで上昇し、Beijing Xiaocheng Technologyは13％以上上昇しました。

今日の現物金価格はわずかに下落していますが、なお2500ドル/オンスの上にあります。金/ドル相場は0.16％下落して2503ドル/オンスです。

今年に入って、現物金は21％上昇しました。

利下げ、避難...

世界経済が不透明で地政学的な衝突がある中で、避難資産としての黄金需要が急増しています。

まず、アメリカの不動産市場データが弱まったことから、市場はアメリカ連邦準備制度理事会の利下げ予想に高まりました。低い利率環境は金価格に対して強力な支持を形成します。

先週、米国商務省のデータにより、7月の新築住宅建設数は年率123.8万戸となり、2020年5月以来の低水準となり、予想の133万戸を下回った。

RJO FuturesのシニアマーケットストラテジストBob Haberkornは、最新の住宅データは景気後退が近づいていることの明確な指標です。

「アメリカ連邦準備制度理事会は降息を余儀なくされ、幅が以前よりも大きくなる可能性があります。」と述べた。

現在、CMEのアメリカ連邦準備制度理事会観察ツールによれば、市場はアメリカ連邦準備制度理事会が25ベーシスポイントの利下げを9月に実施する可能性が73.5％に上昇し、年内には3回利下げがある可能性があります。

現在、アメリカ連邦準備制度理事会の役員は、鳩の声が絶えません。

ダリは日曜日に、インフレは制御されており、利下げを検討する時期が来たと述べました。Bosticも来月の利下げに対して開放的な態度を示し、アメリカ連邦準備制度理事会が「遅れることはできない」と指摘しました。ガルスピーも「利下げ」を支持し、長期的な閉鎖政策を維持することに問題があると指摘しました。

今週、アメリカ連邦準備制度理事会の議長Powellはグローバル中央銀行年次会議に出席し、9月の利下げに明確なサインを出すのを待ち望んでいます。

アメリカ連邦準備制度理事会が市場の注目を集める重要な焦点である一方、中東情勢やロシア・ウクライナ紛争の継続も、避難資産としての黄金需要を一層推し上げました。

一方、パレスチナ問題の解決に向けた話し合いが重要な時期に入っており、現在、双方にはまだ意見が一致していません。また、最近、ウクライナがロシアに対して攻勢をかけていることが世界的な注目を集めています。

最新の情報によると、ウクライナは首都キエフがロシアのミサイル攻撃を受けたと主張し、ロシアのクルスク原子力発電所は危機に瀕していると報じられています。

また、大国の中央銀行が金購入を減らしましたが、多くの新興国の中央銀行は今年、金を買い増しすることが非常に頻繁になりました。インド、ウズベキスタン、チェコ、エジプト、トルコなどの国々が黄金を増持しました。

最近発表された世界金協会のデータによると、第二四半期の世界中央銀行の金購入量は183.39トンで、前年同期比で5.6％増加し、金多数派に支援された形となっています。

2500円は終点ではありませんか？

金価格の復活に市場のコール気分が高まっています。

疑いようのないことは、未来の金価格は中東とロシアとウクライナの情勢に密接に関係するだろうということです。さらに、トランプ次期アメリカ合衆国大統領によっても金価格が一層押し上げられる可能性があります。

FXStreetのアナリストEren Sengezerは、米国のマクロ経済データと鮑威ルが今週のジャクソン・ホール研究会でのスピーチで、金価格の次の大きな展開を引き起こす可能性があると述べています。

FxProの上級市場分析師Alex Kuptsikevichは、金価格が最終的には2800-2900米ドルの間で取引される可能性があると予想しています。

ドイツ商業銀行の大宗商品アナリストCarsten Fritschは、年末の金価格予測を2300米ドル/オンスから2500米ドル/オンスに引き上げました。彼は、米連邦準備制度理事会が大幅に利下げする兆候が明らかであるため、金価格が持続的にサポートされると考えています。

Fritschは、来年半ばまでに金価格がさらに上昇し、オンスあたり2600米ドルに達する可能性があると予想していますが、インフレが再び上昇し、利上げ期待があるため、2025年末に金価格が2550米ドル/オンスまで落ちる可能性があると結論付けています。