Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - August 19, 2024) - (Block Height: 857,523) - Cathedra Bitcoin Inc. (TSXV: CBIT) ("Cathedra" or the "Company"), a developer and operator of high-density compute infrastructure across North America, is pleased to provide the following updates:
Operations Update
Tennessee Operations
On August 22, 2024, the Company expects to conclude a hosting arrangement with a third-party operator in Tennessee pursuant to the terms of the hosting agreement. Upon conclusion of the agreement, the Company intends to relocate approximately 1,129 of its Bitmain S19J Pro machines from the operator's site in Tennessee to a data center owned and operated by the Company in Tennessee. The move is expected to reduce the Company's effective cash operating cost for these machines by approximately 31%, from US$72.50 per megawatt hour to approximately US$50.00 per megawatt hour.
North Dakota Operations
After encountering supply chain delays, the Company expects to complete final installation of its 60-megawatt North Dakota bitcoin mining data center in September 2024. 10 of the total 60 megawatts of capacity has been energized and producing revenue since June, with the remaining 50 megawatts expected to come online between now and the end of September 2024. Through a wholly owned subsidiary, Cathedra owns a 25% stake in the 60-megawatt project, equivalent to 15 megawatts of owned capacity.
Recent Conference Appearances
In July, Cathedra leadership participated in Bitcoin 2024 in Nashville, Tennessee, the largest Bitcoin conference in the world:
Board Director Tom Masiero spoke on a panel about diversification in bitcoin mining. A recording of the conversation can be watched here.
President, COO, and Board Director Drew Armstrong appeared on a panel to discuss public versus private bitcoin mining companies. A recording of the conversation can be watched here.
Repricing of Warrants
The Company also announces that it intends to reduce the exercise price of an aggregate of 36,819,700 outstanding subordinate voting share purchase warrants of the Company (the "Warrants"). 14,794,700 Warrants were issued in connection with a bought deal that closed on March 26, 2021 (the "Bought Deal Warrants"), 16,025,000 Warrants were issued in connection with an offering of convertible debenture units that closed on November 11, 2021 (the "Debenture Warrants"), and 6,000,000 Warrants were issued in connection with private placement of units that closed on June 9, 2022 (the "Unit Warrants").
The Company intends to reduce the exercise price of the Warrants to C$0.12 and amend the Warrants to include an acceleration provision (the "Amendments"). The Bought Deal Warrants have an original exercise price of C$0.82 and expire on March 26, 2026, and the Debenture Warrants have an original exercise price of C$0.95 and expire on November 11, 2026. The Unit Warrants expire on June 9, 2027, and have various exercise prices, as follows: 1,200,000 Unit Warrants have an original exercise price of C$0.56; 1,200,000 Unit Warrants have an original exercise price of C$0.79; 1,200,000 Unit Warrants have an original exercise price of C$1.04; 1,200,000 Unit Warrants have an original exercise price of C$1.29; and 1,200,000 Unit Warrants have an original exercise price of C$1.54. The expiry date of the Warrants will not be amended.
The Company believes that the repricing of the Warrants will increase the likelihood that the Warrants will be exercised, providing the Company with proceeds that can be used to acquire additional bitcoin, develop and/or purchase data centers, and/or for working capital and general corporate purposes. Additionally, the Company believes that these amendments to the Warrants, which are currently "out of the money" by a significant margin, present only potential upside to holders of Warrants at no additional cost to such holders. As of the date of this news release, no Warrants have been exercised and no insiders of the Company hold or control the Warrants.
The Warrants will also be amended to include a mandatory acceleration provision as required under the policies of the TSX Venture Exchange (the "TSXV"). The acceleration provisions will provide that, if for any 10 consecutive trading days (the "Premium Trading Days") following the effective date of the Amendments, the closing price of the Company's subordinate voting shares (the "Shares") on the TSXV exceeds C$0.15, being 25% or more of the amended exercise price of the Warrants, the amended Warrants' expiry date will be accelerated such that holders will have 30 calendar days to exercise the Warrants (if they have not first expired in the normal course). The Company will announce any acceleration of the expiry date by press release and the 30-day period will commence seven days after the last Premium Trading Day. The terms of the Warrants will remain otherwise unchanged.
The Amendments are subject to approval by both the TSXV and the holders of Warrants. All of the holders of the Debenture Warrants and Unit Warrants must consent to the Amendments for their respective Warrants. The Bought Deal Warrants were issued under a warrant indenture dated March 26, 2021, and in accordance with the terms thereof, the Company must receive the consent of holders of Bought Deal Warrants representing 66 2/3% of the outstanding Bought Deal Warrants to enter into a supplemental warrant indenture to effect the Amendments with respect to the Bought Deal Warrants. The Company is seeking the written approval of the holders of the requisite number of Warrants for the Amendments. The Company intends to issue an updated news release upon receipt, if any, of the approval of the Amendments.
The securities being offered have not been, nor will they be, registered under the United States Securities Act of 1933, as amended, and may not be offered or sold in the United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons absent registration or an applicable exemption from the registration requirements. This news release will not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy nor will there be any sale of the securities in any state in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.
About Cathedra Bitcoin
Cathedra Bitcoin Inc. develops and operates high-density compute infrastructure across North America. The Company hosts bitcoin mining clients across its portfolio of three data centers (30 megawatts total) in Tennessee and Kentucky. Additionally, Cathedra is a 25% partner in a joint venture that is developing a 60-megawatt data center in North Dakota which will also host bitcoin miners upon its expected completion in Q3 2024. Cathedra also operates a fleet of proprietary bitcoin mining machines at its own and third-party data centers, producing approximately 400 PH/s of hash rate. The Company is focused on expanding its portfolio of data center infrastructure for high-density compute applications including bitcoin mining and artificial intelligence. Cathedra is headquartered in Vancouver and its shares trade on the TSX Venture Exchange under the symbol CBIT.
For more information about Cathedra, visit cathedra.com or follow Company news on Twitter at @CathedraBitcoin or on Telegram at @CathedraBitcoin.
Media and Investor Relations Inquiries
Please contact:
AJ Scalia
Chief Executive Officer
ir@cathedra.com
Cautionary Statement
Trading in the securities of the Company should be considered highly speculative. No stock exchange, securities commission or other regulatory authority has approved or disapproved the information contained herein. Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
Forward-Looking Statements
This news release contains certain "forward-looking information" and "forward-looking statements" within the meaning of applicable Canadian securities laws that are based on expectations, estimates and projections as at the date of this news release. The information in this release about future plans and objectives of the Company, are forward-looking information. Forward-looking information contained in this news release includes but is not limited to information concerning: the Company's intention to reduce the exercise price of the Warrant, the inclusion of an acceleration provision for the Warrants, the Company's beliefs with respect to the proposed Amendments, the receipt of consent of warrantholders, the intention to relocate approximately 1,129 of its Bitmain S19J Pro machines to a data center owned and operated by the Company in Tennessee and the expectation that such relocation will reduce the Company's effective cash operating cost for such machines by approximately 31%, from US$72.50 per megawatt hour to approximately US$50.00 per megawatt hour, the expected completion of the Company's 60-megawatt North Dakota bitcoin mining data center in September 2024, and the Company's belief that the repricing of the Warrants will increase the likelihood that the Warrants will be exercised, providing the Company with proceeds that can be used to acquire additional bitcoin, develop and/or purchase new data centers, and/or for working capital and general corporate purposes.. Any statements that involve discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions, future events or performance (often but not always using phrases such as "expects", or "does not expect", "is expected", "anticipates" or "does not anticipate", "plans", "budget", "scheduled", "forecasts", "estimates", "believes" or "intends" or variations of such words and phrases or stating that certain actions, events or results "may" or "could", "would", "might" or "will" be taken to occur or be achieved) are not statements of historical fact and may be forward-looking information and are intended to identify forward-looking information. This forward-looking information is based on reasonable assumptions and estimates of management of the Company at the time it was made. The Company has also assumed that no significant events occur outside of its normal course of business.
Additionally, these forward-looking statements may be affected by risks and uncertainties in the business of Cathedra and general market conditions. Investors are cautioned that forward-looking statements are not based on historical facts but instead reflect Cathedra's management's expectations, estimates or projections concerning future results or events based on the opinions, assumptions and estimates of management considered reasonable at the date the statements are made. Although Cathedra believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, such statements involve risks and uncertainties, and undue reliance should not be placed thereon, as unknown or unpredictable factors could have material adverse effects on future results, performance or achievements of the Company. Among the key factors that could cause actual results to differ materially from those projected in the forward-looking statements are the following: the potential impact of the announcement of the completion of the Transaction on relationships, including with regulatory bodies, employees, customers and competitors; changes in general economic, business and political conditions, including changes in the financial markets; changes in applicable laws and regulations both locally and in foreign jurisdictions; compliance with extensive government regulation and the costs associated with compliance; unanticipated costs; changes in market conditions impacting the average revenue per MWh, and the risks and uncertainties associated with foreign markets. Additionally, the forward-looking statements contained herein may be affected by risks and uncertainties in the business of Cathedra and general market conditions. Please see the Company's management information circular dated June 18, 2024 which is available for view the Company's SEDAR+ profile on . Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should assumptions underlying the forward-looking statements prove incorrect, actual results may vary materially from those described herein as intended, planned, anticipated, believed, estimated or expected. Although the Company has attempted to identify important risks, uncertainties and factors which could cause actual results to differ materially, there may be others that cause results not to be as anticipated, estimated or intended and such changes could be material. Readers should not place undue reliance on forward-looking information.
Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.
トロント、オンタリオ州-（ニュースファイル社-2024年8月19日）-（ブロック高: 857,523）- Cathedra Bitcoin Inc.（TSXV: CBIT）（「Cathedra」または「企業」）、北米全土に高密度コンピュートインフラを開発し運営する企業は、以下の更新を提供することを喜んでいます。
運営のアップデート
テネシー州地域
2024年8月22日、会社は共同契約の条件に従って、テネシー州の第三者オペレーターとのホスティング契約を完了することを予定しています。契約の結論を受けて、会社はBitmain S19J Pro機の約1,129台をテネシー州の自社所有のデータセンターに移動する意向です。この移動により、これらの機器の現金運用コストが、メガワット時あたり約31%減の72.50米ドルから約50.00米ドルに軽減される見込みです。
ノースダコタ地域
サプライチェーンの遅延に遭遇した後、会社は2024年9月に60メガワットのノースダコタのビットコインマイニングデータセンターの最終設置工事を完成する見込みです。合計60メガワットの容量のうち10メガワットが6月以降収入を生み出しており、残りの50メガワットは2024年9月までに段階的にオンラインになる見込みです。Cathedraは完全子会社を通じて、60メガワットプロジェクトの25%の出資権を持ち、15メガワットの所有容量に相当します。
最近の会議出席
7月、Cathedraのリーダーシップは世界最大のビットコイン会議であるテネシー州ナッシュビルで開催されたビットコイン2024に参加しました:
ワラントの見直し
会社は、会社の債務権行使ワラント36,819,700枚（以下「ワラント」という）の行使価格を引き下げる意向も発表しています。 14,794,700枚のワラントは、2021年3月26日に結成されたボート取引に関連して発行されました（以下「ボートディールワラント」とする）、16,025,000枚のワラントは2021年11月11日に結成された変換社債ユニットの募集に関連して発行されました（以下「債務ワラント」とする） さらに、2022年6月9日に結成されたユニットの非公開募集に関連して6,000,000枚のワラントが発行されました（以下「ユニットワラント」とする）。
会社は、ワラントの行使価格をC$0.12に引き下げ、ワラントに加速条項を追加する意向です（以下「改訂」とする）。 ボートディールワラントの元々の行使価格はC$0.82で2026年3月26日に満期となり、債務ワラントの元々の行使価格はC$0.95で2026年11月11日に満期となります。 ユニットワラントの満期日は2027年6月9日で、以下のような様々な行使価格があります。 1,200,000枚のユニットワラントは元々の行使価格がC$0.56で、1,200,000枚のユニットワラントは元々の行使価格がC$0.79で、1,200,000枚のユニットワラントは元々の行使価格がC$1.04で、1,200,000枚のユニットワラントは元々の行使価格がC$1.29で、1,200,000枚のユニットワラントは元々の行使価格がC$1.54でした。 ワラントの満期日は修正されません。
会社は、ワラントの価格見直しにより、ワラントの行使が可能性が高まり、会社は追加のビットコインの購入、データセンターの開発/購入、または運転資本および一般的な法人目的に使用できる資金を得ることができると考えています。 加えて、会社は、現在「マネー・オプション」になっているワラントに対して修正を加えることにより、ワラント保有者にとって追加費用を負わせることなく、潜在的な上昇要因があると考えています。 このニュースリリースの日付現在、ワラントは行使されておらず、会社の内部者はワラントを保有または管理していません。
WarrantsはTSX Venture Exchange（tsxv）の規定に基づき、強制的な加速条項が含まれるよう修正されます。加速規定は、修正の有効日から10日間連続でTrading Days（「プレミアム取引日」）があり、その間に会社の優先株式（「Shares」）の終値がtsvでC$0.15を超える場合、Warrantsの修正行使価格の25％以上、修正済みWarrantsの満期日が加速され、所有者はWarrantsを行使するために30日のカレンダー日を持ちます（通常のケースで期限切れになっていない場合）。会社は、期限切れの加速をプレスリリースで発表し、30日の期間は最後のプレミアム取引日の7日後から開始されます。Warrantsの条件は、それ以外は変更されません。
修正はtsxvとWarrantsの保有者の承認を受ける必要があります。デベンチャーWarrantsとユニットWarrantsのすべての保有者は、それぞれのWarrantsに対する修正に同意する必要があります。Bought Deal Warrantsは2021年3月26日付のWarrant 定款に基づいて発行され、同定款の定めにより、Bought Deal Warrantsの発行残高の66 2/3％を占めるBought Deal Warrantsの保有者の同意を得て、追加Warrant定款を締結して修正を行わなければなりません。会社は、修正に関するWarrantsの必要な数の保有者の書面による承認を求めています。修正の承認があれば、会社は最新のニュースリリースを発行する予定です。
オファーされる証券は、米国の証券法（1933年改正）の規定に基づいて登録されておらず、米国でのオファーまたは販売、または米国市民またはアメリカ人のアカウントまたは利益のためにオファーまたは販売されることはありません。このニュースリリースは、違法な提供、勧誘、または販売がある州での証券のオファーまたは販売の提案を構成しません。
Cathedra Bitcoinについて
Cathedra Bitcoin株式会社は、北米全体で高密度コンピュートインフラを開発・運営しています。同社はテネシー州とケンタッキー州にある3つのデータセンター（合計30メガワット）でビットコインマイニングのクライアントをホストしています。さらに、Cathedraは、2024年第3四半期の予定された完成時にビットコインマイナーもホストすることになる、北ダコタ州で60メガワットのデータセンターを開発している合弁事業の25％のパートナーです。Cathedraはまた、独自のビットコインマイニングマシンのフリートを所有および第三者のデータセンターで運営しており、約400 PH/sのハッシュレートを生み出しています。同社はビットコインマイニングや人工知能を含む高密度コンピュートアプリケーションのデータセンターインフラのポートフォリオを拡大することに焦点を当てています。Cathedraの本社はバンクーバーにあり、株式はTSX Venture ExchangeのCBItシンボルで取引されています。
Cathedraに関する詳細は、cathedra.comを訪問するか、Twitterで会社のニュース（@CathedraBitcoin）またはTelegram（@CathedraBitcoin）でフォローしてください。
メディアおよび投資家関係のお問い合わせ
お問い合わせはこちらまでお願い致します。
AJ Scalia
最高経営責任者
ir@cathedra.com
注意喚起文
同社の証券取引については、高度な投機的取引であると考えられるべきです。証券取引所、証券委員会、またはその他の規制当局は、ここに記載されている情報に承認または否認を行っていません。TSX Venture Exchangeおよびその規制サービスプロバイダー（当該用語は、TSX Venture Exchangeの規則で定義されています）は、本リリースの適正性または正確性について責任を負いません。
出典：Nutex Health, Inc。
このニュースリリースには、適用されるカナダ証券法に基づく特定の「将来に関する情報」と「将来に関する声明」が含まれており、これらはこのニュースリリースの日付を基に期待、見積もり、予測に基づいています。会社の将来の計画や目標に関する情報は「将来に関する情報」とされます。このニュースリリースに含まれる将来に関する情報には、ただし、これらに限定されない次の情報が含まれます：同社のワラントの行使価格を引き下げる意向、ワラントに加速条項を含める意向、同社が提案する修正に関する信念、ワラント保有者の同意の受領、同社が保有するBitmain S19J Proマシンの約1,129台をテネシー州にある同社のidc関連で所有および運営するデータセンターに移動する意向、同様の移動により同社のマシンの実質的な現金運用費用が約31%、1メガワット時当たりのUS$72.50から約US$50.00まで削減される期待、同社の60メガワットのノースダコタ州におけるビットコインマイニングデータセンターの2024年9月の完成を期待、ワラントの価格見直しによりワラントの行使確率が上がり、同社がビットコインを追加取得し、新しいデータセンターを開発/購入し、または運転資金や一般企業目的に使用できる収益を得ることができるとする信念。予測、期待、信念、計画、予測、目標、仮定、将来のイベントまたは業績に関する議論を含む発言（しばしば「予測される」、「予想されない」、「予想される」、「予想されない」、「計画」、「予算」、「予定」、「予測」、「見積もり」、「信じている」またはそのような言葉やフレーズの変形、または特定のアクション、イベント、結果が発生するか達成されるか「するかもしれない」、「できるかもしれない」、「するかもしれない」、「するかもしれない」、「するかもしれない」と述べるもの）は、歴史的事実の陳述ではなく、将来に関する情報を識別することを意図しております。この将来に関する情報は、当時の会社の管理陣の合理的な仮定と見積もりに基づいています。また、会社は通常業務の範囲外で重大なイベントが発生しないと仮定しています。
さらに、これらの将来を見据えた声明は、Cathedraのビジネスや一般的な市場状況によっても影響を受ける可能性があります。投資家は、将来の結果や事象に関するCathedraの経営陣の期待、見積もり、または予測を反映した、歴史的な事実に基づかないものであることに注意してください。これらの声明は、合理的であると経営陣が考慮した意見、仮定、および見積もりに基づいていますが、Cathedraは、このような将来を見据えた声明にはリスクや不確実性が含まれており、過度に依存してはいけません。未知または予測不可能な要因によっては、今後の成果や業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。将来の成果に関しての実際の結果が前向きな声明と異なる要因のうち、以下のキーな要因が影響を与える可能性があります。トランザクションの完了の発表が、規制機関、従業員、顧客、競合他社との関係に及ぼす潜在的な影響。金融市場の変化を含む一般的な経済、ビジネス、政治状況の変化。現地および外国の適用可能な法律および規制の変更。包括的な政府規制の遵守および遵守に伴うコスト。予期しないコスト。平均収益（MWhあたり）に影響を与える市場状況の変化、および外国市場に関連するリスクと不確実性。さらに、ここに含まれる将来を見据えた声明は、Cathedraのビジネスや一般的な市場状況によっても影響を受ける可能性があります。詳細は、2024年6月18日付けの会社の管理情報回覧書をご覧ください。この回覧書は、会社のSEDAR+プロファイルで閲覧できます。これらのリスクや不確実性が一つ以上実現する場合、または将来を見据えた声明の根底にある仮定が誤っている場合、実際の結果は予定されたもの、計画されたもの、期待されたもの、信じられたもの、見積もられたもの、または予想されたものとは異なる場合があります。会社は重要なリスク、不確実性、および実際の結果に影響を与える要因を特定しようと努めていますが、予期、見積もられたもの、または意図されたものとは異なる結果をもたらす他の要因もあるかもしれません。読者は将来の情報に過度に依存しないようにしてください。
tsxベンチャー取引所またはその規制サービスプロバイダー（tsxベンチャー取引所の規定に定義されている用語として）は、このリリースの妥当性または正確性について責任を負いません。
