動力車組の高度な修理要件が集中的に解放され、鉄道固定資産投資の安定的な成長が重なり、車両全体および信号システムの企業パフォーマンス向上につながる可能性があります。
智通財経アプリによると、東蘇証券はリサーチレポートを発表し、中国鉄路集団公式サイトによると、2024年第2批の動力車組高度な修理の調達プロジェクトは、3級修理24グループ、4級修理147グループ、5級修理302グループを共に入札する予定です。 これにより、2024年の動力車組の高度な修理の入札総量は、3級修理56グループ、4級修理269グループ、5級修理509グループに達した。 動力車組の高度な修理要件が集中的に解放され、鉄道固定資産投資の安定的な成長が重なり、車両全体および信号システムの企業パフォーマンス向上につながる可能性があります。車両全体に注目推奨【中国中車(601766.SH)】、信号システム開発に注目推奨【中国通信(688009.SH)】【ヘナンシンカー自動装置(603508.SH)】。
東吴証券の主な観点は以下のとおりです。
事件：2024年第2批の動力車組高度な修理の調達発表
中国鉄路集団公式サイトによると、2024年第2批の動力車組高度な修理の調達プロジェクトは、3級修理24グループ、4級修理147グループ、5級修理302グループを共に入札する予定です。 これにより、2024年の動力車組の高度な修理の入札総量は、3級修理56グループ、4級修理269グループ、5級修理509グループに達した。
2024年の動力車組の高度な修理の入札量は、2023年に比べて急速に増加しました。
2023年の動力車組の高度な修理の調達（入札調達と公開競争的交渉調達を含む）は、3/4/5級修理69/113/108グループに関するものでした。 2024年の動力車組の高度な修理の入札は、3/4/5級修理56/269/509グループを共に入札しました。前年比でそれぞれ-19％/ + 138％/ + 371％となりました。 動力車組の4/5級修理が急速に増加した理由は、2014-2015年が動力車組CRH380シリーズが集中的に投入された時期であり、2019年が動力車組CR400シリーズが集中的に投入された時期であるためです。 現在の時期は、CRH380シリーズの5級修理とCR400シリーズの4級修理の需要が集中的に解放されているためです。
主要メーカーの高度な修理注文が急速に増加し、高度な修理の要件が集中的に解放されて、両方向で確認が得られました。
中国中車の契約によると、2024年8月までに動力車組の高度な修理受注総額は285亿元に達しましたが、2023年の動力車組高度な修理の年間受注額はわずか72.7亿元でした。国鉄集団の購入と主要メーカーの注文によって両方向で確認が得られ、中国の動力車組の高度な修理を解放していることがさらに強化されました。
鉄道建設投資は着実に増加し、産業チェーンのすべての要素が同時に恩恵を受けています。
Windデータによると、2024年1-7月の私たちの国の鉄道固定資産投資の達成額は4,102億元で、前年同期比+10.48％でした。軌道交通投資の産業チェーンは長いですが、産業チェーンのすべての段階には対応するアプリケーションがあります。動力車組の新規購入投資と高度な修理投資は、鉄道固定資産投資の重要な方向の1つです。2024年5月、国鉄集団は復興号動力車組の入札を発表し、165グループを入札し、2023年の年間入札の164グループを超えました。鉄道建設投資は継続的に強化されており、動力車組部品および整車メーカーが同時に恩恵を受ける可能性があります。
リスク要因
鉄道固定資産投資の達成は予想より低く、国鉄集団の鉄道入札も予想より低かったです。