株式会社顺丰コントロールが発表した7月の経営レポートによれば、同月の売上高は2259.8億元で、前年同期比15.41％増。そのうち、速達ビジネスの売上高は1622.8億元で、前年同期比9.87％増、ビジネス量は10.30億票で、前年同期比16.65％増。中邮証券によれば、各宅配便会社が次々と資本支出ピークを迎え、悪性価格競争の基盤が廃止されたため、引き続き各宅配便会社のビジネス量が持続的に増加して収益規模を引き上げることができると予想されている。また、コストを下げることで利益率を向上させることが期待されている。

株式会社申通宅配便は、2024年7月の宅配便サービスの収入が389.9億元で、前年同期比25.88％増。ビジネス量は1.949億票で、前年同期比35.37％増、宅配便サービス1個当たりの収入は2.00元で、前年同期比6.98％減。

株式会社圆通宅配便は、2024年7月の宅配製品の収入が479.2億元で、前年同期比21.86％増。ビジネス量は2.138億票で、前年同期比26.52％増、宅配製品1個当たりの収入は2.24元で、前年同期比3.69％減。

韵达股份が実現した宅配便サービスの収入は、7月に397.1億元で、前年同期比14.87％増加。ビジネス量は2.01億票で、前年同期比27.78％増加し、宅配便サービス1個当たりの収入は1.98元で、前年同期比10％減少した。

今年の7月、宅配便業界は「量増価格減」の傾向を持続し、全体的に安定して成長している。

宅配便業界全体の動向から見ると、国家郵便局が発表したデータによれば、2024年7月の宅配便ビジネス量は1億4256万登録で、前年同期比22.2％増加し、宅配便ビジネス登録収入は1107.7億元で、前年同期比14.1％増加した。8月13日時点で、今年の宅配ビジネス量は既に1000億件を突破しており、同比比較して71日早く、急速に増加している。

宅配便業界全体が「量増価格減」の状況を維持しているが、華源證券の分析によれば、一次産業価格競争が継続的に行われていることに対して、短期的には企業の業績が比較的安定している。競争環境の中で、首位企業は生産能力、ビジネス量規模、価格設定、コスト削減などの優位性を持ち、シェアと利益の双方が長期分化の状況になる可能性がある。

将来的には、宅配ビジネス量は依然として高い成長率が期待されている。

電商の宅配量の拡大が続き、ライブ放送電商の台頭など背景に、一方でネット購入の浸透率がさらに上昇している。消費行動の下位化と断片化の推進が、1つの宅配ビジネス実際の商品のネット購入高を下げることを促進しており、宅配便業界は上流電商に比べて超高い成長性を持っている可能性がある。24年上半期の宅配便業界のビジネス量増加スピードは堅調に回復し、2024年の宅配便業界のビジネス量は引き続き前年同期比15％〜20％、さらに高い成長率を維持することが予想される。また、規制の効果的な制御下での悪意のある価格競争を考慮すると、負の影響を与えずに単票の利益能力を向上させることができる可能性があり、業界は健全化プロセスに向かっている。

宅配便のコスト面では、引き続き下がる可能性がある。

もっとも基本的なコスト削減論理は、規模効果であり、宅配便業界の規模成長性はまだあり、シェアは徐々にトップに集中しなければならない。首位企業は、ビジネス量が堅調に成長することによってもたらされる主要幹線車両の積載率の向上と転送センターの効率化によって、1個当たりの宅配便ビジネスの運営コストをさらに低減することができる可能性がある。また、輸送手段と土地施設のアップグレード・置き換え、および管理改善(デジタルプロモーション、プロフェッショナル経営者制度建設、ネットワーク結束力の向上など)も単票のコスト最適化を可能にする可能性がある。

市場の関心がある価格競争に関しては、健全な競争であれば、単票の利益能力に損害を与えず、業界の健全な整理に寄与する可能性がある。

宅配便業界の価格競争は、2つのタイプに分類することができます。 1)健全な博奕。首位企業はコスト優位性に基づいて価格戦略を調整し、シェアの向上と格局の改善をもたらす一方、自由キャッシュフローや単票の利益に影響を与えない。2)悪意のある競争。企業は単票価格をコストラインよりも明らかに低く抑え、自由キャッシュフローや利益を損なうとともに、「自己資本形成能力」を下げる。宅配便の首位企業の単票コスト費用は、規模効果、資産置換、管理改善、または末端のノン銀行化契約率の向上に基づいてさらに最適化される可能性がある。これにより、単票コスト費用が下がることに基づいて、首位企業は単価の調整能力をより柔軟に行い、単票価格の削減幅が単票コスト削減幅を上回らない場合、単票利益は引き続き堅調にもしくは上昇する可能性がある。

china merchantsは、下降する市場需要の背景下での荷物のパフォーマンスに短期的に強気であり、2024年までの業界荷物の成長率は15％から20％になると予想されています。同時に、エクスプレス業界のトップ企業は、ネットワーク運営、コスト管理、および収益増加の面でより一層確実性が高くなっています。中長期的には、下降する市場における一人当たりのオンラインショッピング頻度には依然として大きな改善の余地があり、ライブコマースなどのプラットフォームの誕生により消費習慣が変化しており、小口化の傾向がさらに強化されることで、エクスプレス業界の需要は持続的に急速に増加するでしょう。

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ztoエクスプレス（ケイマン）：同社は常に「数量、品質、利益」のバランスのとれた発展戦略に従っており、数量、価格、コスト、利益の健全な循環の下で、安定的な経営戦略が、業績の安定的な成長を実現しています。中長期的には、同社の製品の分層化、店舗の直接リンクなどのプロジェクトが進展し、利益市場シェアと競合他社との差をさらに広げ、より強力な利益と現金流が同社のサービスの差別化と品質向上を引き続き支え、高品質な健全な循環を形成していくでしょう。

圆通速逓(圆通国际快递)(06123): 「東方天地港」を活用して、圆通速逓はビジネスサービスプラットフォームを構築し、海外に直接供給するベースキャンプを設け、グローバル直接調達、クロスボーダーロジスティクス、商品最終販売などのサービスを提供しています。

ジトゥエクスプレス（01519）：同社は東南アジアのエクスプレスロジスティックス市場をリードし、中国でも業界のトップに位置しています。近年、海外市場に進出し続けています。財務面では、近年、同社は業務量が持続的に増加し、規模効果が現れ、利益能力が徐々に改善しています。同社は、国内の先進的な経験を学んで、東南アジア市場をさらに強化および統合し、中東・南米などの新興市場での増加の機会に期待しています。