金先物価格の今期の強いエントリーは、間違いなく金融市場の重点の一つになっています。
金先物価格の最近の強いパフォーマンスは、米ドルの下落と利下げの期待による買い圧力が背景となり、金融市場で大きな注目を集めています。先週金曜日、現物金価格は2500ドル/オンスを突破し、歴史的な高値をつけ、重さ約400オンスの金のバーの価格が100万ドルを超えました。
世界の貴金属取引センターであるロンドンでは、通常金バーの標準とされる重量は400トロイオンスで、純度によって重量は350〜430トロイオンスの範囲で変動します。そのほか、個人投資家向けにより小型で総額が安い金バーも市場にはあり、例えばコストコホールセールが販売している製品があります。
Metals Focusのデータによると、2024年上半期に世界中央銀行が483.3トンの金を純購入したことは、黄金価格の強力な上昇力を支える重要な要因となりました。これに加えて米国連邦準備制度理事会(米連準)の緩和的な通貨政策を期待する市場の持続的な参加があることもこの上昇力を押し上げています。
SP Angelのアナリストは、米ドル弱化と米国国債利回りの低下が主な原因となって金価格が大幅に上昇し、高値を維持したと指摘しています。また、地域銀行が現金を実体経済に投資するよう促しているため、中国のバイヤーたちが避難資産としての金投資に転換しているとのことです。
米連準会議が近づくにつれ、市場は金価格が継続的に上昇することを予想しており、一部のアナリストは来年金価格が1オンス3000ドルに達するとさえ予測しています。ただし、High Ridge FuturesのDavid Megerは、米連準が利下げを0.25%に限定し、大幅な利下げを示唆しない場合、市場が失望する可能性があることを警告しています。
Zaye Capital Marketsの最高投資責任者であるNaeem Aslamは、金価格の急速な上昇は多くのトレーダーが手を引くには十分な水準に達していると指摘し、米連準理事長Jerome Powellが利下げの可能性について明確に示さない場合、金価格が売られるリスクがあると強調しています。
BMIの商品アナリストであるSabrin Chowdhuryは、2024年に金価格が複数の高値を記録し、米国大統領選挙、ロシア・ウクライナ紛争、中東の緊張局面などにより、安全資産としての金の魅力がさらに高まると予想しています。米連準が利下げに乗り出すと、金価格は1オンスあたり2700ドルに達する可能性があるとしています。
シティグループのアナリストも金市場に楽観的な見通しを示し、投資家の信頼が3〜6か月以内に高まると予想し、2025年中に金価格が1オンス3000ドルにまで達すると予測しました。第4四半期の平均価格は2550ドル/オンスです。
今週、トレーダーたちはジャクソンホールでの年次経済政策シンポジウムに注目することになります。米連準理事長Jerome Powellの演説は、利率の将来の見通しに関する明確な指標を提供する可能性があります。最もアクティブなComex金12月先物は月曜日に0.1%上昇し、1オンスあたり2541.30ドルで終了し、過去最高値を記録しました。同時に、8月のComex金と銀もそれぞれ歴史的な高値を付けました。
投資家にとって、SPDR Gold Trust(GLD.US)、黄金矿業ETF-VanEck(GDX.US)、小型黄金矿業ETF(GDXJ.US)および黄金信託ETF(IAU.US)などの黄金ETFは、金市場の上昇ポテンシャルを捉える多様な投資選択肢を提供しています。