华福証券のリサーチレポートによると、上海浦東発展銀行（ 600000.SH ）は業績の弾力性が発揮されました。2024年上半期の売上高の増加率は-3.3％で、2Q単季節の増加率は-0.5％で、1Qより5.2pct向上しました。上半期の親会社当期純利益の増加率は16.6％で、2Q単季節の増加率は30.9％で、1Qより20.9pct向上しました。同社は近年、「古いものを管理し、新しいものを制御する」方針を維持しており、資産の品質は加速的に改善される可能性があります。
同社は、潜在的なリスクを管理し、2021年以来、不良債権の発生率が下がる傾向にあります。2024H1、同社の不良債権の発生率（年間）は1.22％で、過去10年間の低水準にあります。在庫リスクが段階的に解消され、新規リスクの維持が安定的になると、リスクコストの減少が収益成長に肯定的な貢献をもたらす可能性があります。
上海浦東発展銀行は現在、逆境転換の段階にあり、利益の弾力性が持続的に発揮される可能性があります。一方、今年はクレジット供給が大幅に増え、金利差の管理が初めて効果を発揮した良好な状況の下で、同社の売上高成長は支持されています。一方、資産品質が引き続き改善し、信用コストの境界が低下し、昨年の低基数に加えて収益性がより早く発揮される可能性があります。株価収益率（PB）0.5倍の目標株価11.02元を維持し、引き続き「買い」の評価を維持します。