啤酒业务方面，上半年毛利率上升至45.8%，整体实现啤酒销量约6,348,000千升，同比下降3.4%，优于部分具规模的啤酒企业。整体啤酒平均销售价格同比上升2%，受惠于部分包装物成本下降。文 / ATFX
夏が半ば過ぎて、今年のビール株は静かに見えます。パリオリンピックのおかげで、ビール株も注目を集めることはできませんでした。公式データによると、今年上半期のビール業界のパフォーマンスはやや不振でした。最新の業績を見ると、一部のビール企業の2Qの業績はプレッシャーにさらされ続けています。
華潤ビール(00291)が今週公表した中期業績は、2024年6月30日までの6か月間、監査されていない総合売上高が2374.4億元で、ビールと白酒事業の高品質化戦略の持続的発展による利益を受けています。グループ株主持分当たり純利益は、前年同期比1.2％増の470.5億元となりました。中間配当は1株あたり0.373元で、前年比30％増となりました。
ビール事業において、上半期の粗利率は45.8％に上昇し、全体的にビール販売量は約6,348,000千リットルに達しました。前年同期比3.4％減でしたが、規模のある一部のビール企業より優れた成績を収めました。全体的なビール平均販売価格は前年同期比2％上昇し、一部の包装コストの低下の恩恵を受けました。
ビールの高級製品が継続的に力を発揮しており、2024年上半期には中档以上のビール販売比率が50％を超えました。次に高いクラスのビールの販売量は前年同期比で単位数の増加を実現しており、そのうち電子商取引チャネルを通じた販売量は前年同期比で約60％増加し、高級以上のビールの販売量は前年同期比で10％以上増加しました。同時に、白酒事業も良好な業績を記録しており、上半期の売上高は118.4億元で、前年比21.19％増加し、粗利率は2.1ポイント上昇して67.6％になりました。
同社は、「ビール+白酒」のビジネスモデルを継続的に強化し、資本支出の抑制に力を入れ、年間売上高と利益の成長を積極的に追求し、健全で十分な経営キャッシュフローを維持することを目指し、長期的なビジネス成長と着実な配当額と配当率の向上につながると考えています。
華潤ビールの最新の業績は売上高がわずかに減少しましたが、白酒事業の驚くべき成果と増分配金があり、EPS(1株当たり利益)は引き続き予想を上回り、依然として空売りの一角として健全な経営を維持し、不透明なビール市場に対して高品質な製品の戦略を続けなければ、株価の下落圧力を和らげることができません。
業界においては、ビールは2024年7月以来、低基盤、気温の上昇などの要因から恩恵を受け、一部のトップ企業の販売量は前年同期比でプラスに転じました。トレンドを見れば、ビールの製品構造の向上傾向が続き、コストは引き続きトレンドとなっています。2024年第3四半期には、ビールセクターの業績が普遍的に回復傾向を示し、評価が修正される可能性が高いと予想されます。
