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American States Water Company's (NYSE:AWR) Price Is Out Of Tune With Earnings

アメリカンステーツウォーターカンパニー(nyse:awr)の株価は、収益と調和していません。

Simply Wall St ·  08/20 09:01

アメリカのほぼ半数の企業がP/E比率(または「P/E比」)が17倍以下である中で、アメリカンステーツウォーターカンパニー(NYSE:AWR)を完全に避けるべき株式として考えることができます。そのP/E比率は28.9倍です。それにもかかわらず、非常に高いP/E比の合理的な根拠があるかどうかを詳しく調査する必要があります。

最近の時期はアメリカンステーツウォーターにとっては他の多くの企業よりも収益が速く減少しているため、有利ではありません。1つの可能性は、P/E比が高いのは、投資家が会社が完全に立て直しを果たし、他の多くの企業を追い越すと考えているためです。本当にそうであってほしいですが、そうでなければ特に理由がないのにかなり高価な価格を支払うことになります。

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アメリカンステーツウォーターの成長はどのように推移していますか?

アメリカンステーツウォーターのP/E比を正当化するためには、市場を大幅に上回る優れた成長を生み出す必要があります。

まず、昨年の同社の一株当たり利益成長は興奮するべきものではありませんでした。実際、失望を招く9.0%の減少を記録しました。これによって、より長期的には注目に値する14%のEPS成長を達成していましたが、一時的なつまずきもありました。そのため、同社はこの期間において一般的に利益の成長を上手に成し遂げてきたことを確認できます。

展望については、次の3年間については、2つのアナリストが見積もるところ、年間8.0%の成長が期待されます。これは、広範な市場予測の年率10%と比べてかなり低い成長となるでしょう。

この点を考慮すると、American States WaterのP/Eは他の多くの企業よりも高くなっていることが心配です。多くの投資家が同社の事業の見通しの好転を期待しているようですが、アナリストのグループはそれほど自信を持っていないようです。このような水準の利益成長は、最終的に株価に重い影響を及ぼす可能性があるため、これらの価格が持続可能であると仮定するのは果敢です。

重要なポイント

私たちが検証を行ったところ、同社のアナリスト予測を調べると、同社が市場に合致している収益見通しから、同社の現在のP/E比率に貢献しています。この段階では、投資家は収益の改善または悪化の可能性が高すぎないと感じており、高いまたは低いP/E比率を正当化するにはあまりにも大きな可能性がないと考えているようです。このような状況では、近い将来に株価が急激に上昇または下降するのを見ることは難しいでしょう。

American States Waterのアナリストの予測を詳しく調べると、予想される今後の収益が高いP/Eに予想よりもほとんど影響を及ぼしていないことがわかります。現時点では、将来の収益がこのように高い適正感情を支える可能性は低いため、高いP/Eについてますます不安を感じています。これにより、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過度なプレミアムを支払う危険にさらされます。

リスクを常に考えるべきです。具体的には、American States Waterの2つの警告サインを見つけました。それらには注意が必要で、そのうち1つは無視できません。

American States Waterのビジネスの強さがわからない場合は、他の会社で堅実なビジネス基盤を持つ株式のインタラクティブリストをご覧になってみてはいかがでしょうか。ご不明な点がありましたら、お知らせください。

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