As the price of gold recently surpassed $2,500 per troy ounce, the value of a standard 400-troy-ounce gold bar has skyrocketed to the $1-million milestone for the first time in history.
This surge isn't due to a flood of consumers rushing to buy jewelry or a sudden spike in investor demand for this traditional safe haven. Instead, the rally is largely fueled by expectations surrounding the Federal Reserve's monetary policy.
Why Have Gold Prices Rallied This Summer?
Gold spiked 2.7% month-to-date as of Aug. 20, following a robust 5.2% gain in July. The driver? Growing anticipation that the Federal Reserve will soon begin cutting interest rates.
Investors are particularly focused on the upcoming Jackson Hole Symposium, set for Aug. 22-24. This event is seen as critical for gaining insight into the Fed's future policy direction.
Currently, Fed futures suggest a 73.5% chance of a 25-basis-point rate cut in September. Markets are also pricing in a cumulative 82 basis points in cuts by the end of the year, pointing to at least two more rate reductions in November and December.
These expectations have bolstered the bullish sentiment around gold. Lower interest rates generally make non-yielding assets like gold more attractive, as they diminish the allure of yield-bearing alternatives.
Adding to the momentum, the U.S. dollar has weakened sharply, hitting new 2024 lows against a basket of major currencies. As the dollar depreciates, gold—priced in dollars—becomes more affordable for foreign investors, further driving demand.
The chart below illustrates the inverse relationship between the U.S. Dollar Index, represented by the green line and tracked by the Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP), and gold prices, depicted by the yellow line and tracked by the SPDR Gold Trust (NYSE:GLD).
Image: Benzinga ProYear-to-date, gold has surged 22%, setting the stage for its best annual performance since 2020, when it gained 25%. If the current trend holds, 2024 could mark gold's second-best year since 2008, when it rocketed up by 29.6%.
While most gold bar transactions happen through authorized dealers, it's becoming easier for individual investors to enter the market. Retail giants like Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST), Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN), and Walmart Inc. are also selling the bullion, providing a more accessible entry point for consumers.
What Can a 400-Troy-Ounce Gold Bar Buy You?
With a 400-troy-ounce gold bar now worth about $1 million, here's what you could trade it for:
- 239,258 pounds of copper
- 17 Bitcoins according to the latest Bitcoin (CRYPTO: BTC) price of $58,730
- 21 Tesla Model Y vehicles
- 4 Ferrari Roma sports cars
- 7,852 shares of Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA).
- 5,629 shares of Amazon Inc. (NASDAQ:AMZN).
- 4,422 shares of Apple Inc. (NASDAQ:AAPL).
- 2,375 shares of Microsoft Corp. (NYSE:MSFT).
- 1,894 shares of Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META).
Read Now:
- Russell 2000 Surpasses 50-Day Average As Traders Anticipate Fed Cuts: Small Caps Post Double-Digit Q2 Earnings Growth
Image: Shutterstock
最近金の価格がトロイオンスあたり2500ドルを超え、標準の400トロイオンスの金のバーの価値は、史上初めて100万ドルのマイルストーンに達しました。
この急激な上昇は、消費者が急いで宝石を買うために押し寄せたわけでも、この伝統的な安全な避難所に対する突然の需要の急増によるわけでもありません。むしろ、この上昇は主に連邦準備制度に関する期待によって支えられています。
なぜこの夏に金価格が急騰したのでしょうか?
8月20日時点で今月のドルベースの金の価格は2.7%上昇し、7月の5.2%の急騰に続きました。その理由は何でしょうか?連邦準備制度が間もなく利上げを開始することに対する期待感が高まっているためです。
投資家たちは特に、8月22日から24日まで開催されるジャクソンホールシンポジウムに注目しています。このイベントは、連邦準備制度の将来の政策方向を知るために重要だとされています。
現在、連邦準備制度の先物市場は、9月に25ベーシスポイントの利下げの可能性が73.5%あると示唆しています。市場はまた、年末までに累積で82ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、11月と12月の少なくとも2回の利下げを示しています。
これらの期待は金の強気な気分を高めています。低金利は、一般に金などの利回りのない資産を、利回りのある代替品の魅力を減じるため、より魅力的にします。
さらに、米ドルは急激に弱化し、主要通貨のバスケットに対して2024年の新しい安値をつけました。ドルが下落すると、ドルで評価される金は外国投資家にとってより手頃になり、需要を一層高めます。
以下のチャートは、緑のラインで表され、Invesco Db USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP) によって追跡される米ドルインデックスと、黄色のラインで表され、SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) によって追跡される金価格の逆相関関係を示しています。
画像:Benzinga Pro年初から現在まで、金は22%急騰し、2020年の25%という最高水準を超え、最高のパフォーマンスを示しています。現在のトレンドが続けば、2008年に29.6%急騰した後、金は2番目に良い年を2024年に迎えることになるでしょう。
ほとんどの金のバーの取引は、正式に認可された販売代理店を通じて行われていますが、個人投資家が市場に参入することがより容易になっています。 Costco Wholesale Corp.(NASDAQ:COST)、Amazon.com Inc.(NASDAQ:AMZN)、Walmart Inc.もこのバーを販売しており、消費者によりアクセスしやすいエントリーポイントを提供しています。
400トロイオンスの金のバーで何が買えるのでしょうか?
400トロイオンスの金のバーの価値が約100万ドルになった現在で、トレードできるものは次のとおりです。
- 銅239,258ポンド
- 最新のビットコイン(CRYPTO:BTC)価格によると、17ビットコイン
- テスラモデルY21台
- フェラーリ・ローマスポーツカー4台
- Nvidia Corporation(NASDAQ:NVDA)の7,852株
- アマゾンドットコム(NASDAQ:AMZN)の5,629株
- アップル(NASDAQ:AAPL)の4,422株
- マイクロソフトの株式2,375株 (nyse:MSFT)。
- メタ・プラットフォームズの株式1,894株 (NASDAQ:META)。
今すぐ読む:
- トレーダーが利上げを期待する中、ラッセル2000は50日平均を上回りました:小型株はQ2の収益成長率が二桁に達しました。
画像:シャッターストック