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研报掘金丨中金:中国电信上半年净利增长超预期,维持AH股“跑赢大市”评级

リサーチレポート掘金 | 中金:中国電信の上半期純利益が予想を上回り、AH株式は「市場を上回る」格付けを維持

Gelonghui Finance ·  08/21 03:20

china international capital corporationのリサーチレポートによると、中国電信(601728.SH)の上半期の当期純利益は予想を上回り、移動ARPUは前年同期比で堅調に成長しました。1H24の移動通信サービス収入は1052億元で、前年同期比+3.6%。移動ユーザーARPUは46.3元で、前年同期比+0.2%に増加しました。移動収入の堅調な増加は、scale経営やvalue経営によるものだと考えています。当行では、年間の移動通信サービス収入が堅調に増加し、移動ARPUも堅調に増加すると予測されます。2Q末の売掛金増加率(前年同期比+18.4%)は、1Q末の増加率(前年同期比+24.5%)に比べて低下しており、売掛金増加が一定程度抑制されたことを示しています。政企客の売掛金は、4Qに主要な回収が予定されています。そのため、全年の売掛金増加率は1Hを下回る予想です。また、当社の半期の資本支出は予想をわずかに上回り、年間の資本支出目標は960億元以下とされており、フリーキャッシュフローに支援力を持たらす見込みです。当行は、AH株について「大市場を上回る」評価を維持し、目標株価を8.30元および5.80香港ドルに設定しています。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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