Positive news has emerged for U.S. homebuyers navigating the housing market, as the average interest rate on 30-year fixed-rate mortgages with conforming loan balances (up to $766,550) declined to 6.50% in the week ending Aug. 16, according to data released Thursday by the Mortgage Bankers Association.
This represents the lowest level since early May 2023. The decrease in mortgage rates aligns with a dip in long-term Treasury yields, influenced by market expectations of multiple rate cuts from the Federal Reserve this year.
Last week, the 30-year Treasury yield dropped by 7 basis points, currently on track for a fourth straight month of declines. Month-to-date the long-dated Treasury bond has seen its yields tumble by about 25 basis points to the current 4.05%.
Mortgage Applications Dip As Homebuyers Take A Breather
However, this rate drop did not translate into an increase in mortgage application activity.
After two consecutive weeks of robust growth, mortgage applications fell sharply, signaling that many potential homebuyers are still in a holding pattern, likely waiting for more clarity on the Federal Reserve's future policy direction, which could be hinted at during the upcoming Jackson Hole Symposium.
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Despite the reduced 30-year fixed mortgage rate, overall mortgage applications saw a 10.1% decline compared to the previous week, partially erasing the robust 25% gain recorded over the prior two weeks.
Refinance applications, which tend to be more sensitive to fluctuations in interest rates, dropped by 15%, cutting into the 35% surge observed in the previous week.
Similarly, applications for home purchase mortgages fell by 5%, building on the 8% decline from the prior week.
Thursday's Real Estate Stock Movers
The broader real estate sector, as tracked by the Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE), was up 0.3% during Thursday premarket trading, on track to notch the highest level since September 2022.
Top-performing stocks within the XLRE ETF were CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE), up 1.1%, and Crown Castle Inc. (NYSE:CCI) , up 0.9%.
Taking a closer look at mortgage-linked industries, the iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ) was flat, after closing Tuesday at the highest level since mid-September 2022.
Major premarket gainers within the REZ ETF included Healthcare Realty Trust Inc. (NYSE:HR), up 1.3%, Sabra Health Care REIT, Inc. (NYSE:SBRA), up 1.1%, and Universal Health Realty Income Trust (NYSE:UHT), up 13%
Other mortgage sensitive stocks, such as Redfin Corp. (NASDAQ:RDFN) and Zillow Group Inc. (NASDAQ:ZG), were 1.2% and 0.2% higher, respectively.
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Image created using artificial intelligence via Midjourney.
米国の住宅市場を航海する米国の住宅購入者にとって、良いニュースが出ています。8月16日に発表された住宅ローン銀行協会のデータによると、30年固定金利の住宅ローン(最高766,550ドルまでの借り入れ金額)の平均金利が6.50%まで低下しました。
これは2023年5月以来の最低水準を示しています。住宅ローン金利の低下は、連邦準備制度理事会による複数の利下げが今年予想されている市場の影響を受けた長期国債利回りの下落と一致しています。
先週、30年国債利回りは7ベーシスポイント下落し、4ヵ月連続での下落が見込まれています。月初から現在の4.05%まで、長期国債利回りは約25ベーシスポイント下落しました。
住宅ローン申請が減少し、住宅購入者が息をつくことがありました
ただし、この金利の低下は住宅ローン申請の活発化にはつながりませんでした。
堅調な成長が2週連続して続いていた住宅ローン申請が急落し、多くの潜在的な住宅購入者がまだ保留状態にあることを示しています。おそらく、今後の連邦準備制度の政策方針についてのより明確な情報を待っているため、ジャクソンホールシンポジウムで示唆されるかもしれません。
読む:ジャクソンホールプレビュー:ジェロムパウエルの連邦準備制度演説に先立つ重要な質問5つ
30年固定住宅ローンの金利の低下にもかかわらず、全体の住宅ローン申請は前週比で10.1%減少し、直近2週間で記録した堅調な25%の成長の一部を相殺しました。
債券申請は、金利の変動に敏感である傾向があり、前週に観測された35%の急増を15%減少させました。
同様に、住宅ローンの申請は5%減少し、前週の8%の減少に続きました。
木曜日の不動産株式の動き
ナスダック:XLREによって追跡された不動産セレクトセクターSPDRファンド(NYSE:XLRE)による不動産セクターは、木曜日のプレマーケット取引中に0.3%上昇し、2022年9月以来の最高水準に達する見込みです。
XLRE ETF内でのトップパフォーマンス株は、CBRE Group, Inc. (NYSE:CBRE)が1.1%上昇し、Crown Castle Inc. (NYSE:CCI)は0.9%上昇しました。
住宅およびマルチセクター不動産ETF (NYSE:REZ)を見てみると、火曜日に中旬以来の最高水準で終了した後、横ばいでした。
REZ ETF内の主なプレマーケット上昇株には、Healthcare Realty Trust Inc. (NYSE:HR)が1.3%上昇し、Sabra Health Care REIt, Inc. (NYSE:SBRA)が1.1%上昇し、Universal Health Realty Income Trust (NYSE:UHT)が13%上昇しました。
Redfin Corp. (NASDAQ:RDFN)やZillow Group Inc. (NASDAQ:ZG)などのその他の住宅ローンに敏感な株は、それぞれ1.2%および0.2%上昇しました。
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Midjourneyを介した人工知能を使用して作成されたイメージ。