19枚の写真で理解する: グローバル金融マーケットの実際の規模はどれほどですか？

wallstreetcn · 08/22 02:36

米国銀行のストラテジーチームが発表した報告によると、2024年7月までに、全世界の株式と債券の総市値は255兆ドルに達し、史上最高を記録しました。米国経済は「金融化」と高度な財富の不平等が示されており、米国株式市場の上位5社（マイクロソフト、アップル、エヌビディア、Google、アマゾン）の時価総額はS&P500の総市値の29%を占めています。投資家は成長株に大量に流入し、テクノロジー/通信/医療保健業界の時価はグローバル株式市場の45%に上昇し、金融/エネルギー/材料業界の相対的なシェアは著しく減少しました。

米国東部時間の火曜日、米国銀行のストラテジーチームのMichael Hartnett氏とそのチームが報告書を発表し、グローバル証券市場の規模と範囲を評価しました。

Michael Hartnett氏は、現在、世界の株式市場と債券市場は歴史的な最高値にあり、米国が最大の参加者であると述べました。現在、米国はグローバル株式市場価値の65%を占め、米国債は世界の債券総額の44%を占めています。米国経済は「金融化」と高度な財富の不平等が示されています。

現在、投資家は成長株に過度に流入しています。2024年7月、米国株式市場の上位5社（マイクロソフト、アップル、エヌビディア、Google、アマゾン）の時価総額はS&P500の総市値の29%を占め、テクノロジー/通信/医療保健業界の時価総額はグローバル株式市場の45%に上昇しました。

Q. 全世界の株式と債券の総市値はいくらですか？

A. 截至2024年7月、その総額は255兆ドルとなり、史上最高です。2008年に104兆ドルという最低点から、株式と債券の価値は2.5倍に上昇しました。

Q. 債券市場は株式市場よりも大きいですか？

A. はい、しかし、その差が縮まっています。2008年以来、株式市場の価値は2倍になりましたが、債券市場の価値はわずかに2倍になりました。

Q. 全球金融資産の価値は世界のGDPを上回っていますか？

A. はい、1992年以来ずっとそうです。証券のGDP比率は2020年にピークを迎え、GDPの270％に達しました。当時、経済の減速と政府の刺激策の影響を受けています。

Q. 全球の借金の総額はいくらですか？

A. 313兆ドル、世界のGDPの3倍に相当します。もし、S&Pが地球を格付けするなら、地球はBBB-になる可能性があります。それはゴミよりも1ランク上です。

Q. 政府発行の債券は、全体の債券市場のどれくらいを占めていますか？

A. 大部分はアメリカ政府が発行しています。アメリカは100日ごとに約1兆ドルの借款を増やしており、アメリカ国債は他の全ての資産を上回っています。2008年には、アメリカ国債が全体の債券市場の28％を占めていましたが、現在は44％を占めています。

Q. 世界の家庭や企業の借金の増加速度は政府の借金の増加速度と似ていますか？

A. 企業の借り入れは似ていますが、家庭の借り入れは似ていません。

Q. 全球経済が過剰な金融政策から過度の財政政策に移行する過程を1つの図で示すことは可能ですか？

A. 紙幣が印刷されています。

图例：グローバルネガティブイールディングデットが2010年から2024年までの変化トレンドを示す図。図から見ると、2021年にネガティブイールディングデットが17.8兆米ドルのピークに達し、その後数年急激に減少し、2024年にはほぼゼロになります。Michael Hartnett氏は、過去数年間、ネガティブイールディングデットの減少に伴い、世界経済が緩和的な金融政策（低金利や量的緩和など）から、政府支出や債務調達を増やす財政政策により依存するようになったと述べています。

Q. 米国はグローバル株式の価値のうち最も大きな割合を占めていますか？

A. はい、米国は65%を占め、歴史的な新記録を達成しました。一方、欧州と日本のグローバル株式価値の割合は2008年の約40％から、現在の20％まで半減しました。

Q. ウォールストリートの総価値はメインストリートの価値を上回っていますか？（ウォールストリートは一般的に金融業界や大企業を指し、特に株式市場、投資銀行、ヘッジファンド、プライベートエクイティ、その他の金融機関に関連する部分を示しています。メインストリートは一般の人々や中小企業による経済活動を表し、生産、消費、雇用など経済の側面を反映しています。）

A. はい、はるかに超えています。下の「ウォールストリート」のチャートには、不動産を除くすべての内容が含まれており、現金預金、ローン、プライベートエクイティ、老後基金準備、株式、債券を含んでいます。現在の価値は、2021年6月に達成した米国GDPに対する歴史的最高比率の6.3倍をわずかに下回っています。1990年代以降、米国の私的金融資産が着実に増加しており、「金融化」とその高度な富の不平等を示しています。