Shares of Snowflake Inc (NYSE:SNOW) tanked in early trading on Thursday, after the company reported weak quarterly sales.
The company reported its results amid an exciting earnings season. Here are some key analyst takeaways.
JPMorgan On Snowflake
Analyst Mark Murphy reiterated an Overweight rating, while slashing the price target from $185 to $175.
Snowflake's second-quarter results "show a softer beat vs. guide relative to Q1, Murphy said in a note. He added that the guidance for fiscal 2025, although raised, continues to imply a deceleration in the back half of the year.
The "key silver linings" in Snowflake's results include solid bookings, driven by accelerating RPO growth "with the closure of two nine-figure deals in Q2, alongside some ongoing subtle stabilization in DBNR (dollar-based net retention) trends," the analyst wrote. The pace of sequential DBNR contraction moderated for the fourth consecutive quarter, he further stated.
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Needham On Snowflake
Analyst Mike Cikos reiterated a Buy rating, while reducing the price target from $210 to $160.
Snowflake's product revenue of $829.3 million represents 30% year-on-year growth, coming in higher than the consensus of $813.7 million, Cikos said. Gross and operating margins were also higher, he added.
While, Snowflake exceeded its guidance and sell-side expectations for the July quarter, its shares declined as investors had expected stronger revenue growth for the October quarter and an increase in operating margin guidance, the analyst noted.
"We believe investors are further confused by management's decision to raise FY25 Revenue guidance off the current quarter's 2% beat versus guidance while not raising guidance last quarter on the stronger 5% beat," Cikos said.
Although net revenue retention continued to decline to 127%, from 128% in the prior quarter and 142% in the year-ago period, RPOs accelerated for the third consecutive quarter and total customer count increased, the analyst stated. Snowflake raised the midpoint of its product revenue guidance for the full year by $56 million, while maintaining its profitability outlook, the analyst added.
Goldman Sachs On Snowflake
Analyst Kash Rangan reaffirmed a Buy rating and price target of $220.
Snowflake reported solid quarterly results, but its guidance fell short of high expectations, Rangan said. The stock came under pressure due to the "lack of beat flow-through" on operating and free cash flow margins and a "growing dispersion between cRPO / RPO and forward revenue growth," he added.
"Snowflake's true beat-and-raise in a still constrained spending environment underscores the stability of consumption and optimization trends through mid-August," the analyst wrote. The company's NNR "displayed the lowest rate of sequential deceleration in the past 2+ years," he further stated.
SNOW Price Action: Shares of Snowflake were down 13.5% to $116.71 at the time of publication on Thursday.
- August Services Growth Exceeds Expectations As Manufacturing Slumps: Inflation Gradually Eases 'To Normal Levels'
スノーフレーク株(NYSE:SNOW)は、同社が弱い四半期売上高を報告した後、木曜日の取引初めに急落しました。
同社は盛り上がる決算季節の中で結果を発表しました。以下、いくつかの主要なアナリストのまとめです。
スノーフレークに関するJPモルガンの見解
アナリストのマーク・マーフィー氏は、オーバーウェイトの評価を維持しながら、目標株価を185ドルから175ドルに引き下げました。
マーフィー氏は、「スノーフレークの第2四半期の結果は、Q1に比べてガイドに対するソフトな上振れを示している」と述べました。彼はまた、「2025会計年度のガイダンスは、引き上げられましたが、年後半の減速を意味し続けています。」と付け加えました。
スノーフレークの結果における「主要なポジティブ要因」には、固いブッキングが含まれており、アナリストは「Q2での2つの9桁の契約の締結とDBNR(ドルベースの純保留率)の微妙な安定化」という要因により、RPO成長が加速しています。また、DBNRの連続的な収縮のペースが4四半期連続で緩和されている、と彼はさらに述べました。
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スノーフレークに関するNeedhamの見解
アナリストMike Cikosは、レーティングを買いに繰り返し、価格目標を$210から$160に引き下げました。
スノーフレークの製品売上高は$82930万で、前年比30%増の成長を示し、$81370万のコンセンサスを上回っているとCikos氏は述べた。総利益率と営業利益率も高かったと彼は付け加えました。
スノーフレークは7月四半期のガイダンスと売り手の期待を上回りましたが、10月四半期のより強力な売上高成長と営業利益率の上昇の期待があったため、株価は下落したとアナリストは述べました。
「現在の四半期の2%のガイダンス超との差を引き上げることなく、過去四半期の5%の超過に対してガイダンスを引き上げなかったことで、投資家はさらに管理陣の意思決定に混乱しているとCikos氏は述べました。
前四半期の128%から今四半期の127%、前年同期の142%から売上高保持率は引き続き低下していますが、RPOは3四半期連続で加速し、総顧客数は増加しました。アナリストは述べました。スノーフレークは、製品売上高のガイダンスの中間点を1年間で$5600万引き上げましたが、収益見通しは維持しました。
ゴールドマンサックスグループがスノーフレークについて
アナリストKash Ranganは、$220の購入レーティングと価格目標を再確認しました。
スノーフレークは堅調な四半期の業績を発表しましたが、予想を下回るガイダンスと自由キャッシュフローマージンと営業マージンの「ビートフロースルー」の欠如、および「cRPO / RPOと将来の売上高成長の間に広がる分散」のため、株価が圧力を受けたとRangan氏は述べました。
アナリストは、「スノーフレークの真の営業利益率と成長率は、まだ制約のある支出環境の中で、消費と最適化のトレンドの安定性を裏付けている」と書いています。会社のNNRは、「過去2年以上の間で最も急速な減速率を示している」と彼はさらに述べました。
スノーフレークの株価変動:スノーフレークの株式は、木曜日の発表時点で13.5%下落し、116.71ドルまで下落しました。
- 製造業が低迷する中、8月のサービス業の成長は予想を上回り、インフレは徐々に通常の水準に緩和されています