Target Corporation (NYSE:TGT) shares are trading lower on Thursday.
Yesterday, the company reported better-than-expected second-quarter financial results and raised its outlook.
Target has raised its full-year 2024 adjusted EPS outlook to a range of $9.00 to $9.70, up from the previous range of $8.60 to $9.60. This new outlook compares to an estimate of $9.36.
Analysts covering the retail behemoth provided their takes:
- BofA Securities analyst Robert F. Ohmes reiterated the Buy rating on Target, raising the price forecast to $195 from $190.
- Telsey Advisory analyst Joseph Feldman reiterated the Outperform rating, raising the price forecast to $195 from $190.
BofA Securities: The analyst increased the FY25 EPS estimate to $9.70 from $9.45, citing a strong second-quarter performance and anticipated ongoing strength in Gross Margin.
The forecast for the second half comps remains at +2%, the analyst adds. Despite a volatile macroeconomic environment, Ohmes sees recent comp trends to persist, driven by Target's enhanced value proposition and merchandising as it supports growth through the back-to-school and holiday seasons.
Ohmes expects the firm's gross margins to receive sustained long-term support from the expansion of sortation centers (currently 11 in operation) and growth in Roundel, which is anticipated to increase in the high teens this year.
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The FY25 gross margin forecast includes only a modest benefit from shrinkage accruals.
However, Ohmes sees potential for additional upside from shrinkage if overall loss rates decrease year-over-year.
Telsey Advisory Group: According to Feldman, Target is poised to benefit from its value-driven approach and strategic initiatives, including private brands, new store openings, remodels, supply chain improvements, digital advancements like Drive Up, an upgraded loyalty program and the Target+ marketplace.
Additionally, the company continues to enhance the customer experience and product offerings through partnerships with popular brands such as Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Walt Disney Co (NYSE:DIS), Levi Strauss & Co (NYSE:LEVI), and Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ:ULTA).
These efforts are expected to drive robust sales and earnings growth in the future.
For the third quarter, the analyst raised the EPS estimate by $0.01 to $2.35, driven by an improved operating margin of approximately 60 basis points to 5.8%, up from the previous 5.7%.
This increase was partly offset by a lower comparable sales forecast of 1.5%, compared to the previous 2.5% estimate.
For 2024, the EPS estimate was raised to $9.70 from $9.52.
TGT Price Action: Target shares are trading lower by 1.55% to $156.80 at last check Thursday.
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ターゲット(NYSE:TGT)の株は木曜日に下落しています。
昨日、同社は予想を上回る第2四半期の財務結果を発表し、見通しを引き上げました。
ターゲットは、2024年の調整後のEPS見通しを$9.00〜$9.70の範囲に引き上げました。これは、以前の$8.60〜$9.60の範囲からの引き上げです。この新しい見通しは、$9.36の推定値と比較されます。
小売業界の巨大企業をカバーするアナリストたちの意見が示されました。
- BofA Securitiesのアナリスト、ロバート・F・オームズ氏は、ターゲットの買い評価を維持し、株価予想を190ドルから195ドルに引き上げました。
- テルシー・アドバイザリーのアナリスト、ジョセフ・フェルドマン氏は、株式のアウトパフォーム評価を維持し、株価予想を190ドルから195ドルに引き上げました。
BofA Securities:アナリストは、強い第2四半期のパフォーマンスと粗利率の持続的な強さによるとして、FY25のEPS見通しを9.45ドルから9.70ドルに引き上げました。
アナリストは、後半の比較対象の予測を+2%のままにしたと述べています。オームズ氏は、変動の激しいマクロ経済環境にもかかわらず、ターゲットの強化されたバリュープロポジションとマーチャンダイジングにより成長をサポートし、学校用品やホリデーシーズンを通じての成長傾向が持続すると見ています。
Ohmesは、ソーシングセンターの拡張(現在11種類のタイプが稼働中)とRoundelの成長による継続的な長期的なサポートによって、会社の粗利率が維持されると予想しています。今年は高いティーンズまで増加すると予想されています。
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FY25の粗利率の予測には、縮小積立金からのわずかな恩恵しか含まれていません。
ただし、Ohmesは、全体の損失率が前年比で減少すれば、縮小から追加の上昇の可能性があると考えています。
Telsey Advisory Group: Feldmanによると、ターゲットは、プライベートブランド、新しい店舗のオープン、リフォーム、サプライチェーンの改善、ドライブアップなどのデジタルの進化、アップグレードされたロイヤルティプログラム、Target+マーケットプレイスを含む付加価値志向のアプローチと戦略的な取り組みから利益を享受する余地があると述べています。
さらに、同社は、Apple Inc.(NASDAQ:AAPL)、ウォルトディズニーカンパニー(NYSE:ディズニー)、リーバイ・ストラウス&カンパニー(NYSE:LEVI)、ウルタビューティーインク(NASDAQ:ULTA)などの人気ブランドとの提携を通じて、顧客体験と製品の提供を向上させ続けています。
これらの取り組みは、将来の堅調な売上と利益成長を推進すると予想されています。
第3四半期について、アナリストは、EPS見積もりを1株あたり$2.35に上方修正しました。これは、前回の5.7%から約60ベーシスポイント上昇した5.8%の改善された営業利益率によって推進されました。
この増加は、前回の2.5%の見積もりと比較して、1.5%のより低い比較販売予測に部分的に相殺されました。
2024年については、EPSの見積もりは9.52ドルから9.70ドルに引き上げられました。
TGt価格アクション: ターゲットの株価は1.55%下落し、最終チェック時点の木曜日に156.80ドルで取引されています。
- 億万長者のヘッジファンドマネージャー、デビッド・アインホーン氏が言うには、株式市場は基本的に壊れているとのことです。理由はこちらです
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