最近、チャイナモバイル(00941、600941.SH)は24時間体制の業績会議を開催しました。
Zhitongファイナンスアプリは、最近、チャイナモバイル(00941、600941.SH)が24時間決算発表会を開催したことを知りました。データによると、24時間上半期の営業利益は5,467億元(前年比+ 3.0%)で、合意された予測である5,491億元をわずかに下回りました。営業利益は1,025億元(前年比+ 4.6%)、EBITDAは1,823億元(前年比-0.6%)で、主要事業収益の39.3%を占め、親会社の株主に帰属する純利益は802億元(前年比+ 3.0%)でした。y+5.3%)、合意された見積もりである7,980億元(前年比+4.8%)を上回り、一貫した予測である3.72元、資本支出640億元、フリーキャッシュフロー67.4%を上回りました。10億元です。同社によると、上半期のEBITDAは1,823億で、EBITDA率は 33.3% でした。衝動的な環境下では、この結果を達成することは困難でした。EBITDAとEBITDA率は今後も着実に増加し続け、会社の収益性も向上すると確信しています。従来の事業基盤が安定しているため、新規事業の成長率は加速し続け、収益成長の勢いはさらに強くなるでしょう。
同社の収益は上半期に3%増加しましたが、これは前年よりも鈍いです。1)世界的な政治紛争、軍事紛争、景気低下、文明の衝突など、外部環境の変化によってもたらされる伝染効果と悪影響、不十分な国内経済需要が通信業界に伝わっています。同時に、パンデミック後の影響を理解するには時間がかかります。新しい質の高い生産性の育成は、まだ古い運動エネルギーと新しい運動エネルギーの間の移行期にあります。2)会社は変革とアップグレードの新しい段階にあります。まず、ビッグモデルに代表される人工知能は急速に発展しています。人間はデジタルインテリジェンスの時代に入り、会社は時代に対応しなければなりません。第二に、情報サービス市場は新たな変化を見せています。需要側では、従来の通信ニーズが飽和状態になりつつあり、通話音声トラフィックの収益はマイナス成長を示しており、情報サービスに対する新たな潜在的な需要をさらに調査し、刺激する必要があります。供給側では、ICTやDICTなど、従来の収益成長の勢いが弱まっています。同時に、AIなどの新しい運動エネルギーの育成には時間がかかります。3)会社の事業開発は、順風満帆で、波のように進み、上向きに急上昇することはできません
会社の将来の行動:1)2つの新しいアップグレード。計算能力、インテリジェントコンピューティング、衛星、インターネットなどの新しいインフラストラクチャ。情報サービスシステムのアップグレードは、アップグレードを促進するために製品に反映されるべきです。2) AI+アクション。1つ目は、スケール効果を最大限に活用することです。AIテクノロジーが大規模モデル、計算能力、データで成長するにつれて、大規模モデルのパフォーマンスは指数関数的に向上します。同社は、10,000枚のカードのインテリジェントコンピューティングクラスタ、1兆レベルのトークンデータ(現在は5億、将来は10億)、および1兆ドルのパラメータモデルを推進しています。2つ目は、AIの収益化、イノベーションによるAIと他の情報技術の統合による収益化です。第三に、AI技術は効率向上のために社内で広く使用されています。3)基本的な6つの科学技術イノベーションアクション。
同社の年間資本支出は、年初に示したとおり、1,730億ドル以内に抑えられ、収益に占めるシェアは20%未満に減少します。
質疑応答:
Q: 下半期に収益と純利益を着実に増加させるためにどのような措置が取られましたか?
A: 背景説明:上半期の収益は3%増加しましたが、これは前年よりも鈍いです。1) 世界的な政治紛争、軍事紛争、景気低下、文明の衝突など、外部環境の変化によってもたらされる伝播効果と悪影響、不十分な国内経済需要が通信業界に伝わっています。同時に、パンデミック後の影響を理解するには時間がかかります。新しい質の高い生産性の育成は、まだ古い運動エネルギーと新しい運動エネルギーの間の移行期にあります。2)会社は変革とアップグレードの新しい段階にあります。まず、ビッグモデルに代表される人工知能は急速に発展しています。人間はデジタルインテリジェンスの時代に入り、会社は時代に対応しなければなりません。第二に、情報サービス市場は新たな変化を見せています。需要側では、従来の通信ニーズが飽和状態になりつつあり、通話音声トラフィックの収益はマイナス成長を示しており、情報サービスに対する新たな潜在的な需要をさらに調査し、刺激する必要があります。供給側では、ICTやDICTなど、従来の収益成長の勢いが弱まっています。同時に、AIなどの新しい運動エネルギーの育成には時間がかかります。3)会社の事業開発は、順風満帆で、波のように前進、上向きのスパイラルではありえません
今後のアクション:1) 2つの新しいアップグレード。計算能力、インテリジェントコンピューティング、衛星、インターネットなどの新しいインフラストラクチャ。情報サービスシステムのアップグレードは、アップグレードを促進するために製品に反映されるべきです。2) AI+アクション。1つ目は、スケール効果を最大限に活用することです。AIテクノロジーが大規模モデル、計算能力、データで成長するにつれて、大規模モデルのパフォーマンスは指数関数的に向上します。同社は、10,000枚のカードのインテリジェントコンピューティングクラスタ、1兆レベルのトークンデータ(現在は5億、将来は10億)、および1兆ドルのパラメータモデルを推進しています。2つ目は、AIの収益化、イノベーションによるAIと他の情報技術の統合による収益化です。第三に、AI技術は効率向上のために社内で広く使用されています。3)基本的な6つの科学技術イノベーションアクション。
Q: 同社の情報技術部門のEBITDAはわずか0.6%減少しました。現在、新規事業と従来の事業に大きな違いはありません。規模の経済が明らかになるにつれて、EBITDAは引き続き上昇するのでしょうか?会社が人材紹介の動機付けをする手段は何ですか?
A: 1) 上半期のEBITDAは1,823億で、EBITDA率は 33.3% でした。衝動的な環境下では、この成果を得ることは困難でした。2)今年の上半期には、ビジネスモデルの探求を含め、トランスフォーメーションに多額の投資が行われました。事業変革における収益成長と利益成長の第2曲線に希望が見えました。3)将来のEBITDAとEBITDA率は着実な成長を維持し、会社の収益性も向上すると確信しています。従来の事業基盤が安定しているため、新規事業の成長率は加速し続け、収益成長の勢いはさらに強くなるでしょう。
同社は2022年にタレントカンファレンスを開催し、トッププログラム、ゴールデンシードプログラム、1000プラン、科学技術イノベーションの構築、多くの大学との共同工学博士課程研修などを開始しました(101000プラン:グループレベルのチーフサイエンティスト10人、グループレベルの専門家24人、5,000人の地方専門家。基本6分野に分かれています。トッププログラム:22年前から現在まで、230の国内トップインターネット企業のリーダーたち、ゴールデンシードプロジェクト:近年、清華北京大学とQSインターナショナルのトップ100に入っています教育機関は300人の博士課程の学生を紹介しており、一人当たりの収入は約60兆元以上です。)15のタレントハイランドデモンストレーションゾーンがあり、ナインデイリサーチインスティテュートの総給与は100億元に達しました。香港タレント・イノベーション・インスティテュートは、プロジェクトに参加する国外、国内、海外の人材の選定と育成を強化するために今年設立されました。
Q: モバイルARPUの目標は今年を通じて安定していましたが、上半期には低下しました。中長期のARPUトレンドを見据えていますか?
A:上半期の減少の理由は、1)規模効果が不十分で、新規顧客のほとんどが中規模および低価値の顧客でした。2枚目のカードスロットの運用により、モバイルARPUも希薄になりました。2)トラフィックの増加傾向が鈍化しています。顧客のインターネット時間は週26時間と安定しています。大型ビデオ製品など、トラフィックの多い製品を刺激するためです。モバイルインターネットコーディング技術の変化により、トラフィックの消費量が2桁以上減少しました。トラフィックの迂回もあります。同社は現在、家庭用シナリオと自動車シナリオの分割であるCHBNの統合開発に重点を置いています。交通量の多いカードが社会に登場し、チャイナモバイルは悪質な競争に盲目的に参加していません。
将来的にARPUを安定させる方法、今の3つの主要な計画、そしてその小さな計画。ToCは、1人での片側操作から1人での操作まで、共通性から個別性へと進化しました。回線(フルハウスWifi、ギガビットブロードバンド、FTDR)、ネットワーク(ストレージ、計算能力、ビデオ、認識、制御)、家族(エンターテイメント、健康、教育、生活、セキュリティのための製品展開)をレイアウトしています。新しいビジネスの側面は、優れたレイアウトの5G+、AI+を中心に展開しています。そして、オペレーターの特性を備えた専門的でユニークな製品を開発するための運営を行い、RFTモデルを使用して顧客の活動を増やします。一般的に言えば、在庫の時代に段階的に考え、新しいスペース、新しいエンジン、新しい道を探すことです。
Q: 今年の上半期には、キャッシュフローにいくらかの圧力がかかりました。通年の営業キャッシュフローの状況と見通しを分析しますか?
A:チャイナモバイルのキャッシュフローは非常に十分で健全です。明細書に記載されている現金と銀行預金は2,484億ドルで、金融商品への3,000億ドル以上の投資はすぐに実現できるため、会社は迅速に支払いを行うことができます。営業キャッシュフローは上半期に減少しましたが、純流入と残高は十分でした。
上半期の営業キャッシュフローが減少した理由:1)一般的な環境下では、政府と企業の取引の返済率が鈍化し、クレジットサイクルが長くなり、売掛金の増加が年半ばに早くなりました。2)上流および下流の産業チェーンをサポートします。外部決済の進捗は比較的速いです。買掛金はわずか3.9%です。営業キャッシュフローが減少すると、フリーキャッシュフローも減少します
売掛金、営業、フリーキャッシュフローはすべて下半期には好転するでしょうし、会社の将来のキャッシュフロー配分は健全になると確信しています。
Q: モバイルクラウドビジネスはどのように発展していますか?
A: 収益を19年の19億ドルから23年には833億ドルに増やしました。当社のモバイルクラウド収益は今年上半期に504億ドルに達し、20%近くの2桁成長を維持し続けたため、全体的な成長傾向は変わっていません。さらに、特に大規模な成長から教育ベースの成長まで、社内外の状況の変化に応じて、能力と構造を継続的に調整しています。
同社はモバイルクラウドに多くの特徴を持っています。1)基本的なリソースに関しては、同社は8億2000万の計算能力、インテリジェントコンピューティングには20億の計算能力があり、計算能力の規模ではスケールアドバンテージがあります。全国の300都市で高速かつ高ブロードバンドのネットワーク規模の優位性があります。2)技術革新の面では、AI+とBasic6はモバイルクラウドをインテリジェントクラウドに発展させるのに役立ちます。3)モバイルクラウドは豊富です地域のサービスリソースがあり、優れた中央企業ブランドがあり、それ以上に信頼できる選択です。モバイルクラウドはデジタルインテリジェンス時代の礎です。私たちはクラウドの発展を楽しみにしており、順調で急速な成長傾向を維持することができます。
具体的な対策:1)統合開発の利点を引き続き活用して統合ソリューションを提供する、2)標準化、商品化、プラットフォーム化を促進して構造を最適化して利益レベルを向上させる。3)クラウド上でAIの原動力をつかみ、クラウドをよりインテリジェントで効率的なものにし、9日間のモデルとデータ蓄積を通じてコストを削減する。IaaS、PaaS、SaaSの3つのレベルで次のような革新的なサービスを実施する IaaSは、トレーニングと推論を組み合わせたインテリジェントなサービスを顧客に提供することでアドバンテージを拡大します。PaaSレベルでは、コストを削減するために9日間の一般的なモデルトレーニングを使用し、SaaSレベルではさまざまなタイプのAIエージェントとAIアプリケーションを提供します。
Q: 5Gのクロスネットワークローミングポリシーについてどう思いますか?
A: 主に西部の16の都道府県で、5Gのオフネットワークローミングが完全に実装されており、ユーザーからのフィードバックも良好です。役割:1)国の新しい開発コンセプトを実施し、社会的資源を最大限に活用する、2)遠隔地の顧客に優れたサービスを提供する、3)5Gアプリケーションの価値から利益を得る
Q: 国内コストを削減し、効率を高め、外国のビジネス協力を発展させることで、AIコンピューティング能力への投資収益率をどのように達成できますか?現在の大規模モデルとケース?売掛金と信用減損は明確に管理されており、ToBビジネスは急速に成長しています。どうすればこれを実現できますか?将来の売掛金と信用減損のレベルは?
A: 10,000枚のカードクラスターへの投資は莫大です。収益化する方法:1)大規模モデルの基盤を構築し、スケールメリットを最大限に活用してください。これが基盤です。2)40の業界と協力し、政府や企業関係者とイノベーションを統合します。2)AIテクノロジーやその他の情報技術イノベーション、AI情報技術と他の物理情報技術の統合、3)AIエージェントの促進、4)モデルまたはクラスターのレンタル、5)社内の業務効率を向上させるためのビッグモデルの役割をフル活用し、明らかな成果を上げています。5万人以上のデジタル従業員
売掛金と信用減損:1)目標の向上 2)全体的に管理しやすく、一部の主要顧客にとっての資本回転率の課題。3)4つの分野での対策:キャッシュフローによる収益収益の維持、プロジェクト管理の強化、顧客信用管理の強化、プロセス管理の強化、プロセス管理の強化、現在のDICTシステムの確立、および主要な延滞金の回収の強化。年末または来年の売掛金と信用減損は、現在の水準からさらに改善されると確信しています。