近日，智利国家铜业委员会称，智利预计全球锂供应过剩将在2025年进一步增加。且智利将在2024年生产27.5万吨锂，2025年产量将进一步提升至28.5万吨。香港株のリチウム電池セクターは弱気となりましたが、どのような弱気要因が持続的に発酵しているのでしょうか？後市の展望について、tianqi lithium corporationの香港h株が歴史的な安値を記録しましたが、機関投資家はどのように見ていますか？
财联社8月23日情報（編集 冯轶）によると、本日、香港株のリチウム電池セクターは反発を終えて再び弱気に転じました。記事執筆時点で、tianqi lithium corporation(09696.HK)は4％以上下落し、上場来の新安値を更新しました。江西ガン鋒リ業(01772.HK)は3％超下落し、洪橋集団(08137.HK)、彩客化学(01986.HK)も値下がりしました。
市場の需給過剰懸念が持続しているため、中国内の炭酸リチウム先物は過去2日間で7％以上下落し、今週の反発幅をほぼ取り戻しました。
最近、チリの国立銅業委員会は、2025年までに世界のリチウム供給過剰がさらに増加すると予想しています。また、チリは2024年までに27.5万トンのリチウムを生産し、2025年にはさらに28.5万トンに増加する予定です。
さらに、A株の全固体電池テーマの熱が冷める中で、リチウム電池関連株も情緒面で抑制されています。
五矿期货のアナリスト、吴坤金氏は最近のレポートで、リチウム価格は下落トレンドを継続し、上場来の新安値を繰り返していると指摘しています。供給側の調整が遅れており、加えて需要の成長が鈍化しており、在庫の高位が旺季の期待を押し下げています。
データによると、8月17日現在、中国国内の週次在庫は132,036トンで、前週比で1.1％増加しました。8月16日現在、広州期貨取引所の登録在庫は36,620手で、1週間で10.3％増加しました。
中長期的なトレンドから見れば、リチウム電池の上流での供給過剰は、インダストリーグループの在庫圧力を持続的に増加させています。在庫データによると、炭酸リチウムの在庫は4月初め以来持続的に増加し、4月、5月、6月、7月にそれぞれ0.53万、0.75万、1.48万、2.06万トン増加しました。
さらに注意すべきなのは、需要の両面から見ると、新エネルギー車産業の急速な成長時代は終わり、今後の大量の追加生産能力をどのように吸収するかが、リチウムイオン電池産業にとっての重要な問題となるでしょう。
中国自動車工業協会のデータによると、2024年には新エネルギー車の販売台数が1150万台に達する見込みであり、前年比で約21%の成長が予想され、成長率は2023年に比べて明らかに鈍化すると予想されています。中国自動車工業協会の秘書長崔東樹も、2024年の新エネルギー車市場が一定の需要グループの構造的な圧力に直面していると指摘しています。
五矿期货は、世界全体では、上半期の自動車販売台数が約24%増加し、中国市場を主導していますが、欧米の新エネルギー市場の成長は最近鈍化しており、販売台数の成長率が連続的に減速しています。主要な欧州諸国の販売台数は昨年とほぼ同じ水準で、アメリカの販売台数はわずかに約10%増加しました。
山西証券のアナリスト、肖索、杜羽枢は8月20日の報告で、現在の需給回復の兆候は明確ではなく、伝統的なピークシーズンである秋の需要喚起効果は予測困難であり、これがリチウムカーボネート価格の反発余地をさらに制約していると分析しています。リチウムカーボネート市場の下降傾向は続くと予想されています。