LAS VEGAS, Aug. 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Jet.AI Inc. ("Jet.AI" or the "Company") (NASDAQ: JTAI), an innovative private aviation and artificial intelligence company, announced its entry with Continental Stock Transfer & Trust Company on August 21, 2024 into: (i) the 2021 Warrant Agreement Amendment, which governs the terms and conditions of the Company's redeemable warrants to purchase shares of Company common stock, par value $0.0001 per share (the "common stock"), which warrants trade on The Nasdaq Capital Market under the symbol "JTAIW" (the "redeemable warrants"), and the Company's private placement warrants to purchase shares of common stock (the "private placement warrants"); and (ii) the 2023 Warrant Agreement Amendment, which governs the terms and conditions of the Company's merger consideration warrants to purchase shares of common stock, which warrants trade on The Nasdaq Capital Market under the symbol "JTAIZ" (the "merger consideration warrants"; together with the redeemable warrants and the private placement warrants, the "warrants").
The Company entered into the 2021 Warrant Agreement Amendment and the 2023 Warrant Agreement Amendment following the expiration of its previously announced exchange offer (the "Offer") and consent solicitation (the "Consent Solicitation"), which commenced on June 27, 2024, and expired at 11:59 p.m., Eastern Time, on July 25, 2024. As disclosed on July 30, 2024, the Company was advised that 8,930,344 redeemable warrants (approximately 90.6% of the outstanding redeemable warrants), 5,760,000 private placement warrants (100% of the outstanding private placement warrants), and 5,029,657 merger consideration warrants (approximately 67.7% of the outstanding merger consideration warrants) were validly tendered and not validly withdrawn prior to the expiration of the Offer and the Consent Solicitation.
In accordance with the Company's entry into the 2021 Warrant Agreement Amendment and the 2023 Warrant Agreement Amendment, the Company has exercised its right to exchange each warrant that was outstanding upon the closing of the Offer for 10% fewer shares of common stock than each such warrant would have been exchanged for pursuant to the applicable exchange ratio in the Offer (such exchange, the "Post-Offer Exchange"). Pursuant to the Post-Offer Exchange, each outstanding redeemable warrant will be mandatorily exchanged for 0.24741 shares of common stock, and each outstanding merger consideration warrant will be mandatorily exchanged for 0.9120 shares of common stock.
The Company has fixed the date for the Post-Offer Exchange as September 9, 2024, and expects to issue approximately 2.4 million shares of common stock in connection therewith, after which no warrants will remain outstanding. In lieu of issuing fractional shares in the Post-Offer Exchange, with respect to any holder of warrants who would otherwise have been entitled to receive fractional shares, the Company will, after aggregating all such fractional shares of such holder, round up to the nearest whole share of common stock and deliver to such holder a whole share in lieu of any fraction thereof.
Pursuant to the terms of the Offer, the Company issued an aggregate of approximately 9.5 million shares of common stock in exchange for the warrants tendered in the Offer, bringing the total shares outstanding to 24,576,880 shares as of July 30, 2024 (an increase of approximately 75.5% from prior to the closing of the Offer). Following the completion of the Post-Offer Exchange, there will be approximately 27,054,217 shares of common stock outstanding (an increase of approximately 93.2% from prior to the closing of the Offer and the Post-Offer Exchange). Upon the completion of the Post-Offer Exchange, no warrants will remain outstanding. Accordingly, the redeemable warrants and the merger consideration warrants will be suspended from trading on The Nasdaq Capital Market and will be de listed following the completion of the Post-Offer Exchange. The Company's common stock will continue to be listed and trade on The Nasdaq Capital Market under the symbol "JTAI."
Morrow Sodali LLC served as the Information Agent for the Offer and the Consent Solicitation and Continental Stock Transfer & Trust Company served as the Exchange Agent.
No Offer or Solicitation
This press release shall not constitute an offer to exchange or the solicitation of an offer to exchange or the solicitation of an offer to purchase any securities, nor shall there be any exchange or sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. A registration statement on Form S-4 relating to the securities issued, or to be issued in the Offer was declared effective on July 22, 2024. The Offer and the Consent Solicitation were made only through the Schedule TO and Prospectus/Offer to Exchange, and related letter of transmittal, and the complete terms and conditions of the Offer and the Consent Solicitation are set forth in the Schedule TO and Prospectus/Offer to Exchange, and related letter of transmittal.
About Jet.AI
Jet.AI operates in two segments, Software and Aviation, respectively. The Software segment features the B2C CharterGPT app and the B2B Jet.AI Operator platform. The CharterGPT app uses natural language processing and machine learning to improve the private jet booking experience. The Jet.AI operator platform offers a suite of stand alone software products to enable FAA Part 135 charter providers to add revenue, maximize efficiency, and reduce environmental impact. The Aviation segment features jet aircraft fractions, jet card, on-fleet charter, management, and buyer's brokerage. Jet.AI is an official partner of the Las Vegas Golden Knights, 2023 NHL Stanley Cup champions. The Company was founded in 2018 and is based in Las Vegas, Nevada and San Francisco, California.
Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements
This Current Report on Form 8-K contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws, including statements regarding the expected timing of the Offer, the Consent Solicitation, and the Post-Offer Exchange. These forward-looking statements generally are identified by the words "believe," "project," "expect," "anticipate," "estimate," "intend," "strategy," "future," "opportunity," "plan," "may," "should," "will," "would," "will be," "will continue," "will likely result," and similar expressions, but the absence of these words does not mean that a statement is not forward-looking. Forward-looking statements are predictions, projections, and other statements about future events that are based on current expectations and assumptions and, as a result, are subject to risks and uncertainties. Many factors could cause actual future events to differ materially from the forward-looking statements in this Current Report on Form 8-K, including, but not limited to those described under the section entitled "Risk Factors" in the Company's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2023 and Registration Statement on Form S-4, filed June 27, 2024, as such factors may be updated from time to time in the Company's periodic filings with the SEC, which are accessible on the SEC's website at www.sec.gov.
New risks emerge from time to time. It is not possible for our management to predict all risks, nor can we assess the impact of all factors on our business or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statements we may make. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events and circumstances discussed in this press release may not occur and actual results could differ materially and adversely from those anticipated.
Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking statements, and we assume no obligation and do not intend to update or revise these forward looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. We do not give any assurance that we will achieve our expectations.
Contacts:
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949-574-3860
Jet.AI@gateway-grp.com
LAS VEGAS、2024年8月23日（GLOBE NEWSWIRE） - Jet.AI Inc.（「Jet.AI」または「会社」）（NASDAQ：JTAI）は、革新的な航空と人工知能会社であるJet.AIが、2024年8月21日にContinental Stock Transfer＆Trust Companyとの連携を発表しました。それにより、（i）2021年のワラント契約修正、これにより同社の普通株式の株式購入権（単位未満株の株式、1株当たり$0.0001）に関する契約条件が規定されており、これらの株式購入権はナスダック・キャピタル市場で「JTAIW」というシンボルで取引されています（「償還可能な株式購入権」）、および同社の普通株の株式購入権を購入する非公募発行株式購入権（「非公募発行株式の株式購入権」）；および（ii）2023年のワラント契約修正、これは同社の合併対価を購入するための株式購入権の条件と条項を規定しており、これらの株式購入権はナスダック・キャピタル市場で「JTAIZ」というシンボルで取引されています（「合併対価株式購入権」；償還可能な株式購入権、非公募発行株式購入権と合併対価株式購入権をあわせて「株式購入権」といいます）。
同社は、2024年6月27日に開始され、2024年7月25日の午後11時59分まで有効期限のあった交換勧告（以下「Offer」といいます）および同意勧告（以下「同意勧告」といいます）の有効期限の終了後に、2021年ワラント契約の修正および2023年ワラント契約の修正に入りました。2024年7月30日に開示されたように、同社はOfferおよび同意勧告の有効期限までに、8,930,344件の償還可能ワラント（償還可能ワラントの発行済みワラントの約90.6％）、5,760,000件の民間貸付ワラント（全民間貸付ワラントの100％）、および5,029,657件の合併考慮ワラント（合併考慮ワラントの発行済みワラントの約67.7％）が有効に提出され、有効に取り下げられていませんでした。
Jet.AI Inc.は、2021年ワラント契約の修正および2023年ワラント契約の修正への参加に基づき、Offerの終了時に発行済みであった各ワラントを、Offerの適用される交換比率に従って、各ワラントごとに普通株式の10％少ない株式と交換する権利を行使しています（以下「ポストオファー交換」といいます）。ポストオファー交換により、すべてのワラントは、発行済みの償還可能ワラント1件あたり0.24741株の普通株式と、発行済みの合併考慮ワラント1件あたり0.9120株の普通株式と、の強制的な交換対象となります。
会社は株式移管の日付を2024年9月9日に設定し、その関連で約240万株の普通株式を発行する予定です。その後、プットは残りません。プットについて、分割単位未満の普通株式を発行せず、普通株式の分割単位未満の株式を受け取る権利を持つ権利証券の所有者に対して、そのような所有者の全ての分割単位未満の株式を合算した後、分割単位未満の普通株式を切り上げて最も近い整数株式とし、そのような所有者に分割単位未満の株式の代わりに整数株式を提供します。
オファーの契約条件に従い、会社はオファーに応じて提供された権利証券との交換として約950万株の普通株式を発行し、2024年7月30日現在、発行済み株式の総数は24,576,880株となります（オファーのクローズ前と比較して約75.5%増加）。プット後の株式移管完了後、約27,054,217株の普通株式が発行済みとなります（オファーおよびプット後の株式移管のクローズ前と比較して約93.2%増加）。プット後、プットは残りません。そのため、償還可能な権利証券と合併対価権利証券はナスダック・キャピタル・マーケットでの取引が停止され、プット後の株式移管完了後に上場廃止となります。なお、会社の普通株式は「JTAI」というシンボルでナスダック・キャピタル・マーケットに引き続き上場および取引されます。
Morrow Sodali LLCはオファーおよび同意の勧誘のための情報代理業務を、Continental Stock Transfer & Trust Companyは株式移管の業務を担当しました。
このプレスリリースは、いかなる証券法の下でも、そのような申し出、勧誘または販売が違法である管轄区域では、証券の販売を意図するものではありません。
このプレスリリースは、いかなる証券の交換を提案するものでもなく、また証券の購入を勧誘するものでもなく、いかなる管轄区域においても、そのような提案、勧誘、または販売が、当該管轄区域の証券法による登録または適格化の対象となる前には、証券の交換または売買は行われません。 提案された証券に関連するS-4フォームに関する登録声明は、2024年7月22日に有効とされました。 この提案および同意勧誘は、スケジュールTOと目論見書/交換オファーを通じてのみ行われ、それに関連する譲渡手形とともに提案および同意勧誘の完全な条件は、スケジュールTOおよび目論見書/交換オファーに示されています。
Jet.AIについて
Jet.AIは、それぞれソフトウェアと航空の2つのセグメントで運営しています。 ソフトウェアセグメントには、B2C CharterGPtアプリとB20億Jet.AIオペレータープラットフォームがあります。 CharterGPtアプリは、自然言語処理と機械学習を使用して、プライベートジェットの予約体験を向上させます。 Jet.AIオペレータープラットフォームは、FAA Part 135チャータープロバイダーが収益を追加し、効率を最大化し、環境への影響を軽減するための一連のスタンドアロンソフトウェア製品を提供します。 航空セグメントには、ジェット機の分数、ジェットカード、フリート内チャーター、管理、およびバイヤーブローカレージがあります。 Jet.AIは、2018年に設立された公式パートナーです。ラスベガスゴールデンナイツ、2023年NHLスタンレーカップ王者。 同社は、2018年に設立されました。拠点は、ネバダ州ラスベガスとカリフォルニア州サンフランシスコにあります。
このニュースリリースでほかの過去の事実に基づかない、行動、イベント、または開発に関するすべての声明は、フォワードルッキングな声明である場合があります。管理部門は、ここに含まれるすべてのフォワードルッキングな声明を現在の期待に基づいていますが、その期待に基づいていた情報は変更される可能性があります。これらのフォワードルッキングな声明は、将来のイベントに関する仮定に基づいており、Trioのコントロール外の多くのリスク、不確実性、およびその他の要因に依存しており、実際の結果はこれらの声明と異なる可能性があります。これらのリスク、不確実性、およびその他の要因には、TrioのS-1でリスクファクターのセクションに示されているものも含まれます。これらの文書のコピーは、SECのウェブサイトの「www.sec.gov」で入手できます。Trioは、法律で定められた場合を除き、このリリースの日付の後にこれらのステートメントを修正または変更することはありません。
この8-kフォームの現行報告書には、連邦証券法の意味における前向きの声明が含まれており、提案、同意勧誘、および投稿後の交換の予定された時期に関する声明が含まれています。 これらの前向きな声明は一般的に、「信じる」、「予測する」、「期待する」、「予測する」、「見積もる」、「意図する」、「戦略」、「将来」、「機会」、「計画」、「可能性がある」、「すべきである」、「やり」、「継続する」、「大 になる」といった表現で識別されますが、これらの単語の不在は、その声明が前向きではないことを意味するものではありません。 前向きな声明は、現在の期待と仮定に基づく将来の出来事に関する予測、投影、およびその他の声明であり、その結果、リスクと不確実性の対象となります。 実際の将来の出来事を、この8-kフォームの前向きな声明と著しく異なるものにする要因は、会社の2023年12月31日までの年次報告書の「リスクファクター」の項に記載されているものを含むがこれに限りません。および2024年6月27日に提出されたS-4フォームの登録声明。このような要因は、時折更新される可能性がある点に留意の上、SECのウェブサイトwww.sec.govで取得できる会社の定期的な提出書類の中で時間をかけて説明されています。
リスクは、時代とともに新たに生まれるものです。私どもの経営陣がすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要因が事業に与える影響やその要因、または複数の要因が実際の結果にどの程度影響を与えるかを評価することはできません。これらのリスク、不確実性、仮定に鑑みると、本プレスリリースで議論されている前向きな事象や状況が生じるとは限らず、実際の結果は予想と異なり、または不利になる場合があります。
予見される声明はその述べられた日付についてのみ有効です。読者は予見される声明に過度の依存をしないように注意を促され、私たちは新しい情報、将来のイベント、その他の事項により、これらの予見される声明を更新したり修正する意図はなく、責任を負わないものとします。私たちの期待を達成することについて、いかなる保証も与えません。
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