Jerome Powell's interest rate remarks Friday ignited a rally in stocks, bonds, and commodities, while the U.S. dollar plunged as traders solidified their bets on rate cuts.
Financial markets responded positively to Fed Chair Jerome Powell's remarks at the Jackson Hole symposium, where he said the '"time has come for policy to adjust."
The Fed chair said he is more confident the economy is on a sustainable path back to the 2% inflation target, allowing the Fed to finally shift its focus to labor market conditions.
"We do not seek or welcome further cooling in labor market conditions," he said, adding the Fed has "ample room to respond" by adjusting its policy should further weakening in labor market conditions occur.
7 Key ETFs React To Powell's Jackson Hole Speech
A greenback gauge, as tracked by the Invesco DB USD Index Bullish Fund ETF (NYSE:UUP), tumbled by 0.7% at 11 a.m. ET., extending its weekly decline to 1.4% — the worst performance it has recorded this year.
Driven by expectations of lower interest rates and a weakening dollar, gold prices surged to a new all-time high of $2,530 per ounce following the speech, with the SPDR Gold Trust (NYSE:GLD) climbing by 1.1%.
Wall Street initially rallied before paring back some gains as traders assess the economic outlook.
Small caps, instead, substantially outperformed large-cap indices. The iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) soared 2.9%, on track for its strongest session since July 16.
Within sectors, real estate stocks rallied, with the Vanguard Real Estate ETF (NYSE:VNQ) up 1.8%, hitting the highest levels since September 2022.
Interest-rate sensitive industries saw significant gains following Powell's remarks, with homebuilders, regional banks and miners leading the market.
The SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE) jumped 4.6%, while the iShares U.S. Home Construction ETF (NYSE:ITB) climbed 3.2%, and the SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME) advanced 1.7%.
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Jerome Powell and Wall Street illustration. Photo: Federalreserve/Flickr Photo: Bylolo/Unsplash
ジェローム・パウエルの金利発言は金融市場において株式、債券、商品の急騰を引き起こし、一方で米ドルは急落し、トレーダーたちは利下げに対する賭けを固めました。
ジャクソン・ホールシンポジウムでの連邦準備制度理事会（Fed）のパウエル議長の発言に対して金融市場は好意的に反応しました。パウエル議長は「政策の調整の時が来た」と述べました。
パウエル議長は経済が2％のインフレ目標に向かって持続的な道を進んでいるとの信念をより強めており、連邦準備制度（Fed）はついに労働市場の状況に焦点を移すことができるようになりました。
「私たちは労働市場の冷え込みを求めたり歓迎したりするつもりはありません」と述べた上で、「労働市場の状況がさらに悪化すれば、政策を調整することで十分な対応策を持っている」と付け加えました。
パウエルのジャクソン・ホールスピーチに対する主要なETFの反応
Invesco Db USD Index Bullish Fund ETF（NYSE：UUP）によるドルのゲージは午前11時時点で0.7％下落し、週間の下落率は1.4％に拡大しました。これは今年の最悪のパフォーマンスです。
金利の引き下げとドルの弱体化への期待により、金価格はスピーチに続いて1オンスあたり2,530ドルという新たな史上最高値に急騰し、SPDR Gold Trust（NYSE：GLD）は1.1％上昇しました。
ウォールストリートは経済見通しを評価しながら最初は急騰しましたが、その後一部の利益を縮小しました。
一方で、スモールカップは大型株指数を大きく上回りました。iシェアーズ ラッセル 2000 etf（nyse:iwm）は2.9%上昇し、7月16日以来の強いセッションを追いかけています。
セクター内では、不動産株が急騰し、ヴァンガード不動産業etf（nyse:vnq）は1.8%上昇し、2022年9月以来の最高水準を記録しました。
パウエルの発言により、金利に敏感な産業は大幅に上昇し、ホームビルダー、地域銀行、鉱業が市場をリードしました。
spdr s&p regional banking etf（nyse:kre）は4.6%上昇し、ishares u.s. home construction etf（nyse:itb）は3.2%上昇し、spdr s&p metals & mining etf（nyse:xme）は1.7%上昇しました。
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ジェローム・パウエルとウォール街のイラスト。写真：federalreserve/flickr 写真：bylolo/unsplash
