In a pivotal address at the Jackson Hole Symposium in Wyoming, Federal Reserve Chair Jerome Powell signaled a forthcoming shift in interest rates Friday, stating "the time has come for policy to adjust."
His remarks suggest the Fed is on the cusp of easing interest rates, yet Powell emphasized the importance of data-driven decisions, carefully avoiding any commitment to specific timing or the magnitude of those cuts.
As the Fed becomes more confident in inflation gradually returning to its 2% target, Powell emphasized the need to closely monitor the labor market, which he said is showing "unmistakable" signs of cooling.
The anticipation of impending interest rate cuts extended a decline in the dollar, which tumbled to its lowest level in over a year. This shift in policy direction invigorated interest rate-sensitive markets, with small-cap stocks, real estate and regional banks surging as clear beneficiaries following Powell's remarks.
Simultaneously, gold — which historically moves inversely to interest rates and the dollar — soared to a record high, surpassing $2,500 per ounce.
All major U.S. equity indices ended the week in positive territory, with the S&P 500, represented by the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY), rising 1.3%. Small-cap stocks significantly outperformed their large-cap counterparts, as the iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) surged 3.4% for the week.
Election-Proof Stocks
Market strategist Jay Woods said certain stocks, especially in the defense and cybersecurity sectors, could perform well regardless of whether Donald Trump or Kamala Harris wins the presidency. Notable mentions include Boeing Company (NYSE:BA), Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT) and Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW), alongside Woods' recommended exchange traded funds for diversified exposure.
Job Growth Revised
The U.S. economy added 818,000 fewer jobs than initially reported from April 2023 to March 2024. This significant revision increases expectations for interest rate cuts, as it suggests the labor market is weaker than previously thought.
EV Ambitions Scaled
Ford Motor Co. (NYSE:F), General Motors Co. (NYSE:GM) and Stellantis N.V. (NYSE:STLA) are reducing their electric vehicle investments due to weakening demand. Ford canceled a planned electric SUV this week, while GM and Stellantis delayed new EV projects, signaling a strategic shift in uncertain market conditions.
Gold Bars Shine
With gold prices cracking $2,500 per ounce, a standard 400-troy-ounce gold bar is now valued at $1 million. The surge is driven by expectations of Federal Reserve interest rate cuts and a weakening U.S. dollar, boosting gold's appeal to investors.
Photo created using artificial intelligence via MidJourney.
ワイオミング州ジャクソン・ホール・シンポジウムでの重要な演説で、連邦準備制度理事会（FRB）の議長ジェローム・パウエルは金曜日、利上げ相場への転換を示唆し、"政策の調整の時が来た"と述べました。
彼の発言は、FRBが利下げを前提としていることを示唆していますが、パウエルはデータに基づいた決定の重要性を強調し、具体的なタイミングやその幅の確約を避けました。
FRBがインフレ率が2％の目標に徐々に回復することに対してより自信を持つにつれて、パウエルは労働市場の監視の必要性を強調し、それは"明らかな"冷却の兆候を示していると述べました。
金利の引き下げの予想により、ドルは下落し、1年以上ぶりの安値となりました。この政策方針の転換は、金利に敏感な市場を活気付け、小型株、不動産、地域銀行がパウエルの発言によって明確に恩恵を受けました。
同時に、金利やドルと逆相関の関係にある金は、オンス当たり2,500ドルを超える史上最高値に急騰しました。
主要な米国の株式指数は、全てプラス圏で週を終えました。S&P 500は、SPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE: SPY）によって表され、週間で1.3％上昇しました。小型株は大型株を大幅に上回り、iShares Russell 2000 ETF（NYSE: IWM）は週間で3.4％急騰しました。
選挙に強い株
市場戦略家のジェイ・ウッズ氏は、トランプ氏またはカマラ・ハリス氏が大統領に就任するかどうかに関係なく、特に防衛産業やサイバーセキュリティ産業などの特定の株式が好調に推移する可能性があると述べました。注目すべきは、ボーイング・カンパニー（NYSE: BA）、ロッキード・マーティン（NYSE: LMT）、パロアルト・ネットワークス（NASDAQ: PANW）の株式です。さらに、ウッズ氏の推奨する多様化投資を目的とした上場投資信託もあります。
雇用成長の修正
2023年4月から2024年3月までの間、アメリカ経済は当初報告された数字よりも81.8万人少ない雇用を追加しました。この大幅な修正は、労働市場が以前に考えられていたよりも弱いことを示しており、利子の引き下げが期待されています。
EVの野心が縮小
フォード・モーター（NYSE: F）、ゼネラルモーターズ（NYSE: GM）、およびステランティス（NYSE: STLA）は需要の低下を受けて、電気自動車への投資を減らしています。フォードは今週、計画された電気自動車SUVをキャンセルし、GMとステランティスは新たなEVプロジェクトを遅延させることで、不確実な市況における戦略的な転換を示しています。
ゴールドバーが輝く
ゴールド価格が1オンスあたり2,500ドルを超えると、標準的な400トロイオンスのゴールドバーの価値は100万ドルになります。連邦準備制度の利子の引き下げと米ドルの弱化によるゴールドへの投資家の関心の高まりがこの急増を推進しています。
MidJourneyを介して人工知能を使用して作成された写真。
