ヘッドオブ米国連邦準備制度理事会バウワーワイルは、ジャクソンホールで開催された世界中央銀行シンポジウムで、これまでで最も明確なサインを発信し、連邦準備制度理事会が9月に利下げを開始する可能性を示唆しました。また、彼は米国経済が「堅調な速度」で成長していると指摘し、景気後退の懸念を緩和しています。
今週（8.19-8.23）は、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げの期待に主導されています。FRB議長のパウエルは、ジャクソンホールで開催されたグローバル中央銀行年次総会で、これまでで最も明確なシグナルを送り、FRBが9月に利下げを開始する可能性を示唆しました。彼はまた、アメリカの経済が「堅調なペース」で成長していると述べ、景気後退の懸念が緩和されていると述べました。
パウエルの演説後、リスク選好は上昇し、ダウ平均株価は一時4.1万ドルを超え、S＆P500は史上最高に接近しました。週全体で、ダウは累計で1.3％上昇し、S＆P500は1.5％、ナスダックは1.4％、スモールキャップ株は3.6％、半導体株は1.1％上昇しました。
欧州株はアメリカ株に続いて連続して反発し、今週は1.3％上昇し、3月末以来最も長い連続上昇週数を記録しました。
「パウエル転換日」のタイミングで、米国株の銀行株は全面的に上昇し、地域銀行指数も最も大きな上昇幅を記録しました。AI、ロボット、太陽光発電、不動産セクターがリードし、石油・ガスエネルギーセクターが最下位となりました。
「パウエル転換日」に米国債の利回りが大幅に下落しました。短期米国債の利回りは特に下落し、ユーロ債の利回りも米国債に連動して大幅に下落しました。
米ドル指数が13か月ぶりの安値を更新し、非米通貨は「パウエルの転換」後に普通に上昇し、英ポンドは2年半ぶりの高値を付けました。
米ドルと米国債の利回りの低下が貴金属の上昇を支え、ロンドン工業金属はまとめて上昇しました。
分析によると、米連邦準備制度理事会（FRB）議長のパウエルは既に方針転換を完了し、演説で完全なハト派を示しています。
しかし、有名なバンク・オブ・アメリカの戦略家であるマイケル・ハートネット氏は、現在のFRBの利下げは景気後退ではなく「ソフトランディング」の先行きに基づいていないと警告し、歴史的にこのような状況は株式市場の暴落をもたらすことが多いと述べています。
ハートネット氏の統計によると、パウエル氏はジャクソンホールシンポジウムで合計6回のスピーチを行い、そのうち5回の場合、S&P500指数が将来の3ヶ月間に平均7.5%下落しました。