Zhītōng Cáijīng APPは、平安証券がリサーチレポートを発表し、現在の大規模モデル技術がスマートフォンの相互作用革命を引き起こし、自然言語処理とマルチモーダル情報のインテリジェントパーセプションがAIスマートフォンのインテリジェント化を新たな高みに導く、AppleはWWDCでAppleIntelligenceを発表し、独自のチップと強力なクローズドエコシステムを組み合わせ、iPhone16シリーズが市場と消費者に認められるAIスマートフォンになる可能性があります。アップル以外にも、Qualcomm Snapdragon 8Gen4などのSoCは24Q4に発売される見込みで、Android携帯メーカーはアップルに続いてAIスマートフォンの新製品を発売し、携帯電話の交換ペースを加速させる可能性があります。

平安証券の主な観点は次のとおりです：

混合AIは未来のAIの主要なトレンドです。

生成AI技術の急速な発展と計算能力の需要の増加に伴い、AIの規模拡大と技術応用の最大化を実現するためには、クラウドとエンドポイントの協調作業が必要になります。将来を展望すると、AIの推論規模はAIのトレーニングをはるかに上回るものとなり、クラウド推論のコスト不利は明らかになります。クラウドとエンドポイントを組み合わせてAI計算のワークロードを分散させることで、コスト、エネルギー消費、パフォーマンスなどの利点がもたらされ、AI処理の重心は携帯電話やPCなどのエンドポイントデバイスに移行しています。

2024年にはAIスマートフォンの年となり、出荷数量は指数関数的に増加する見込みです。

IDCの予測データによると、新しいチップとユーザーの使用シーンの急速なアップデート、モバイル端末の大規模モデルの加速などを加味すると、新世代のAIスマートフォンの出荷数量は2024年から急速に増加する段階に入る見込みです。2024年の世界のAIスマートフォンの出荷数量は2.34億台に達し、2027年には8.27億台に増加する見込みで、2023年から2027年にかけての年平均成長率は100.7%になります。国内市場では、2024年の中国のAIスマートフォンの出荷数量は4億台に達し、2027年には1.5億台に増加する見込みで、2017年から2027年にかけての年平均成長率は96.8%になります。

AIスマートフォンの主なハードウェアアップグレードはSoCとストレージに集中しています。

従来のスマートフォンに比べて、SoCとストレージはAIスマートフォンのスムーズなAIアプリケーションの実行における主要なハードウェアのアップグレード方向です。一方で、SoCの計算能力はローカルに展開される大規模なモデルパラメータのスケールに決定的な役割を果たし、AIスマートフォンの生成型AI機能に直接影響を与えます。また、大規模なモデルのアクセスと読み込みには、より大容量かつ性能の高いストレージが必要です。メディアテックのデータによると、エンドユーザー側の13億のパラメータを持つ大規模なモデルには、70TOPSの計算能力を備えたチップセットと13GBのメモリが必要です。さらに、AIタスクの高頻度および高密度特性は、スマートフォンの冷却、バッテリー、カメラ、PCBなどの部品にもより高い基準を要求しています。

投資のアドバイス：AIスマートフォンは、5Gに続く新たなスマートフォンの買い替えの転換点となる可能性があり、関連する産業連鎖企業は引き続き恩恵を受ける可能性があります。ルックスヘアンドビューティーホールディングス(002475.SZ)、ジャンボロン(301308.SZ)、アヴァリーホールディング(002938.SZ)、ディロングパフォーマンスマテリアルズ(002384.SZ)、レンズテクノロジー(300433.SZ)、リンイーエイトテクノロジー(002600.SZ)、ゴートック(002241.SZ)、深圳市サンロードエレクトロニクス(002138.SZ)、ユニバーサルサイエンティフィックインダストリアル（上海）(601231.SH)、TCLハイメディンテクノロジー(001309.SZ)に注目してください。

リスク情報：需要の回復が予想よりも遅いリスク、国内の企業が先進技術の開発プロセスが予想よりも遅いリスク、サプライチェーンのリスクが増加しています。