財聯社8月26日(編集 胡家栄) 米国連邦準備制度の利下げ期待の恩恵を受け、本日の香港株式市場の3大指数は先週金曜日の上昇トレンドを継続しました。取引終了時点で、ハンセン指数は1.06%上昇し、17798.73ポイントで引けました；テクノロジーセクター指数は0.98%上昇し、3502.96ポイントで引けました；ハンセン中国企業株指数は0.95%上昇し、6278.63ポイントで引けました。

注：ハンセン指数のパフォーマンス

米国連邦準備制度の利下げが中国市場に与える影響はどの程度でしょうか？

先週金曜日の金融市場では、米国、英国、ヨーロッパの3大中央銀行の役員が、今後数ヶ月で利下げのサイクルに入る可能性があるか、または利下げを継続する可能性を示唆しました。

米国連邦準備制度（FRB）の議長パウエルは、世界中央銀行年次総会でのスピーチで、通貨政策を調整するタイミングが適切になってきたことを明確に指摘し、これによりFRBが史上空前の引き締め政策を終了することを示唆しました。市場では、FRBが9月17日から18日にかけての次回の政策会議で基準となる連邦基金利率を引き下げると広く予想されています。

中国国際金融は、米国連邦準備制度の利下げが今後、国内政策を更に緩和できる余地を提供すると述べており、その場合、緩和力が米国よりも大きくなる可能性があります（中国の実質金利と自然金利の差は米国よりも高い）。それが実現すれば、特に香港株市場にとって大きな刺激となるでしょう。逆に、同様の緩和があった場合でも、力強さが同等であるか、むしろ弱い場合は、全体的な揺れ構造の市場環境に変化をもたらさないでしょう。

この観点から、現状の環境と現実的な制約に基づいた判断によると、中国市場については、米国連邦準備制度の利下げの影響は大統領選挙よりも小さい可能性があると述べています。利下げに限って言えば、香港株はA株市場よりも弾力があり、半導体、自動車（新エネルギー含む）、メディアエンターテイメント、ソフトウェア、バイオテクノロジーなどの長期資産の弾力はさらに大きいとしています。

本日の市場

個別銘柄のパフォーマンスを見ると、不動産、自動車、医薬品、黄金株がトップのパフォーマンスを示している。

不動産株がトップで、旭輝控股集団が約6％上昇

不動産株では、旭輝控股集団(00884.HK)、世茂集団(00813.HK)、新城発展(01030.HK)がそれぞれ5.81％、5％、4.80％上昇している。

注: 不動産株のパフォーマンス

8月23日、住宅都市建設部の董建国次官は記者会見で、住宅検査、住宅年金、住宅保険の3つの重要な制度を研究・推進中で、包括的な住宅安全管理長期メカニズムの確立を目指していることを述べた。現在、上海と他の21の都市が関連試験作業を実施中。これらの試験では、個人住宅の専用修理基金口座が設立されており、政府の公共口座の設立が試験活動の重点となっている。

さらに、最新の統計データによると、80以上の都市が国有プラットフォーム企業が商品住宅の購入を支援することを発表しており、これらの住宅は保障住宅、基本住宅、人材用住宅および移転住宅などに使用される予定。最近、福州と武漢での受け入れ作業が成功裡に実施され、これは市場にとって積極的なシグナルと見なされている。

自動車株は継続的な上昇トレンドを維持しており、小鵬汽車は7％上昇している

自動車株では、シャオペンモーターズ-W(09868.HK)、ニオ-SW(09866.HK)、ビュイディ股份(01211.HK)はそれぞれ7%、2.23%、1.15%上昇しました。

注：自動車株式のパフォーマンス

ニュースの面では、シャオペンモーターズが最も上昇しました。同社のCEOである何小鹏氏は、2024年8月21日から2024年8月23日までの期間、公開市場でA級普通株式100万株を購入しました。平均価格は香港ドル27.13のA級普通株式1株、およびGalaxy Dynasty Limitedの全株式を所有する子会社によって、アメリカ預託証券142万株を購入しました。平均価格は1株あたり7.02米ドルです。

購入後、何小鹏氏は現在の会社の発行済み株式総額の約18.8%に相当する株式を所有しています。彼はまた、適用法律と規制に準拠する条件で、さらに保有株式を増やす計画を会社に通知しました。

多くの製薬株が回復し、海外の革新的な医薬品への投資は徐々に上昇傾向を示しています

製薬株では、北海康成-B(01228.HK)、亜盛医薬-B(06855.HK)、薬明生物(02616.HK)はそれぞれ13.36%、12.89%、6.82%上昇しました。

注：医薬品株のパフォーマンス

ニュースの面では、製薬株は米国連邦準備制度理事会の利下げの期待による好材料を受けています。さらに、関連データによると、2024年上半期には世界中で412件のイノベーション医薬品の一次市場の資金調達が発生し、前年比12.5％減少しました。一方、資金調達額は全体で15.161億米ドルで、前年比15.3%増加し、海外の革新的な医薬品への投資は徐々に上昇傾向を示しています。

黄金産業セクターの多くが上昇し、招金砿業がトップを占めています。

黄金セクターでは、招金砿業(01818.HK)、霊宝黄金(03330.HK)、山東黄金硫(01787.HK)がそれぞれ2.78%、2.73%、1.20%上昇しました。

注意：黄金産業コンセプトの表現

ニュースの面では、金価は複数の要素によって積極的に影響を受けており、その中には米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの期待も含まれています。利下げは通常、保有する通貨の収益が減少し、債券の回収率が低下することにつながります。これにより、金利のない資産である金の魅力が高まり、金価上昇を促進します。

現在、comex goldは先週金曜日に1%以上上昇した後も上昇トレンドを維持しています。

注: comex goldの最近のパフォーマンス

個別銘柄の面では、一部の黄金企業の中期業績が好調です。招金砿業は2024年上半期に462.7億元の売上高を実現し、前年比34.24%増加し、純利益は55.3億元に達し、前年比118.62%増加しました。紫金矿业は同じ期間の売上高が1504.17億元で、微増0.06%、純利益は150.84億元で、前年比46.42%増加しました。

南向きの資金

今日、南向きの資金流出はわずか0.41億香港ドルです。今年に入ってから、総額4240億香港ドルの南向きの資金が流入しています。

注：南向きの資金の今年以来のパフォーマンス

個別株の異変

【ビリビリが7%上昇、複数の大手銀行が目標株価を引き上げ】

ビリビリ-SW(09626.HK)が7%上昇し、114.6香港ドルで終了しました。ニュース面では、バーンスタインはビリビリの目標株価を13ドルに引き上げました。バークレイはビリビリの格付けを保有見通しから保有増加に引き上げ、目標株価を14ドルから19ドルに引き上げました。

【新東方在線が6％以上上昇、昨年の純利益は前年比で80％増加】

新東方在線(01797.HK)が6.25%上昇し、11.56香港ドルで終了しました。ニュース面では、同社は2024年5月31日までの年次業績を発表し、売上高は約707.3億元で、前年比で56.82%増加しました。当期純利益は171.95億元で、前年比で77%増加しました。