「科学技術革新委員会日報」、8月26日（Song Ziqiao編集）今日の市場後、Lanqi Technologyは半期報告書を発表しました。上半期に、同社は79.49％増の16億6500億元の営業利益を達成しました。親会社の所有者に帰属する純利益は5億9,300万元で、前年比624.63％増加しました。また、控除後の非純利益は5億4,400万元で、前年比141.78倍の急激な増加となりました。

Lanqi Technologyの純利益は昨年の同時期に比べて急激に増加しましたが、昨年の同時期の低い基本数値を無視すべきではありません。2023年上半期のLanqiテクノロジーの純利益は8,186万元で、上場以来の同時期で過去最低を記録しました。非純利益を差し引いた後は、381万元にすぎません。

それに比べて、前月比の成長はより顕著でした。2024年の第2四半期に、Lanqi Technologyは5四半期連続で純利益を前月比で増加させ、純利益は同時期で過去最高を記録しました。純利益は3億6,970万元で、前月比65.5％と大幅に増加しました。非純利益は3億2,460万元で、前月比47.8％と大幅に増加しました。これらはすべて第1四半期をはるかに上回りました。— 同社の純利益は前月比 2.85% 増加し、純利益は前月比 2.57% 増加しました。

コネクテッドチップは、第2四半期の主な業績成長点でした。Lanqi Technologyによると、第2四半期の同社のインターコネクトチップ製品ラインの売上高は8億3,300万元で、前四半期から 19.92% 増加し、この製品ラインの売上高は単一四半期で過去最高を記録しました。売上総利益率は 63.68% で、月ごとに2.75パーセントポイント増加しました。

これらの種類のチップからの収益が増加した理由は次のとおりです。

1。DDR5の普及率がさらに高まるにつれ、同社のメモリインターフェイスとモジュールサポートチップの売上高は月々着実に増加しました。

2。AI業界の波の恩恵を受けて、同社の3つの新しい高性能「キャパシティ」チップ製品は急速な成長傾向を示しました。第2四半期の総売上高は約1億3000万元で、前月比で2倍以上になりました。

DDR5普及率の向上+AI波の収益柱が業績を押し上げる

Lanqi Technologyには現在、インターコネクトチップとJinjiaoサーバープラットフォームという2つの主要な製品ラインがあります。その中で、インターコネクトチップ事業は常に収益の主力であり、90％以上を占めています。

インターコネクトチップとは、主にメモリインターフェイスとモジュールをサポートするチップ（DDR5ベースのRCDチップなど）、「容量」チップ（PCIeリタイマーチップ、MRCD/MDBチップ、CKDチップ）を指します。

半期ごとのレポートで、Lanqi Technologyは、上半期の業績の伸びはこれら2種類の製品によるものだと考えています。

同社によれば、2024年以降、業界の需要は徐々に回復し、DDR5ダウンストリームの普及率は増加し、メモリインターフェイスとモジュールをサポートするチップに対する同社の需要は回復的な成長を遂げました。さらに、同社の新しいAI「キャパシティ」チップ製品の一部が大規模に出荷され始めており、会社の業績の新たな成長ポイントとなっています。

Xiangcai Securitiesは最近、DDR5の市場浸透率が急成長期に入ったことを示す調査レポートを発表しました。今年はDDR5メモリー・インターフェイス・チップが改良され、第1世代のDDR5が主な市場勢力として第1世代に取って代わります。主要なPCメーカーからの新しいマシンのリリースにより、DDR5第3世代RCDの市場シェアは2024年後半に徐々に増加し、製品のイテレーション期間中に新製品が市場に参入することで、Lanqi TechnologyのインターフェースチップASPが上昇すると予想されます。

Ping An Securitiesは、AIの急速な発展により、計算能力とメモリに対する大きな需要がもたらされたと述べています。ハイコンピューティングパワープロセッサと大容量メモリ間の高速で安定したデータ伝送が不可欠で、大容量チップが登場しました。Lanqi Technologyは、キャパシティチップの分野では完璧なレイアウトをしています。製品カテゴリには、PCIeリタイマー、MRCD/MDB、CKD、MXCなどがあり、将来的には新たな成長ポイントになると予想されています。

報告期間中、Lanqi Technologyは製品カテゴリーを拡大し続けました。

インターコネクトチップ製品ライン：（1）DDR5第4世代RCDチップをリリースし、メモリモジュールメーカーにサンプルを送りました。（4）DDR5 CKDチップと第2世代MRCD/MDBチップの量産を完了しました。（2）DDR5 CKDチップの試作を開拓し、大規模出荷前の準備を積極的に進めました。（3）PCIe 6.0の主要IPの開発と検証に大きな進展がありましたリタイマーチップ、（4）PCIe 6.0リタイマーチップのエンジニアリング研究開発が整然と完了しました。（4）マスを完成させましたクロックジェネレータチップの製造研究開発、量産前の準備を進め、クロックバッファチップの研究開発を開始してください。

Jinjueサーバープラットフォーム製品ライン：第6世代のJinjiao CPUをリリースし、新製品であるデータ保護とトラステッドコンピューティングアクセラレーションチップを発売しました。

しかし、Lanqi Technologyは顧客集中のリスクも指摘しています。つまり、インターコネクトチップ製品ラインが現在の主な利益源です。その中で、メモリインターフェイスチップ製品の下流はDRAM市場で、直接の顧客はメモリモジュールメーカーです。関連する業界統計によると、サムスン電子、ハイニックス、マイクロンはDRAM市場のトップ3にランクされており、総市場シェアは90％を超えています。その結果、Lanqi Technologyのこの製品ラインへの顧客集中度も比較的高くなっています。