金吾財務 | 交銀国際がリサーチレポートで指摘したところによると、碧桂園(06098)の上半期収入は前年同期比1.5％増の約2105億元（人民元、以下同）。全体的な粗利率は3.7ポイント低下して21.2％となり、同行は将来2-3年で同社の粗利率が底を打つと予想している。粗利率の下落の影響で、営業純利益は前年同期比31.7％減の184億元に減少したが、市場予想（188億元）に大体合致しているとしている。同行は粗利率が下落したが、主要ビジネスは既に安定傾向にあると指摘している。
会社が1）第三者収入の割合がc si leading industry indexであり、事業収入の多様化により、関連企業への依存度が低く、粗利率の下落を緩和するのに役立つ；2）約111億元の現金を保有しており（1株あたり約3.56香港ドル）、市場が改善すれば、収益の統合を強化し、規模の効果を実現できる。同行は碧桂園サービスの買いレーティングを維持する。調整後の2024年毎株利益予測と2024年per 7倍（当期差引処理後の2024年per 3倍）を基に、同行は目標株価を17.48香港ドルから6.08香港ドルに引き下げているが、多額の現金保有が株価のさらなる下落リスクを低減するのに役立つと考えている。
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