8月27日，天岳先进获上海证券买入评级，近一个月天岳先进获得3份研报关注。
研报预计天岳先进2024-2026年归母净利润预测至2.44/4.13/5.82亿元，同比增速分别为+634.45%/+68.86%/+41.17%。研报认为，碳化硅产业进入快速发展期，公司深耕产业链关键环节竞争优势全面显现。碳化硅衬底制备是行业核心关键环节，公司持续加强基础研究，突破技术瓶颈，提高产品品质。碳化硅器件在电动汽车端加速渗透，全球碳化硅产业链或将持续规模扩容。天岳先进作为本土碳化硅衬底龙头，凭借前瞻布局和长期技术积累已在8英寸碳化硅衬底上建立了先发优势，成功实现8英寸碳化硅衬底的国产替代并率先向海外客户批量销售。目前上海临港工厂二阶段产能提升正在持续推进中，未来公司有望逐步引领国际市场并助力终端器件国产替代。
风险提示：公司产业化进度和市场渗透率低于预期，技术研发进度低于预期，新产品研发不顺利等。