在当晚举行的财报电话会中，美团CEO王兴表示，本季度公司运营取得了非常稳健的数据，实时配送业务稳健增长，运营效率进一步提升。注文量とGTVの強力な成長トレンドはこの四半期持続可能であり、宿泊旅行のすべてのセグメントの業績は前年同期比で60%以上増加する見込みであり、営業利益の増加率は収入と注文量の増加率を上回る見込みであり、長期的な成長に対して楽観的です。
美団は2024年第二四半期および上半期の財務諸表を発表しました。第二四半期において、美団の売上高は前年同期比21％増の8225億元に達し、調整された当期純利益は77.6％増の1360億元と、いずれも市場の予想を上回りました。コアビジネスの地元収入は第二四半期に安定した成長を遂げ、即時配達の取引数も前年同期比14.2％増の616.7億件に増加しました。
水曜日， $Meituan ADR (MPNGY.US)$ 市場オープン直後、米団（ADR）（MPNGY.US）は急速に上昇し、一時的に10%以上急騰したが、現在は上昇率が4%に縮小している。
財務報告電話会議では、王興CEOはこの四半期において非常に安定したデータを得たと述べ、即時配達ビジネスの安定成長と、運営効率のさらなる向上を実現しました。
王興によると、最近の組織再編の根本的な目標は地元ビジネス領域を引き続き統合し、運営効率をさらに向上させることです。即時配達をさらに統合し、店舗やホテル、観光業務に統合したいと考えています。
将来、美団はプラットフォームの効果的なトラフィックサポートを通じて事業者に力を与え、事業者とより緊密な協力関係を築き、協力効果をよりよく創造し、クロスセルをより多く実現することを期待しています。
王興は次のように述べています：
「将来に展望し、私たちはデジタル化転換を継続し、業界に大きな価値をもたらすこと、長期にわたる潜在能力を解放し、消費の傾向の変化に適応し、サプライチェーンに深く関与し、多様な製品とサービスを提供することに努めます。」
「私たちの継続的な努力により、私は生態系に関わるすべての利害関係者の価値向上、中国の地域ビジネスの高度なデジタル化、そして良い食事と生活を実現する使命を果たすことができると信じています。
回答します。美団のCFO、Chen Shao Hui氏は、取締役会が必要な対策を講じたことを明らかにし、今後のニュース発表に関心を持ってもらえると述べました。
Chen Shao Hui氏は次のように述べています。
「将来に向けて、私たちは新しいビジネスをさらに発展させ、効率を向上させ、損失を減らし、新しい機会を把握してより良い成長と収益のバランスを実現するために取り組みます。」
以下はアナリストQ＆Aの記録です。
Q1：外部環境は引き続き挑戦に満ちていますが、企業は環境の影響にどのように対応していますか？将来の成長には何を期待していますか？
私たちは変化し続ける消費トレンドがさまざまな業界に異なる挑戦をもたらしていることを認識しており、地域のビジネスにはまだ活気があります。
消費者はますます個別化および多様化した体験を求める傾向にあり、私たちの製品はこのような体験の好みにできるだけ合わせています。私たちは飲食、映画、エンターテイメントなどの需要を効果的に満たし、幅広いカテゴリーと非常に良い価格を提供しています。今後は新しい供給形態を探求し、製品そのものを最適化し、これらの対策が新しいトレンドをキャッチし、対応し、さまざまな需要を満たすのに役立つと考えています。長期的な成長に貢献します。
2024年第2四半期においては、いくつかの目標が大局的な状況に影響を受けている一方で、具体的なビジネスシーンでは引き続きオペレーションの効率を向上させています。たとえば、「ピングッドリン」は価格に敏感な消費者の需要を効果的に満たし、第2四半期の注文数は継続的に増加し、多くの中小レストランの成長の一因となっています。これは、「ピングッドリン」が非常に素晴らしい配送モデルを持っており、この集中配送モデルは非常に効率的であり、上海のコストをさらに削減するのに役立ちます。個別に配送すると、多くの断片的な運営コストが発生します。このような統合モデルを採用することで、より良い効率性を実現できます。
消費動向の変化には非常に多くの影響があります。そのうちの1つの影響は、平均注文価値を下げることですが、これらの影響は実際には限定されています。インスタントリテールは引き続き急速に発展しており、さまざまな消費シーンに浸透しています。この分野の潜在能力は非常に大きく、地理的な範囲、カテゴリ、場面、供給形態を超えます。
新しい供給モデルは、インスタントリテールモデルとよりよく統合できるようになりました。一線都市や二線都市での急速な成長を実現し、三四線などの都市でもさらなる成長を目指すことができます。私たちはリーディングなオフライン小売業者と協力したいと考えています。そして、その協力が私たちのテクノロジーリテールのさらなる発展に力を加えることを望んでいます。
私たちは供給を改善し、運営を改善し続ける予定です。実際には、ユーザーの購買頻度をさらに向上させる余地があることがわかっています。私たちはインスタントリテールがデジタル化革命から引き続き利益を得ると信じており、長期的な持続可能な成長を実現するための取り組みも行っています。店舗、宿泊施設、旅行において、全体的な浸透率はまだ改善の余地があります。消費者の地域サービスへの需要は依然として強く、価格に対する感度は以前より高まっているかもしれませんが、需要は依然として存在しています。
消費者は現在、より価値のある取引を求めています。そして、その面では私たちには優位性があります。今回、私たちはリソース、ブランド、プラットフォームなどのさまざまな面で優位性を持っていることを話しましたが、この点でのチャンスをつかむこと、より多くの消費者に価値を提供し、彼らのニーズを満たすことを希望しています。また、新しいカテゴリもさらに増加しており、新しいカテゴリのユーザーグループや取引頻度も非常に良い統計があります。店舗、宿泊施設、旅行の分野では、健全な成長を維持しています。このビジネスセクターでは、各セグメントの年間成長率が60％以上であり、ユーザーの粘着性も引き続き向上しています。
相応の分析を行いましたが、このエリアの事業で異なる消費者を引きつけるために200以上の異なるカテゴリがあり、彼らに異なる割引を提供することもできます。私たちはライブストリーミングも導入し、消費者により直接的な情報を提供することで、より便利に消費することができるようにしました。低所得市場に積極的に浸透することで、より多くの成長機会を得ることができました。また、事業者の参入速度を加速させ、製品自体を最適化し、消費者により良いコストパフォーマンスを提供するために努力しました。消費者の動向の変化に対応する能力を持っていると考えており、より大きな価値をすべての関係者に提供することができるため、マクロ環境の影響に対処できます。
デジタル化のトランスフォーメーションにより、さらなるポテンシャルがもたらされます。私たちは、デジタル化のトランスフォーメーションを活用してより大きな価値を生み出すことに対して自信を持っています。消費の変化に対応し、供給側でより多くの構造的変化を実現することができます。
Q2：会社は組織の構造を持続的に調整しており、再編成によりどのようなシナジー効果を実現しましたか？会員システムのアップグレード後、共有できる新しい情報はありますか？この点でどのようなシナジー効果が生まれるでしょうか？
過去数年間で、私たちの会員システムは1億人以上の会員を獲得しました。これにより、レストランにはかなりの業績成長をもたらし、彼らの運営効率とマーケティング効率を向上させることができました。また、「神会員」は店舗、宿泊施設、旅行のビジネスにより多くの特典をもたらし、会員特典は消費者により広範な物超所値の製品を提供します。
私たちはレストランテイクアウトにおいて、さらなる可能性を追求しています。美容やマッサージ、清掃、宿泊など、さまざまなカテゴリにおいて、レストランテイクアウトの消費者は他のカテゴリを調査しています。そのようにすることで、さらにクロスセルを実現することができます。また、いくつかの低頻度の消費者に注目しています。彼らの取引頻度が徐々に向上しており、さらに多くのカテゴリをカバーしています。
企業側では、さらに取引先との協力を拡大しています。優良な取引先により多くのトラフィックサポートを提供することを目指しています。店舗サービス業者に対しては、包括的なマーケティング戦略を提供する予定です。高頻度のレストランテイクアウトや低頻度の店舗、ホテル、旅行など、統合を実現し、より良いシナジー効果を実現する方法を検討します。
現在、「神会員」は250万店舗以上に及び、ホテルや旅行業者を含め、この数字は着実に増加しています。多くの取引先の注文量とユーザー数が大幅に増加しています。「神会員」以外にも、旅行のシーンなどで新たなクロスセルの可能性をさらに探索しており、特定の部屋タイプを提供し、宿泊後の消費者の需要に応えるために無料のレストランデリバリークーポンを提供しています。
組織再編に関しては、各ビジネスセクター間のシナジー効果を見極め、どのように実現するか、どの程度実現できるかを検討します。私たちはこれらのシナジー効果に自信を持っています。
Q3：デリバリーオーダーはマクロ環境の影響を受け、消費者はオフライン消費に転向し始める可能性があります。このようなデリバリーとオフライン消費の関係には、どのようなトレンドがありますか？後半年の即時配送のトレンドを予測するにはどうすればよいですか？
この問題については、店舗ビジネスとデリバリービジネスの関係を分析する必要があります。私たちは消費者に統合されたワンストップ体験を提供したいと考えており、異なるシーンで彼らのニーズを満たすことができることに満足しています。飲食店、デリバリー、店舗は実際には異なるモデルであり、異なるシーンに対応しています。私たちは消費者の店舗への需要がさらに拡大していることを確認しており、これまでは基本的に食事のための来店だけでしたが、今では食事後のデザートやおやつ、飲み物を楽しみたいという消費者が増えています。私たちはこのようなトレンドを把握し、これらの要求により良く応えるため、製品形態とより精緻な運営およびマーケティングを提供します。
年初から、私たちはこれらの分野で新しい取り組みを行っており、豊富なコンテンツを導入しました。食事やテイクアウトの価格は非常に競争力があり、ビジネス取引量の急速な成長が続いていることがわかります。先ほど言った店舗秒引きは、一部の品目の食品配達の成長に影響を与えますが、影響は限定的です。
私たちはデリバリーや飲食、テイクアウトを含むさまざまなシーンやニーズに対応することを考慮しています。私たちはデリバリー、つまりレストランテイクアウトには独自の法則があると信じています。現在の浸透率は比較的低いですが、さらなる成長を期待しています。消費者の消費頻度をさらに向上させ、彼らの心を掴むために、私たちにはより多くの価値があります。
我还想强调一点，有越来越多的人加入我们的平台，在非常多的品类中去即时消费。餐饮外卖是我们非常大的一块业务，我们希望这些业务都可以更好的整合。我们希望在不同业务板块之间能够实现更多的消费者转移，也就是用这块业务的消费者以后有可能去转向使用其他业务，这样我们就能够实现更多的交叉销售，而不纯粹的是仅吸引外卖的用户，即消费者。在更广泛层面，我们希望消费者能够更进一步认识到我们提供的计时消费这种模式具有巨大价值。
对于中高频次用户，我们也有相应的运营策略，希望鼓励他们能够保持频次，那并且也希望吸引他们去消费更多的品类。我们看到当前的这样的即时销售是我们是有非常大的优势，当前增长势头非常强劲，在未来我们会进一步推进在需求满足方面以及其他方面的相关工作。在夏季可能订单量非常高，特别是在重要的促销活动中，我们会为消费者提供非常多的优惠，订单量会大幅提升。我们希望通过这样的举措覆盖到更多的消费场景，吸引更多消费者，并且优化我们的营销策略。而在“拼好饭”这一块，我们刚才反复提及了，我们希望通过这样的业务模式，更好地、更有效地去服务那些价格敏感型消费者，推动餐饮外卖订单量的持续增长。
我们能看到在8月7日按需配送的每日订单量是有非常大的增长达到了历史新高，我想对于我们来说这是非常重要的里程碑，我们非常有信心在每年的旺季实现更高的订单量，我想在明年旺季或许我们的单日订单交易量能够突破1亿订单，这是非常高的增长的。我们的增长势头非常健康，我认为这是可以实现的，我相信在这一块我们能够实现平衡增长和盈利。
我们预计，在这一块我们的经营利润同比增长将高于收入增长和订单量增长，消费趋势的变化将持续影响我们在按需配送的方面平均订单价值，我们预计AOV（平均订单价格）在今年下半年仍然会持续非正常化，业务规模不断扩大，我们希望能够综合的去考虑实现更好的经营杠杆，并且优化我们的补贴效率。我们也会推出不同的广告，要说推出不同的广告产品来在当前的消费趋势下满足更多的广告需求，广告收入将保持强劲。
总的来说，我们对于餐饮、外卖以及即使零售也就是按需配送业务感到非常非常的有信心。
Q4：下半年的竞争态势如何？GTV（总交易额）、收入和利润率会如何增长？
其实关于这块业务我们之前也提到过，我们希望能够让其覆盖面更进一步拓展。总体而言，我们处于非常强劲的增长势头中，我们认为越来越多的消费者正在从线下转向线上，在这一季度我们看到服务的在线渗透率持续提升，我们积极适应这样的趋势，并且在主线产品和运营策略方面做了相应的举措。
我们相信在2024年第二季度，订单量和GTV的强劲增长趋势可以持续，在这一季度订单量同比增幅超过60%，而营业利润率也是实现了环比不错的提升，业务保持非常健康的增长。我们认为这一块儿在未来几个季度将持续进一步改善。总体而言，2024年第二季度我们观察到竞争格局保持相对稳定。
私はいくつかのポイントを強調したいと考えています。まず、この業界は過去数年で急速な発展を遂げ、異なる市場参加者が存在し、皆が異なる投資や運営モデルを持っています。これらすべてが業界全体の急成長につながり、商品カテゴリの組み合わせやビジネスレベルに対する関心は完全に一致していません。GTVに関しても異なる結果が出る可能性があり、かなり異なる可能性があります。商品プラットフォームのGTVも異なります。当社はそれに見合った適切な見積もりを行います。実際、当社のGTVは非常に高く、多くの競合他社を上回っています。
私たちは、このビジネスの品質に焦点を当てることを望んでいます。GTVなどの指標だけに焦点を当てるのではなく。夏は通常、地元サービスの繁忙期であり、企業は地元サービスの機会をより良く把握するために多くのマーケティング予算を持っています。同時に、会員プログラムを拡充し、一連のマーケティングを導入しました。実際、広告ビジネスは、核心カテゴリでの競争が非常に重要であると私たちは考えています。実際、多くの核心カテゴリで、最新の競争は非合理であると分析しています。
例えば、成長戦略を通じてより良い成長を実現することができます。 我々の戦略は引き続きビジネスの発展を中心に据え、長期的な視点で将来の競争トレンドをどのように見ていくかを考えます。 我々は現在のモデルの利点を最大限に生かし、我々の努力によって取引の質を継続的に向上させていきます。 教育分野での能力向上や魅力的な製品の提供に注力し、消費者が最高の事業や最もお得な価格を見つけるのに最適なプラットフォームになるよう努めます。
さらに、私たちは地元ビジネス内での相互作用を活用しなければなりません。地元ビジネスにはさまざまなセクターがあり、それらの間には非常に効果的な相互作用があります。相互作用はまた、私たちが繰り返し言及しているクロスセルに転換することができます。会員のアップグレードプランでは、以前の異なる会員の消費傾向や取引頻度を調査し、下位市場では多くの異なるカテゴリが著しい進展を遂げていることがわかります。供給側の革新方法をさらに探究します。
需要面では、長期的な視点から、我々は引き続き消費者のライフスタイルの変化をリードし続けると信じており、そのような変化が事業に非常に大きなインパクトをもたらすと考えています。下半期は我々の組織改革の効果をさらに見極め、相互作用がどのように進展しているかを見極めたいと考えています。
私たちは現在、注文数の増加とユーザーベースの増加に非常に注力しており、これらの成長トレンドは非常に強力であり、今年残りの期間でもGTVの成長を非常に良好な水準で維持することになります。さらに収益化の機会が向上すること、つまり、収益率がさらに向上することも見込まれます。
Q5：新規事業部門は今四半期、成長速度が著しく向上しました。最新の進展状況について具体例を挙げることは可能でしょうか？ 当四半期の損失が大幅に縮小された場合、全年間の損失状況をどのように見ますか？ 海外の損失をどのように管理しますか？
先ほどデータを共有しましたが、当社の新規事業部門、スーパーマーケットの収入は前年同期比29%増加し、前四半期の成長速度を上回る成長が実現しています。 この分野にはまだ可能性が多く、私たちは探究を続けています。 私たちは核心ローカルビジネスを急成長させたいと考えており、このような成長は需要と密接に関連しています。 当四半期、新規事業部門では、大幅な損失縮小を実現しました。
私たちは、効率改善策をさらに進める方法を検討しています。今年2月以来、そのような取り組みを続けてきました。新しいビジネスの損失をどれだけ縮小できるのかは、総業務規模やさまざまな要素に依存します。皆さんはあまり興奮しすぎないようにしてください。また、基盤整備をさらに強化し、製品供給と品質を確保するために取り組んでいく予定です。
私たちは、長期的な持続可能な成長を実現したいと考えています。消費者へのより多くの価値創造が必要であり、異なる要求に対応し、プラットフォームの差別化提供を実現するための取り組みを進めていきます。長期的な成長には楽観的な見通しを持っており、特に中国のオンライン食料品市場の長期的な成長ポテンシャルは非常に大きいです。私たちはこの成長の潜在力を活かし、より良い発展を実現する機会を生かしたいと考えていますが、焦らずに慎重に取り組みます。資源の配分や資金の使用についてのバランスを見極めるため、柔軟に分析して最適な対応を行います。
広範な新規事業に関しては、非常に効率的な改善を実現しています。上半期はほとんどの新規事業が健全な成長を維持しており、全体的に見ると、この四半期において新規事業は良好な財務データを達成しています。
海外拡大については、私たちはまだ早期段階にあります。さまざまな地域の市場機会を引き続き評価し、現地の市場状況を深く理解していきたいと考えています。財務的な観点から見ると、海外事業は新規事業として統計されていますが、まだ比較的小規模です。私たちは海外事業を長期的な成長戦略の重要な一環と捉えており、忍耐強く取り組んでいます。
Q6：美团は今年3億ドル相当の株式を自社株買いしましたが、さらに詳しく説明できますか？株式買い戻しに関する最新情報は何ですか？
取締役会は株式買い戻しを承認しました。発行済み株式の総数の約3.6%を買い戻しました。2021年から2023年までの年間平均買い戻し割合は約1%です。長期的には、この割合は安定するか、若干低下すると予想されます。
私たちの経営陣は、事業成長または資本配置を通じて長期的なリターンを向上させることに重点を置いています。資本配分戦略を最適化し、より多くの投資に資金を活用し、事業の健全な成長を実現するためにさらに自由現金流の計画を立てます。当社の目標は、自社株買いによってインフラの分散効果を相殺し、適切な投資計画を検討することです。
海外のキャッシュリザーブについては、債務返済や株価などを総合的に考慮し、自社株買いを実施するかどうかを判断します。必要があれば柔軟な対応を行います。現在のキャッシュリザーブと市場の理解に基づいて判断します。取締役会は10億ドルの新しい計画を承認しました。これは、当社がビジネスの発展と長期的な目標価値に対する信頼をより明確に示しているものです。株式買い戻しに関しては、柔軟な対応をします。状況に応じて適時に調整します。
編集/エミリー
